融資交易的特點

⑴ 融資的特點

融資優點
票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款版，而是權依據市場情況
(銷售合同)來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處於閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，
遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對於企業來說，這是「用明天
的錢賺後天的錢」，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。對中國眾多的中小企業來說，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無法找到合適的擔保人
而貸不到錢，因此，票據貼現無需擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。 票據貼現的另外一個優勢就是利率低。票據貼現能為
票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低於到銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降了，企業利用貸款獲得的利潤自然就高了。

⑵ 民間融資的特點

2.利率高、彈性大，城鎮鄉村有差別
一般而言，民間融資城鎮利率高，鄉村利率低。城鎮借出利率年息一般在15-30%之間，鄉村借貸利率年息一般在10-20%之間，年利率相差5%-10%；城鎮民間融資金額大，鄉村民間融資金
額小。據朔州市調查，城鎮單筆借貸金額最高為70萬元，鄉村民間借貸金額最高11萬元，最低的才300元；城鎮借貸以高利貸為主，鄉村借貸互助性質居多。調查反映，朔州市城鎮借貸80%以高利貸為主，鄉村民間借貸只有18%需支付利息；城鎮借貸較為規范化，鄉村借貸一般口頭化。城鎮借貸趨向書面化，大多數需簽訂書面協議，協議條款包括擔保人（中介人）、借款額、利率、歸還期、違約金，數額較大的還需要以房屋等實物作抵押等，而鄉村因借貸互助性質居多，且多為親戚、熟人朋友之間發生的借貸行為，一般以口頭約定為主。 3.民間融資增長快、規模大，融資主體多元化
據對臨汾市17個縣（市、區）2000戶農戶和1400戶企業的抽樣調查表明，2004年7月末，借貸余額為31982萬元，借貸戶數2648戶，其中企業968戶，占調查戶數的69.14%，農戶1680戶，占抽樣調查戶的84%.據調查樣本估算，臨汾發生民間融資的企業和農戶占其總數的45%，借貸余額約為80億元。呂梁地區全區民間融資規模在40億元左右，總體來看，山西省民間融資大約有400億元。民間融資不僅規模大，而且增長很快。據對應縣某村520戶農戶及14戶個體工商戶調查，2003年全縣民間借貸為1400萬元左右，較2002年增長21-26%，佔全縣儲蓄存款的1.3%.晉城市沁水縣2004年6月末，民間融資規模達5000萬元，佔山西省儲蓄存款余額的22.4%，佔全縣居民金融投資的12%.調查表明，在融資規模增長的同時，融資主體也呈現多元化的特點，不僅有個人之間、個人與企業之間、企業與企業之間的融資，且出資人有工人、幹部、工商個體戶、企業等，甚至，參與民間融資的還有金融機構的工作人員，涉及面較廣。
而對於浙江省這樣民間資本大量屯聚之地，2008年浙江民間投資占社會固定投資的58%，根據浙江省台州市測算：2006年台州市民間借貸規模達650--700億左右，民間融資總額與銀行貸款總額之比0.65:1。台州市民間借貸規模總額達千億以上。而民間資本規模更發達的溫州，2011官方統計約4500億--6000億左右。但據溫州市中小企業發展促進會會長周德文估算約8000億左右，浙全省的民間金融規模達1--2萬億元。可見，民間融資對中國民營經濟發展著實功莫大焉。
4.專業化趨勢
民間融資由「地下」「浮出水面」，逐步呈現出專業化趨勢
