期货资管新规对投顾要求

㈠ 资管新规对股市有影响吗

资管新规出台，
对股市会有深刻而长远的影响，是潜移默化的影响，是不断成熟完善的影响，是利大于弊的影响。

㈡ 资管计划(期货/证券/...)的投资顾问是必需的吗

中国证券投资基金业协会（下称中基协）就《证券期货经营机构资产管理业务登记备案和自律管理办法（试行）》（征求意见稿）（下称《登记备案办法》）及配套规则公开征求意见，这意味着证券、基金、期货三类机构开展资产管理业务将得到统一规范。

《登记备案办法》共七章七十二条，包括总则、机构登记、资产管理计划的设立及备案、投资运作及信息披露、风险管理与内部控制、日常报告与自律管理、附则。

中基协方面称，《登记备案办法》有三大起草思路：一是消除证券、基金、期货三类机构在市场准入、投资范围、业务规范、备案监测等方面的差异，统一相关自律管理标准、程序，细化纪律处分类型和适用情形。

二是结合资产管理业务特点，以放松管制、强化管理、防范风险为重点，加强通道业务、第三方机构、分级杠杆以及短期激励等规范，明确资产管理业务底线。

三是针对证券期货经营机构特点，对其开展资产管理业务提出特殊监管要求，比如防范与其他业务之间的利益冲突、风险隔离、关联交易等。

值得注意的是，《登记备案办法》将资产管理业务载体统一为资产管理计划，取消“一对一”、“一对多”的形式要求，并将资产管理计划的投资范围与《私募投资基金监督管理暂行办法》相统一，同时以负面清单形式明确了不得投资的四类情形，从制度规则上消除了证券、基金、期货三类公司在资产管理业务载体和投资范围方面的差异。

出于激发市场活力考虑，《登记备案办法》取消了资产管理计划最低初始规模和最高规模上限的要求，在符合合格投资者相关要求情况下，由证券期货经营机构自主决定资产管理计划规模，这会在一定程度上缓解资产管理人和销售机构的销售压力。

㈢ 资管新规落地合格投资者需具备哪些条件

千呼万唤始出来，在征求意见稿发布5个多月后，备受关注的《关于规范专金融机构资产管理属业务的指导意见》于27日正式落地。市场之所以对资管新规的关注度持续走高，一个很重要的原因在于它不仅在宏观层面关系到国家金融稳定，还将影响整个金融市场格局。而从普通投资者角度来看，资管新规对短期股市、债市都会有一定的影响，甚至还将直接关系到你我的钱袋子。

显而易见，新规落地将导致银行、券商、基金等等机构发行的私募产品的门槛大大提高。对于合格投资者的相关标准，新规明确划定了投资者群体和资金来源，投资的准入门槛也大幅度提高。这也就意味着不符合相应标准的人群是不能进行相关投资的。

