联交所基石投资者规定

Ⅰ 港交所发布IPO新规内容是什么

4月24日，港交所正式公布《新兴及创新产业公司上市制度》的咨询总结。这意味着香港市场讨论4年之久的上市制度改革，尘埃落定。新上市规则将于4月30日生效。

此外，港交所在最终咨询总结中，剔除了不同投票权受益人持有公司股份的最高上限。

此外，港交所在咨询总结中还公布了，将香港作为第二上市地的标准。针对的目标则主要是创新产业公司，相关公司需在包括在纽交所、纳斯达克以及伦交所等地，最近至少两个财年，有良好的合规记录，在香港作为第二上市地时，预期市值最低100亿港元。

Ⅱ 香港联交所股票的基石投资者有哪些要求

香港股票对投资者没有资金要求的，可以直接网上开户，网银入金购买港股，如果超过外汇管制额度可以想办法

Ⅲ 咨询香港公司上市条件

1、财务要求

（1）过去三个财政年度至少5，000万港元盈利（最近一个财务年度盈利至少2，000万港元，以及前两年累计盈利至少3，000万港元），同时上市时市值至少达到5亿港元；

（2）上市时市值至少达到40亿港元且最近一个经审计财务年度的收入至少为5亿港元；

（3）上市时市值至少达20亿港元，最近一个经审计财务年度的收入至少5亿港元，且前三个财务年度来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元。

2、会计准则为《香港财务报告准则》或《国际财务财务准则》，经营银行业务的公司必须同时遵守香港金融管理局发出的《本地注册认可机构披露财务资料》

3、营业纪录及管理层

在至少前三个财务年度有营业纪录且管理层维持不变，在至少经审计的最近一个财务年度所有权和控制权维持不变。在某些情况可以获得适当豁免。

4、最低市值

新申请人上市时证券与其市值至少为5亿港元。

5、公众持股的市值

新申请人证券上市时由公众人士持有的股份的市值至少为1.25亿港元。

6、公众持股量

无论何时，发行人已发行股本总额必须至少有25%由公众人士持有

如发现人预期在上市时的市值逾100亿港元，则香港交易所可酌情接纳介乎15%至25%之间的一个较低的百分比

7、股东分布

持有有关证券的公众股东须至少为300人，持股量最高的三名公众股东实益持有的股数不得占证券上市时公众持股量逾50%。

8、控股股东的上市后禁售期（上市前投资者的基石投资者的股份亦受禁售期限制）

1年（上市后首6个月内不得出售股份，第2个6个月可以出售股份但必须维持控股地位）

(3)联交所基石投资者规定扩展阅读

香港上市流程

（一）第一阶段

委任 上市保荐人;

委任中介机构，包括会计师、律师、资产评估师、股票登记处;

确定大股东对上市的要求;

落实初步销售计划。

（二）第二阶段

决定上市时间;

尽职调查;

评估业务、控制架构;

公司重组上市架构;

复审过去二至三年（根据上市条件）的会计记录;

保荐人草拟售股协议;

中国律师草拟向中国证监会申请的文件（H股）;

预备其他有关文件（H股）;

向中国证监会递交上市申请（H股）。

（三）第三阶段

递交香港上市文件与联交所审批;

预备推广资料;

邀请承销商;

确定发行价;

制作承销团分析员简介;

承销团分析员编写公司研究报告;

承销团分析员研究报告定稿。

（四）第四阶段

中国证监会批复（H股）;

交易所批准上市申请;

联席承销安排;

需求分析;

路演;

公开招股；

股票定价;

股票配售及公开发售;

销售完成及募集金额教授到位;

公司股票开始在二级市场买卖。

组建上市工作办：上市的执行策略由上市工作办负责，上市工作办成员由公司有关部门选出人员组成工作小组，加入专业工作团队中，负责相关的上市工作。

Ⅳ 打新股是什么意思

打新股是指用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。

假设张三账户上有50万元现金，他想参与名为“××××”的新股的申购。申购程序如下：

1、申购

XX股票将于6月1日在上证所发行，发行价为5元/股。张三可在6月1日（T日）上午9 ：30～11：30或下午1时～3时，通过委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。参与 申购的资金将被冻结。