由於民間融資的種種便利和在社會經濟生活中所普遍發揮的現實作用，這一行為已在社會公眾的思想觀念上獲得了廣泛的認同，使得其逐漸由「地下」「浮出水面」。特別是一些商業銀行個人委託貸款業務的推出和宏觀調控措施實施後中小企業資金嚴重緊張，客觀上促進了民間融資流動更加活躍，使得由過去遮遮掩掩的「地下金融活動」，逐漸轉向半公開或公開。據調查，2004年8月下旬，運城市稷山縣恆昌焦化廠由於新焦爐建成，形成流動資金缺口，故此該廠公開在縣電視台反復做廣告，向社會公眾公開集資。在融資活動公開和半公開的同時，融資活動的組織協調等也逐漸呈現專業化之勢。據調查，柳林縣薛村鎮等四個鎮放貸者居多，薛村鎮的高紅村共有116戶人家，幾乎家家都從事民間借貸業務，民間融資區域化和專業化趨勢日趨明顯。 從調查看，民間借貸是民間融資的傳統方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規模較小，在農村比較常見，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬元，融資主體主要為自然人或農戶，借貸雙方關系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應付短期生活急需，有一定的預期還款來源，這種借貸多為口頭協議，不計付利息或利息低微，沒有明確的還款期限。如：平定縣岔口村和黃統嶺村1498戶中，有109戶存在民間現金借貸行為，佔到調查數的7.3%，借貸金額在14萬元左右。
二是「高利借貸」，這是民間借貸的主要形式，主要是用於個體、民營等企業的生產周轉需要。借貸期限有長有短，利率一般參考同期金融機構貸款利率水平及地區、季節、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產集中和養殖業、種植業、商品集散較為發達的地區比較突出。據對忻州市河曲、代縣、繁峙、原平、五台、五寨等縣（市）的調查，利率一般在月息10‰到15‰之間。如五寨縣晉鑫化工有限責任公司以此方式籌集到400萬元流動資金，月利率15‰。在經濟較為發達的汾陽、孝義、交口和柳林等縣（市），民間借貸月息在10‰到30‰之間。 由於銀行匯票風險系數較低，加之銀行辦理貼現需要增值稅票、購銷合同等，要求嚴格，手續繁瑣，時效性差，一些銀行對小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營企業）的票據無法變現，影響資金周轉，所以持票人寧願持票到經營規模較大的民營商貿行融資，既不需要稅票，也不需要購銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書，持票人可直接從借款人處拿到現金。利率一般為面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機構貼現利率的直接影響。期限受票據期限的影響，一般在4個月左右。
據調查，呂梁地區工、農、中、建四家商業銀行的貼現利率平均為3.5到3.8‰，而民間貼現率為3.2到3.3‰，200萬元以上者還可協商調低；民間貼現通常採取現票交易方式，融資時間很快。如：呂梁翔通、華瑞汽貿有限責任公司僅2004年3月份融入未到期銀行承兌匯票達3000萬元之多，用於購買汽車。孝義市民間貼現月利率為3.3到3.5‰，比商業銀行貼現利率低0.1到0.3個千分點。柳林城區一張姓個體戶從2003年10月至2004年6月累計收購銀行承兌匯票3000餘萬元，從中也謀取了較高的利差收入。如遇金額大（100萬元以上）、時間長的銀行承兌匯票，經過協商貼現利率還可降低。如若時間短、急需資金的，票據貼現利率有時高達8‰。 由於多方面原因，企業從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動資金不足的情況下，向職工集資，有的以「保證金」為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當或略高於同期貸款利率。據忻州市反映，幾乎各縣中小型企業都存在這種情況。如：原平化工集團以「保證金」方式融資100萬元，以職工集資方式籌資3100萬元。河津市三聯集團，是一家以煉焦、煉鐵和鑄造為主的民營企業，由於受宏觀調控影響，流動資金十分緊張，2004年6月以月息15‰向全廠職工集資1950萬元，期限一年。據長治市屯留縣支行反映，該縣某建築公司由於資金短缺，造成工程遲遲難以上馬，便以30‰的年息招募內部職工入股，籌集資金達100萬元。呂梁地區柳林縣同德焦煤公司以擴股名義，按年息20%，期限三年，用煤礦作擔保向個人融資4500多萬元。