㈣ 资管新规对P2P影响大吗

2017年，央行联合银监会、证监会、保监会、外汇局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。这份纲领性文件聚焦于对各类机构资管业务的全面统一监管，对资管资金池、智能投顾、通道业务等方面进行了规范和约束，引发业内的广泛关注。资管新规除了对银行理财、私募行业带来较大影响之外，对P2P平台的资产端也提出了更高的要求。特别是资管新规要求打破刚性兑付，由此P2P平台在诸如“本息担保”的安全保障宣传也会受到新规的影响。
1、杜绝资金挪用资管新规制约互金行业资产端管理
现阶段，除金融机构外，各类互联网企业、投资顾问等非金融机构开展资管业务也非常活跃，由于缺乏市场准入调整和持续有效的监管，风险已逐渐暴露。
P2P行业普遍存在定期或活期类理财产品，不少平台的此类产品采取自动投标、自动匹配债转等行为，名义上是为投资者提供资金管理服务，实际上是受托代投资者进行投资决策。这是否会被定义为资管产品，具体还要看底层资产和资金路径。如果底层资产能够完全穿透，实现资金与项目一一对应，投资者的资金直接划给借款人，在《征求意见稿》的规定看来应该就只属于P2P范畴。
2、打破刚性兑付传递“卖者尽责买者自负”理念
《征求意见稿》指出，非金融机构依照国家规定发行、销售资产管理产品的，应当严格遵守相关规定以及本意见关于投资者适当性管理(投资门槛)的要求。关于投资者适当性管理要求，《征求意见稿》明确规定，金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。目前我国投资者的风险意识较差，跟风投资较严重，短时期内难以把投资者的风险意识提升到比较理性的阶段。未来要提升投资者风险意识，形成“自负盈亏”的理念，还需要较长的时间来培养。
“卖者尽责、买者自负”理念的提出，从长远来看，可以降低P2P平台因兜底、刚兑等带来的运营压力，腾出更多的精力进行服务与产品升级、合规调整和风险控制，进而推动行业理性持续发展。
3、告别“只看收益”资管新规将深刻改变投资习惯
新规对于投资者的行为方式和投资态度会产生巨大的影响。很多理财产品，都存在着刚性兑付的隐性承诺。尽管这种隐性承诺让资管机构获客更加容易，也促使其尽最大努力保护投资者利益，但随着投资人数的日益剧增，没有意愿也没有能力来承担投资风险的投资者也在逐步增加。而新规禁止刚兑之后，投资者必须以对自己负责任的态度去选择、甄别资管产品的风险，并且要实时关注资管产品运作过程中风险的变化。投资者需要加强自身甄别风险的能力，加强风险意识。
《征求意见稿》是对整个行业进行一个规范性的调整，而对于合规发展的P2P平台来说影响并不大。因为近2年密集出台的监管政策与《征求意见稿》在很多方面是共通的，行业专项整治主要做的就是清理互联网金融的发展乱象。所以只要合规发展，《征求意见稿》就不会给平台发展带来负面影响。相信在理性投资环境下，P2P行业整体交易额会持续稳步增长。

㈤ 请问资管新规出台后对智能投顾的发展有什么影响

一、三个月以下的银行理财可能买不到了二、老百姓买理财告别稳赚不赔的时代了三、提高了私募基金合格投资者的门槛四、智能投顾业务纳入监管五、股市短期会受到一定冲击

㈥ 投顾执业资格符合新规私募基金高管资格吗

一、《私募投资基金管理人内部控制指引》简析

《私募投资基金管理人内部控制指引》（“《内部控制指引》”）分为五章三十三条，主要从私募基金管理人内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度建设进行自律管理，构成了私募基金管理人内部控制的自律监管框架。

（一）目标与原则

《内部控制指引》第四条规定：私募基金管理人内部控制总体目标是：（一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。（二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。（三）保障私募基金财产的安全、完整。（四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

目前设立私募基金管理机构不设行政审批，整个私募投资的业态也尚处于监管未成体系的阶段，有鉴于此，基金业协会要求私募基金管理人以自律的形式形成符合目标的内控制度并运行，核心还是信息披露和募集行为，后续发布的信息披露管理办法有助于内控制度的进一步落地。

（二）内部控制的健全、有效

《内部控制指引》第六条规定：私募基金管理人建立与实施有效的内部控制，应当包括下列要素：（一）内部环境：包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。（二）风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。（三）控制活动：根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。（四）信息与沟通：及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。（五）内部监督：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

第七条规定：私募基金管理人应当牢固树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，培养从业人员的合规与风险意识，营造合规经营的制度文化环境，保证管理人及其从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守。

该等条款从企业文化、合规理念、风控优先、信息沟通等角度对内控的健全和有效提出了要求，总体说来较为原则，但也有以下较为实质性的的条款：

如第八条规定：私募基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。

这是否意味着管理人目前流行的跟投基金投资的项目将受到限制？毕竟如果将管理人的主营业务界定为管理基金，那么直投便不是其主营业务，这有待于后续实践中基金业协会的进一步态度。

第九条规定：私募基金管理人应当健全治理结构，防范不正当关联交易、利益输送和内部人控制风险，保护投资者利益和自身合法权益。

第十一条规定：私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。私募基金管理人应具备至少2名高级管理人员。

根据第第十二条的规定，这2名高管人员当中，私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员，将风控提到一个较高的高度。

到底什么才属于合格的私募基金管理人的高级管理人员呢？后续出台的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的规定做了区分，即从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员（包括法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规\风控负责人等）均应当取得基金从业资格。从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。各类私募基金管理人的合规\风控负责人不得从事投资业务。

