重大投资设立东方天瑞并购投资基金

1. 并购基金是什么意思 并购基金运作模式有哪些

并购基金，因为全称为Buyout Fund，是从20世纪中期欧美国家发展起来的一种基金形式，顾名思义，并购基金就是指专注于从事企业并购投资的基金。
投资手法：收购目标企业股权获得目标企业的控制权，然后对目标企业进行重组改造，一段时间之后再出售。
并购基金运作模式
目前国内券商开展的并购基金运作模式有一下三种：
1、参与地方政府主导的并购基金
据悉，上海国际集团拟牵头组建规模达百亿的人民币海外并购基金，证券公司有望作为出资方参与其中。
2、合资组建并购基金
除与地方政府合作外，不少券商也会选择与国际知名资本巨头开拓并购业务。
3、直投模式
券商直投子公司主导发起设立并购基金。这种并购基金的资金一部分是券商自己提供，另一部分则是向社会募集。指直投模式有利于迅速转化积累项目。同时，这种运营模式很有可能成为券商未来开展并购基金的业务主流。

2. 投资设立并购基金是属于风险投资吗

1、上市公司成立抄并购基金一般是利好的情况，并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
2、并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

3. 并购基金要素的内容有哪些

一、并购基金的定义
并购基金是私募股权基金的一种，用于并购企业，获得标的企业的控制权。常见的运作方式是并购企业后，通过重组、改善、提升等方式，实现企业上市或者出售股权，从而获得丰厚的收益。
二、并购基金要素
1、并购基金投资方向
并购基金投资标的选择需符合上市构思长远战略需求、提升上市公司主业的核心竞争力，以及其他高成长性的项目。通过控股权收购、运营托管及其他方式运作行业整合。根据上市公司发展的阶段性特点，有层次地进行并购标的的投控、资产的装入，单独进行IPO或对外出售。
2、并购基金投资管理
PE机构作为基金管理人，提供日常运营及投资管理服务，包括项目筛选、立项、行业分析、尽职调查、谈判、交易结构设计、投建书撰写及投决会项目陈述等。
上市公司协助PE机构进行项目筛选、立项、组织实施等，有的上市公司会利用行业优势甚至主导项目源的提供和筛选。
3、并购基金投资决策机制
并购基金设立投资决策委员会，由上市公司委派2人、PE机构委派2人组成。并购项目的开发、尽调、评审报投资决策委员会决策，投资决策委员会3票以上(含3票)通过方可实施投资。上市公司对欲投项目拥有一票否决权。
控股类项目优先投资权。鉴于上市公司通常仅与单一PE机构合作设立并购基金，该PE机构获取的并购基金投资方向的控股项目经过尽调并通过评审后，优先由并购基金投资决策委员会决策。并购基金投资决策委员会否决或在约定时间内未给予答复的项目，PE机构方可推荐给管理的其他基金。
4、并购基金投后管理
并购基金存续期内，上市公司及PE机构均派人参与并购标的的经营管理决策，重大经营决策由合伙人大会共同决定。PE机构负责并购后企业的战略规划、行业研究分析、资源整合优化等工作。
上市公司负责企业的经营管理，分两种情况：
(1)控股收购。继续聘用大部分原管理团队。为了避免原团队故意隐瞒问题造成的信用风险，保留10%-20%股权给被收购企业团队。上市公司派出骨干监督和协助企业的日常经营管理;
(2)全资并购。上市公司全面负责企业的经营方案制定、日常经营和管理，并负责内控体系和制度的健全与执行。
5、退出策略
(1)如项目运行正常，退出方式如下：
由上市公司并购退出。并购基金存续期限通常为三年。标的项目被专项基金收购且完成规范培育、符合上市公司要求后(规范培育周期暂定半年至两年，相关规范后条件需在投资协议中有明确要求)，上市公司可提出对标的进行收购。该项收购可以采取现金(或现金加股权)的方式，标的收购价格需以届时市场价格或有限合伙人投资年复合净收益率(通常为10-15%)两者孰高为准(即上市公司或其实际控制人进行兜底，降低出资人风险)。如有外部机构受让，则上市公司在同等交易条件下具有优先受让权。收购三年后，并购基金有自由处置权：在境内外资本市场进行IPO;将所投资项目转让给其他产业基金;由所投资项目公司管理层进行收购。
(2)如项目出现意外，由上市公司大股东兜底;
如项目出现亏损，对于上市公司或其大股东外的其他LP而言，上市公司通常将给予一定的兜底，主要有两种情况：
“投资型”基金。上市公司与其他LP分别按规定比例进行出资，上市公司出资相当于劣后模式;一旦投资的项目亏损，上市公司以出资额为限承担项目亏损;若亏损超出上市公司出资，则超出部分由其他LP按出资比例承担。
“融资型”基金。上市公司成立该类型基金的主要目的为融资。上市公司与其他LP分别按规定比例进行出资，上市公司在认缴一定出资外，需要对其他LP的出资承担保本付息的责任。
6、收益分配
(1)管理费
基金存续期内，并购基金管理人每年收取专项基金设立规模的2%或一次性收取5%作为基金管理费，覆盖基金日常运营成本;基金存续期超过5年，则之后时间里基金管理人不收取基金管理费。
(2)基金收益分配
在项目退出后一次性分配收益，中间不进行分配。
项目退出所得的可供分配现金，按照普通合伙人实缴出资总额占基金实缴出资总额的比例分配给普通合伙人后，有限合伙人的部分按下列方式分配：
有限合伙人出资额;剩余浮动收益按比例分配，即20%支付给管理人作为管理业绩报酬(具体分配比例需先确定以何种模式设立并金);80%支付给有限合伙人。