⑶ 融資融券有什麼優點和缺點

你好，融資融券的優點：
1、融資融券為投資者提供了新的贏利模式融資融券交易
2、融資融券的杠桿效應帶來了放大的收益與虧損
3、融資融券有助於證券內在價格的發現，維護證券市場的穩定
融資融券交易有助於投資者表達自己對某種股票實際投資價值的預期，引導股價趨於體現其內在價值，並在一定程度上減緩了證券價格的波動，維護了證券市場的穩定。以融券交易為例，當市場上某些股票價格因為投資者過度追捧或是惡意炒作而變得虛高時，敏感的投機者會及時地察覺這種現象，於是他們會通過借入股票來賣空，從而增加股票的供給量，緩解市場對這些股票供不應求的緊張局面，抑制股票價格泡沫的繼續生成和膨脹。而當這些價格被高估股票因泡沫破滅而使價格下跌時，先前賣空這些股票的投資者為了鎖定已有的利潤，適機重新買入這些股票以歸還融券債務，這樣就又增加了市場對這些股票的需求，在某種程度上起到「托市」的作用，從而達到穩定證券市場的效果。
缺點：
一、杠桿交易風險融資融券交易
融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由於融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進一步放大。例如投資者以100萬元普通買入一隻股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬元，虧損20%；如果投資者以100萬元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬元買入同一隻股票，再將100萬元現金普通買入該股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是60萬元，虧損60%。投資者要清醒認識到杠桿交易的高收益高風險特徵。
此外，融資融券交易需要支付利息費用。投資者融資買入某隻證券後，如果證券價格下跌，則投資者不僅要承擔投資損失，還要支付融資利息；投資者融券賣出某隻證券後，如果證券的價格上漲，則投資者既要承擔證券價格上漲而產生的投資損失，還要支付融券費用。
二、強制平倉風險
融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委託買賣關系外，還存在著較為復雜的債權債務關系，以及由於債權債務產生的擔保關系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產執行強制平倉。
投資者應特別注意可能引發強制平倉的幾種情況：
（一）投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務，證券公司有權按照合同約定執行強制平倉，由此可能給投資者帶來損失；
（二）投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價格波動導致維持擔保比例低於最低維持擔保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達方式，向投資者發送追加擔保物通知。投資者如果不能在約定的時間內足額追加擔保物，證券公司有權對投資者信用賬戶內資產執行強制平倉，投資者可能面臨損失；
（三）投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關採取財產保全或強制執行措施，投資者信用賬戶內資產可能被證券公司執行強制平倉、提前了結融資融券債務。
三、監管風險
監管部門和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場出現系統性風險時，都將對融資融券交易採取監管措施，以維護市場平穩運行，甚至可能暫停融資融券交易。這些監管措施將對從事融資融券交易的投資者產生影響，投資者應留意監管措施可能造成的潛在損失，密切關注市場狀況、提前預防。
（一）投資者在從事融資融券交易期間，如果發生標的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，由此可能會給投資者造成損失；
（二）投資者在從事融資融券交易期間，如果證券公司提高追加擔保物和強制平倉的條件，造成投資者提前進入追加擔保物或強制平倉狀態，由此可能會給投資者造成損失；
（三）投資者在從事融資融券交易期間，證券公司制定了一系列交易限制的措施，比如單一客戶融資規模、融券規模占凈資本的比例、單一擔保證券占該證券總市值的比例等指標，當這些指標到達閾值時，投資者的交易將受到限制，由此可能會給投資者造成損失；
（四）投資者從事融資融券交易的證券公司有可能因融資融券資質出現問題，而造成投資者無法進行融資融券交易，由此可能給投資者帶來損失。
四、其他風險
（一）投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風險；
（二）投資者在從事融資融券交易期間，相關信息的通知送達至關重要。《融資融券合同》中通常會約定通知送達的具體方式、內容和要求。當證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務後即視為送達，如果投資者未能關注到通知內容並採取相應措施，就可能因此承擔不利後果。
（三）投資者在從事融資融券交易期間，如果因信用證券賬戶卡、身份證件和交易密碼等保管不善或者將信用賬戶出借給他人使用，可能遭受意外損失，因為任何通過密碼驗證後提交的交易申請，都將被視為投資者自身的行為或投資者合法授權的行為，所引起的法律後果均由該投資者承擔。
（四）投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質狀況降低，證券公司會相應降低對投資者的信用額度，從而造成投資者交易受到限制，投資者可能遭受損失。
投資者在參與融資融券交易前，應認真學習融資融券相關法律法規、掌握融資融券業務規則，閱讀並理解證券公司融資融券合同和風險揭示條款，充分評估自身的風險承受能力、做好財務安排，合理規避各類風險。

⑷ 融資融券有哪些特點

您好，融資融券的特點有：(1)雙向獲利模式；(2)杠桿效應；(3)對沖工具；(4)T+0；(5)盤活資產。

⑸ 融資融券有哪些特點

融資融券有雙向獲利模式、杠桿效應、對沖工具、T+0

、盤活資產這些特點。融資融券交易是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。

融資融券具體特點：

一、優點

1、融資融券交易可以將更多信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的交易活動，當投資者認為股票價格過高和過低，可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨於合理，有助於市場內在價格穩定機制的形成。

