期货期权的delta

⑴ 期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

就是下面这个公式：

B-S-M定价公式

C=S·(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

(1)期货期权的delta扩展阅读：

计算方法如下：

其中

d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C-期权初始合理价格

X-期权执行价格

S-所交易金融资产现价

T-期权有效期

r-连续复利计无风险利率

σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

Delta值(δ)，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

定义：

所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生

Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。

公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化

关于Delta值，可以参考以下三个公式：

1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；

2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；

3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。

参考资料：网络-Delta值

⑵ zz 什么是期权的风险指标Delta

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数(也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少专)。Delta 敞口(Delta exposure)就是所持有属的期权没有被Hedge(不知道中文叫什么，对冲?)掉的Delta。例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数(也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少)。如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。

⑶ 期权delta与基本头寸有啥联系

一个具有正delta的持仓意味着标的资产价格上涨时会盈利，这一点对于期专货同样成立。期属货多头实际上拥有正的delta，空头持有负的delta。delta并非期权独有。
在期权操作四个最基本的头寸中，买入看涨期权与卖出看跌期权有正的delta，买入看跌期权和卖出看涨期权有负的delta，简单理解就是，买入看涨期权和卖出看跌期权在标的资产价格上涨时（其他影响因素不变的情况下），期权部位是赚钱的；买入看跌期权与卖出看涨期权在标的资产价格下跌时，期权部位是赚钱的。

⑷ 哪些期权使用delta保证金模式

由于传统模式的局限性，一些交易所逐步开始尝试新的保证金计算方式——Delta模式。
所谓Delta是指期货价格变动1 个单位时期权价格的变动程度。例如，Delta=0.5表示期货价格每上涨1元，权利金也上升0.5元。显然，看涨期权的Delta 是正数，看跌期权的Delta 值是负数。
在 Delta 模式下，期权保证金=权利金+Delta ×期货保证金。
Delta 模式主要是通过将期权资产标的物价值通过Delta 系数，来计算卖出期权所
需缴纳的保证金的模式。相对传统保证金模式，Delta模式计算出的保证金数额较低，并且考虑了不同标的价格下期权的风险，资金的使用率较高。此外，Delta系数也是反映期权市场风险的重要指标，保证金随着Delta 系数的变化，交易风险也在保证金的增减中体现出来。通过Delta 系数将期权与标的价格联系起来，有利于简化对期权市场的管理。
虽然Delta 模式与传统模式相比，考虑到了不同期货价格下的期权的不同风险，但是仍有其缺点。事实上，期权价格要受到标的物价格、标的物价格的波动率、利率、到期日的变化等多重因素的影响，但是Delta 模式只考虑了标的物价格变动造成的风险，忽略了其他因素对期权风险的影响。其次，Delta 更多代表的是即时和历史状况，缺少对未来风险的预测。因此Delta 模式在很多情况下容易错估期权的保证金。为了改进Delta 模式的局限性，芝加哥商业交易所开发了SPAN 保证金结算模式。
目前，国内没有期权使用delta保证金模式。

⑸ 看涨期权和看跌期权的delta

A肯定对 根据BS可知欧式看涨的delta为N(d1),看跌为N(d1)-1；
美式 就不知道了CD不确定，应该对吧

⑹ 期权的delta值受哪些因素影响

标的波动率，到期时间，行权价

⑺ 50etf期权的delta是什么

Delta是衡抄量标的资产价格变动时，期权价袭格的变化幅度。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。认购期权的Delta值为正数（范围在0和+1之间），认沽期权的Delta值为负数（范围在-1和0之间）。可以把某只期权的Delta值（取绝对值）当做这个期权成为实值期权的概率。实值期权的Delta较高，虚值期权的Delta较低。
以上仅供参考，具体建议您联系您所在券商客服。

⑻ 股票期权中Delta的含义是什么

股票期来权中Delta的含义是：Delta值（δ）源，即为衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度的 。

用公式来表示即位：Delta=期权价格变化/期货价格变化。

⑼ 『外汇期权delta敞口变动』是什么意思

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数（也就是标的物价格变专动1单位，期权价格变属动多少）。

Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期权没有被Hedge（不知道中文叫什么，对冲？）掉的Delta。例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。

Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数（也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少）。如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。