4. 设立投资基金完成私募投资基金是利好吗

是利好。

私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资专的基金。主属要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。

再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。

5. 如何正确区分股权基金，并购基金和创业基金 看看证监会基金部怎么说

广义的股权投资金基金等于广义的创业投资基金，通常股权投资基金更倾向于广义上的，但创业投资基金则更倾向于狭义上的。并购投资基金和（狭义的）创业投资基金分别是上述两类基金的两大主流类别，而并购基金源于创业投资基金，后随着规模的扩大，逐步分离出来。
创业投资基金是“增量资本供给，支持企业创建”；
并购投资基金（即典型股权投资基金）是“存量股权受让，支持企业重建”。
并购投资基金、创业投资基金区别于产业投资的本质不同在于：产业投资均是以经营产品为手段，以获取销售利润为目的，因而属于产品经营范畴；而无论是并购投资基金还是创业投资基金，均是以经营资本为手段，以获得财务回报为目的，因而属于资本经营范畴。

6. 并购引导基金是什么

并购引导基金的设立和运行遵循引导性、间接性和市场化原则。并购引导基金的使用和管理必须遵守有关法律、法规和财务会计制度的规定。产业引导基金，是指由政府出资,并吸引有关金融、投资机构和社会资本联合设立，交由专业投资管理机构进行管理，带有扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金；它是国家和地方政府为了引导新兴行业和创新型产业发展而设立的，按照“政府引导、市场运作、防范风险、滚动发展”的原则运行的产业融资平台。

政府引导基金的运作模式：

引导基金支持创业投资的方式根据我国中小企业特点和创业投资发展的实际情况，引导基金采用4种不同方式支持企业创业投资：第一种：阶段参股，即引导基金向创业投资机构参股，并按事先约定条件，在一定期限内退出。主要支持设立新的创业投资机构，以扩大对科技型中小企业的投资总量。第二种：跟进投资。即引导基金与创业投资机构联合投资于初创期中小企业。此种方式主要支持已经设立创投机构，降低其投资风险。第三种：风险补助。即对已投资于初创期中小企业创投公司予以一定补助，增强创业投资机构抵御风险的能力。第四种：投资保障。即创投机构挑选出有潜在投资价值、但有一定风险的初创期中小企业，此时由引导基金对这些企业先期予以资助，同时，由创投机构向这些企业提供无偿创业辅导；辅导结束后创业投资机构向这些企业进行股权投资，引导基金再给予第二次补助。这种方式主要解决创投机因风险而不敢投的困惑，适合科技企业孵化器等。

引导基金的管理模式政府引导基金普遍采取委托管理模式，引导基金通过以下方式与优选的创业投资基金及其管理机构建立合作关系：

(1)与专业创业投资基金建立契约合作关系，以此作为引导基金运行的主要方式。

(2)作为专业创业投资基金的出资人。

依据海内外创业投资基金管理机构的申请，引导基金以一定的比例关系，与海内外其他出资人共同出资，设立优先投向的专业创业投资子基金，并共同委托优良业绩的专业管理机构进行管理。

引导基金的层次定位政府引导基金分中央、省、市、县四级，中央一级的政府引导基金，如工信部在筹建的信息产业基金、团中央筹划成立的中华青年创业投资基金，各地为区域型基金。

引导基金的分红机制5、政府引导基金产生的法律依据中国本土的私募股权基金发展时间比较短，因而FOF在中国的发展也刚刚开始，在现阶段以政府引导基金作为FOF的主要表现形式。

政府引导基金投资的主要对象是本地的VC，通过介入VC对地方的高科技企业进行间接扶持和孵化，类似于“孵化器”的功用，通过放大投资、引导合作基金的方式最终达到推动当地经济转型、促进创投企业发展的目的，具有明显的政治性、地域性和导向性。

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7. 上市公司发起设立并购基金的模式有哪些

一、根据基金运作方式的不同分类——封闭式基金、开放式基金
二、根据基金法律形式的不同分类——契约型基金、公司型基金
三、根据基金投资对象的不同分类——股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金
四、根据基金投资目标的不同分类——成长型基金、收入型基金、平衡型基金
五、依据基金投资理念的不同分类——主动型基金、被动型基金
六、根据基金募集方式的不同分类——公募基金、私募基金

8. 东方天瑞(北京)科技有限公司怎么样

东方天瑞(北京)科技有限公司是2013-03-21注册成立的有限责任公司(自然人投资或控股)，注册地址位于北京市昌平区东小口镇天通苑西苑三区36号楼4单元101号1-3层2层203室。

东方天瑞(北京)科技有限公司的统一社会信用代码/注册号是91110114064874284R，企业法人赵复生，目前企业处于开业状态。

东方天瑞(北京)科技有限公司的经营范围是：技术开发、技术服务；销售电子产品、日用品、化工产品（不含危险化学品）、仪器仪表、机械设备、塑料制品、化工产品（不含药品及危险化学品）、食品添加剂、厨房用具、针纺织品、文化用品、计算机、软件及辅助助设备；设计、制作、代理、发布广告；组织文化艺术交流活动（不含演出）；电脑图文设计制作；经济信息咨询（不含中介服务）；承办展览展示；会议服务；礼仪服务；软件开发。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）。

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9. 重大资产重组和成立并购基金是一回事吗

是的，一般就是定向增发股票，这类基金一般简称为定增基金，就是参与定向增发投资的基金，一般参与定向增发获得的股票低于二级市场的价格，所以相对更有优势，很多定增基金收益不错，当然目前也有多只破发，但相比二级市场直接拿票还是有一定的安全垫的。