2、配号

申购日后的第二天（T+1日），上证所将根据有效申购总量，配售新股： （1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都 是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；

（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码 ，每一中签号码认购一个申购单位新股。申购数量往往都会超过发行量。

3、中签

申购日后的第三天（T+2日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇 号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T+3日）在指定媒体上 公布中签结果。每一个中签号可以认购1000股新股。

4、资金解冻

申购日后的第四天（T+3日），对未中签部分的申购款进行解冻。张三如果中了 1000股，那么，将有49.5万元的资金回到账户中，若未能中签，则50万元资金将全部回笼。投资者还应注意到，发行人可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨，最终确定对机构投资者和对公众投资者的股票分配量。

(4)联交所基石投资者规定扩展阅读：

沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。

深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次上网定价发行数量，且不超过999，999，500股。

申购新股的委托不能撤单，新股申购期间内不能撤销指定交易。申购新股每1000(或500)股配一个申购配号，同一笔申购所配号码是连续的。

Ⅳ 最近再用达芬奇证券炒股，问下港股打新怎么操作

公司上市又称为首次公开发行（IPO），是指一家公司设定一个发行价格区间首次向公众发行股票进行融资。“打新”即指投资者参与申购首次公开招股，有机会以最终确定的发行价在上市当天买入股票。
公司拟于香港主板上市，需向香港联交所提交申请，由联交所统一审批并发布，分为国际配售和公开发售两部分。国际配售是直接卖给专业投资者（一般为机构投资者或者大额个人投资者）的部分，包括基石投资和锚定投资。其中，基石投资者获得的配售股票具有半年的锁定期。上市条例规定一般情况下国际配售占到整个发行量的90%以上，剩下的为公开发售，也就是散户参与打新的部分。另设回拨机制，根据公开发售超购倍数扩大公开发售部分的比例，公开发售最多可以占整个发行量的50%，以保证散户有足够的机会参与。

Ⅵ 港股IPO上市有什么条件和流程

在香港IPO主要包括7个环节，递表，聆讯，路演，招股，公布配售结果，暗盘交易以及正式上市。
一、递表（3-6个月）
确定上市日期之后，拟上市公司递交上市文件于联交所，提出上市申请预约暂定聆讯日期。
二、聆讯（2-3天）
经过漫长的3-6月等待，上市委员会审阅新上市申请，确定申请人是否适合进行首次公开招股。上市委员会的职能主要包括：1.上市审核职能；2.上市审查并监督上市部工作；3.批准新股上市申请以及规则豁免申请；4.通过、更改或修改上市部以及上市委员会的决定；5.提供政策谘询，批示重要政策及《上市规则》修订。上市聆讯时间没有确切时间，取决于保荐人对联交所相关问题的回复时间和质量。通过聆讯代表着离申购的招股日不远了，这个时候可以准备账户和资金。
三、路演（一周左右）
聆讯结束上市申请获得批准之后，发行人与保荐团队、财经公关予以配合开始一系列的股票发行宣传工作，具体包括向准投资者介绍公司的业绩、产品、发展方向、投资价值，并且回答投资者相关问题等，这就是路演。
四、招股（3-7天）
香港IPO公开发行股份的分配包括「国际配售」和「公开认购」两个部分，并根据回拨机制及股份重新分配机制予以适当调整，通常分别占最终总新股发行数量的90%和10%左右。当然，这个比例不是固定的，有个回拨机制。当公开发售的认购总量达到初始发行量的一定倍数时，会进行回拨。
1、认购总量达到15~50倍之间，从国际配售回拨，最高使公开发售量达到总量的30%