2、融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場的交易量，從而活躍證券市場，增加證券市場的流動性。

3、融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場單邊式的方面，為投資者規避市場風險的工具。

4、融資融券可以拓寬證券公司業務范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應用渠道，在實施轉流通後可以增加其他資金和證券融通配置方式，提高金融資產運用效率。

二、風險

融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發展模式，另一方面也蘊含著相比以往普通交易更復雜的風險。融資融券交易中可能面臨的主要風險包括：

1、杠桿交易風險

融資融券交易具有杠桿交易特點，投資者在從事融資融券交易時，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由於融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進一步放大。

2、強制平倉風險

融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委託買賣關系外，還存在著較為復雜的債權債務關系，以及由於債權債務產生的擔保關系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產執行強制平倉。

3、監管風險

監管部門和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場出現系統性風險時，都將對融資融券交易採取監管措施，以維護市場平穩運行，甚至可能暫停融資融券交易。

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⑹ 企業融資方式有哪些，它們的優缺點是什麼

股權籌資
優點：1.股權籌資是企業穩定的資本基礎;2.股權籌資是企業良好的信譽基礎;3.財務風險較小。
缺點：1.資本成本負擔較重(相對於債務籌資)2.容易分散公司的控制 權;3.信息溝通與披露成本較大。
直接籌資
優點：1.能夠盡快形成生產能力 2.容易進行信息溝通(投資者人數較少)3.手續相對比較簡單，籌資費用較低
缺點：1.資本成本較高(相對於股票籌資)2.企業控制權集中，不利於企業治理。如果某個投資者的投資額比例較大，則該投資者對企業的經營管理就會有相當大的控制權，容易損害其他投資者的利益。 3.不利於產權交易
普通股籌資
優點：1.所有權與經營權相分離，分散公司控制權，有利於公司自主管理、自主經營; 2.沒有固定的股息負擔，資本成本較低(相 對吸收直接投資來說);相對債券籌資資金成本較高 3.能增強公司的社會聲譽; 4.促進股權流通和轉讓;
缺點：1.籌資費用較高，手續復雜; 2.不易盡快形成生產能力; 3.公司控制權分散，公司容易被經理人 控制
留存收益
優點：1.不用發生籌資費用;2.維持公司的控制權分布;
缺點：籌資數額有限。
債務籌資
優點：1.籌資速度較快 2.籌資彈性大;3.資本成本負擔較輕;一般來說，債權籌資的資本成本要低於股權籌資。其一是取得資
金的手續費用等籌資費用較低;其二是利息、租金等用資費用比股權資本要低;其三是利息等資本成本可以在稅前支付。4.可以利用財務杠桿;
5.穩定公司的控制權。 6.信息溝通等代理成本較低
缺點：1.不能形成企業穩定的資本基礎;2.財務風險較大;債務資本有固定的到期日，有固定的利息負擔，抵押、質押等擔保方式取得的債務，資本使用上可能會有特別地限制。3.籌資數額有限。

⑺ 股權融資的特點是什麼股權融資的優勢有哪些

股權融資在企業投資與經營方面具有以下優勢:
(1)股權融資需要建立較為完善的公司內法人治理結構。公司的法容人治理結構一般由股東大會、董事會、監事會、高級經理組成，相互之間形成多重風險約束和權利制衡機制。降低了企業的經營風險。
(2)在現代金融理論中，證券市場又稱公開市場，它指的是在比較廣泛的制度化的交易場所，對標准化的金融產品進行買賣活動，是在一定的市場准入、信息披露、公平競價交易、市場監督制度下規范進行的。與之相對應的貸款市場，又稱協議市場，亦即在這個市場上，貸款者與借入者的融資活動通過直接協議。在金融交易中，人們更重視的是信息的公開性與可得性。所以證券市場在信息公開性和資金價格的競爭性兩方面來講優於貸款市場。
(3)如果借貸者在企業股權結構中佔有較大份額，那麼他運用企業借款從事高風險投資和產生道德風險的可能性就將大為減小。因為如果這樣做，借款者自己也會蒙受巨大損失，所以借款者的資產凈值越大，借款者按照貸款者的希望和意願行事的動力就越大，銀行債務拖欠和損失的可能性就越小。