私募基金管理人的高管人员符合以下条件之一的，可取得基金从业资格：

（一）通过基金从业资格考试。基金从业资格考试的考试科目含科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》及科目二《证券投资基金基础知识》。根据中国基金业协会《关于基金从业资格考试有关事项的通知》（中基协字[2015]112号），符合相关考试成绩认可规定情形的，可视为通过基金从业资格考试。（二）最近三年从事投资管理相关业务并符合相关资格认定条件。此类情形主要指最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上。（三）已通过证券从业资格考试、期货从业资格考试、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件；或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件。（四）中国基金业协会资格认定委员会认定的其他情形。

拟通过上述第（二）、（三）情形的认定方式取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，还应通过基金从业资格考试科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试，方可认定取得基金从业资格。

已取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，应当按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》的要求，每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。

（三）控制活动的具体要求

《内部控制指引》第十四条至第二十四条从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、投资控制、托管控制、外包控制、信息系统控制和会计系统控制等具体方面的内部控制制度进行了规范。其中较为实质的条款包括：

第十七条规定：私募基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保私募基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。

这意味着如果人委托募集的，受托人必须具有相应的销售资格，进一步规范募集行为，这在后续发布的募集行为管理办法中应该会有进一步的体现。

第十九条规定：私募基金管理人应建立健全相关机制，防范管理的各私募基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各私募基金，保护投资者利益。

同一个基金管理人管理数支基金的现象较为常见，《内部控制指引》进一步明确要求管理人的公平对待原则，防止利益输送。

第二十一条规定，除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管，私募基金管理人应建立健全私募基金托管人遴选制度，切实保障资金安全。
今后，私募基金由银行等托管人托管将成为常态，进一步规范私募基金资金的使用。

（四）制度制定和上传

《内部控制指引》第二十九条规定：私募基金管理人应当按照本指引要求制定相关内部控制制度，并在中国基金业协会私募基金登记备案系统填报及上传相关内部控制制度。

《内部控制指引》发布后，预测将会有大量的基金管理人要求律师起草、修订、规范相关内部控制制度，以满足监管要求。

二、《私募投资基金信息披露管理办法》简析

《私募投资基金信息披露管理办法》（“《信息披露管理办法》”）分为七章三十一条，主要从信息披露的主体和对象、信息披露的内容和方式、各种期间的信息披露、信息披露的事务管理、信息披露的自律管理等方面进行规定主要内容如下：

（一）信息披露义务人和披露方式

《信息披露管理办法》第二条规定：本办法所称的信息披露义务人，指私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法规、中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)和中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。

同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。

信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。

信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

也就是说，信息披露的主要义务人还是基金管理人，但如存在托管人的，托管人也是义务人，且信息披露义务人不得通过约定免除其法定的披露义务。

关于披露的方式，根据第五条、第六条的规定：私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息；投资者可以登录相关平台查询信息。

私募基金管理人过往业绩以及私募基金运行情况将以私募基金管理人向私募基金信息披露备份平台报送的数据为准。

即信息披露义务人可以采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露的方式向投资者进行披露，并应通过私募基金信息披露备份平台报送信息。但一定要保持其信息披露的“非公开性”，即不得公开披露或者变相公开披露。就披露的具体要求应有基金合同约定，即十五条规定：基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。

但根据《信息披露管理办法》的起草说明，本办法规定投资者可以登录私募基金信息披露备份平台进行信息查询。投资者登录平台后只能够查询到其购买的基金产品的相关信息，中国基金业协会将会负责私募基金信息披露备份平台的建设和维护，并保护私募基金管理人和投资者的商业秘密。由于私募基金信息披露备份平台目前正在建设之中，本办法第五条、第六条的具体实施安排，中国基金业协会将另行通知。

（二）信息披露内容

根据《信息披露管理办法》第九条的规定：信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：(一)基金合同；(二)招募说明书等宣传推介文件；(三)基金销售协议中的主要权利义务条款(如有)；(四)基金的投资情况；(五)基金的资产负债情况；(六)基金的投资收益分配情况；(七)基金承担的费用和业绩报酬安排；(八)可能存在的利益冲突；(九)涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；(十)中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。