2、认购总量达到50~100倍之间，从国际配售回拨，最高使公开发售量达到总量的40%。
3、认购总量达到100倍以上，从国际配售回拨，最高使公开发售量达到总量的50%。许多公司在香港IPO上市的同时选择引入基石投资者。基石投资者一般是指上市申请人在首次公开招股时，将部分股份优先配售予若干投资者。
公司会根据市场情况以及投资者的认购意向确定最终的发行价，同时全面披露招股书，我们打新投资者可以根据披露的信息确认打新的策略。申购门槛一般包含：入场费+手续费+孖展利息。
五、公布中签结果（周期5-7天）
招股结束后7天左右，公司会通过港交所发布配售结果，告诉大家，最终定价多少、公开发售认购超额多少倍、国配部分超过多少倍、有没有授出绿鞋、基石拿货占比多少等信息。
六、暗盘上市
暗盘交易就是在场外交易，没有通过港交所交易系统撮合，直接在券商内部系统实现报价撮合的交易。于新股上市前一个交易日，收盘后进行。
暗盘交易时间为中签日的16:15 ~18:30（如果是半日市，则暗盘交易时间是14:15-16:30）。暗盘的目的是给投资者再一次选择的机会，不看好的可以卖出，看好而又没中签的，可以买入上车。部分新股不会有暗盘交易，部分券商也可能不支持暗盘交易，目前大部分券商使用的是辉立的暗盘系统，另外还有一部分券商是自己的独立暗盘，这些信息在开户之前都建议提前了解下。
七、正式交易
成功定价及分配股份予机构投资者和散户后，公司股份便会在香港联交所上市及进行买卖。在公司上市之后，股票价格会因为各种各样的原因产生波动。承销团通常会指定的某一个或多个承销商作为「稳定市场经纪人」（Stabilisation Agent）负责在公司股价低于IPO的价格时买入公司股票来维护上市之后一段既定时间内股价表现的稳定。

Ⅶ 基石投资者简单的说什么意思好像就是机构投资者pre-IPO的认购

基石投资者（cornerstone investors）主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知内名富豪或其所属企业。基容石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心。相应地，基石投资者需要承诺购买，且上市后锁定6到12个月。Pre-IPO基金是指投资于企业上市之前，或预期企业可近期上市时的基金，该基金的退出方式一般为上市后从公开资本市场上出售股票退出，是私募股权投资的一种。

Ⅷ 在哪查ipo基石投资

Reds或者HKPO招股书中。
基石投资，就是在IPO时候，有个或者某几个投资者提前和发行人签订认购协议，以IPO价格（无论最后项目定价在什么价位，签订协议时是未知的）认购一定数量的股票。基石投资者的背景介绍和认购金额需要披露在Reds或者HKPO招股书中。在香港，按照联交所规定，基石投资者有六个月锁定期，在锁定期中止前不可出售所持股票。

Ⅸ 战略投资者和基石投资者的区别

一、战略投资者(Strategic Investor)是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。

二、 战略投资者具有以下特征：

1. 与发行人业务联系紧密，拥有促进发行人业务发展的实力。

2. 长期稳定持股。战略投资者持股年限一般都在5-7年以上，追求长期投资利益，这是区别于一般法人投资者的首要特征。

3. 持股量大。战略投资者一般要求持有可以对公司经营管理形成影响的一定比例的股份，进而确保其对公司具有足够的影响力。

4. 追求长期战略利益。战略投资者对于企业的投资侧重于行业的战略利益，其通常希望通过战略投资实现其行业的战略地位。

5. 有动力也有能力参与公司治理。战略投资者一般都希望能参与公司的经营管理，通过自身丰富先进的管理经验改善公司的治理结构。

三、基石投资者(cornerstone investors)主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。

四、基石投资者具有以下作用：

1. 基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心。

2. 基石投资者需要承诺购买，且上市后锁定3到6个月。

3. 基石投资者不能重复进行申购，特别关键的是基石投资者要在公司的招股书中披露，需要公开一些相关信息。

Ⅹ 什么是基石投资者

基石投资者（cornerstone investors）主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及专知名富豪或其所属企业。属
基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心。相应地，基石投资者需要承诺购买，且上市后锁定3到6个月。同时，基石投资者不能重复进行申购，特别关键的是基石投资者要在公司的招股书中披露，需要公开一些相关信息。