（三）信息披露禁止行为

《信息披露管理办法》第十一条规定，信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：(一)公开披露或者变相公开披露；(二)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(三)对投资业绩进行预测；(四)违规承诺收益或者承担损失；(五)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；(六)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；(七)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；(八)法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

私募与公募毕竟不同，不仅披露频次、内容有差别，同时，私募也不得公开披露。另外，对业绩进行预测以及使用极限词语宣传是私募宣传中比较常见的现象，目前，新《广告法》对此也进行了禁止性规定。

（四）不同期间的信息披露

1、基金募集期间的信息披露

《信息披露管理办法》第十三条、第十四条规定了基金募集期间的信息披露内容，即应当在宣传推介材料(如招募说明书)中向投资者披露如下信息：(一)基金的基本信息：基金名称、基金架构(是否为母子基金、是否有平行基金)、基金类型、基金注册地(如有)、基金募集规模、最低认缴出资额、基金运作方式(封闭式、开放式或者其他方式)、基金的存续期限、基金联系人和联系信息、基金托管人(如有)；(二)基金管理人基本信息：基金管理人名称、注册地/主要经营地址、成立时间、组织形式、基金管理人在中国基金业协会的登记备案情况；(三)基金的投资信息：基金的投资目标、投资策略、投资方向、业绩比较基准(如有)、风险收益特征等；(四)基金的募集期限：应载明基金首轮交割日以及最后交割日事项(如有)；(五)基金估值政策、程序和定价模式；(六)基金合同的主要条款：出资方式、收益分配和亏损分担方式、管理费标准及计提方式、基金费用承担方式、基金业务报告和财务报告提交制度等；(七)基金的申购与赎回安排；(八)基金管理人最近三年的诚信情况说明；(九)其他事项。

2、基金运行期间的信息披露

根据《信息披露管理办法》第十六条、第十七条的规定，私募基金运行期间分为季度披露和年度披露，即信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。

信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息：(一)报告期末基金净值和基金份额总额；(二)基金的财务情况；(三)基金投资运作情况和运用杠杆情况；(四)投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等；(五)投资收益分配和损失承担情况；(六)基金管理人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式；(七)基金合同约定的其他信息。

3、临时性信息披露

除季度披露（规模大的还包括月度披露）、年度披露外，《信息披露管理办法》也规定了临时性披露制度，即根据第十八条的规定，发生以下重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露：(一)基金名称、注册地址、组织形式发生变更的；(二)投资范围和投资策略发生重大变化的；(三)变更基金管理人或托管人的；(四)管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、实际控制人发生变更的；(五)触及基金止损线或预警线的；(六)管理费率、托管费率发生变化的；(七)基金收益分配事项发生变更的；(八)基金触发巨额赎回的；(九)基金存续期变更或展期的；(十)基金发生清盘或清算的；(十一)发生重大关联交易事项的；(十二)基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的；(十三)涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；(十四)基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。

（五）其他

此外，《信息披露管理办法》还对信息披露事务的管理、自律性要求、罚则等进行了具体的规定。

特别需要指出的是，《信息披露管理办法》并不是一刀切，其规定并不是完全适用于所有类型的私募基金。即根据《信息披露管理办法》的起草说明，由于证券类私募基金与股权或其他类私募基金在流动性、估值、认购赎回等方面存在差异，办法对二者披露的内容和频度也有一定区分。办法中有关信息披露内容有些可能对于股权或其他类型私募基金来说确不适用的，此种情况下可以参照适用。中国基金业协会也会根据不同类型私募基金的特点，制定相应的披露内容和格式指引，供私募基金管理人参照使用。

三、登记事项公告简析

《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（“《登记事项公告》”）的主要内容包括取消私募基金管理人登记证明、加强信息报送、法律意见书、审计报告、高管人员资质要求（见本文第一部分）等四个方面加强规范私募基金管理人登记相关事项，主要内容如下：

（一）取消私募基金管理人登记证明

根据《登记事项公告》的规定，为了防止“招摇撞骗”，基金业协会此前发放的纸质私募基金管理人登记证书、私募基金管理人登记电子证明不再作为办理相关业务的证明文件。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定，中国基金业协会以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。私募基金管理人登记备案最新情况，以中国基金业协会网站“私募基金管理人公示平台（http：//gs.amac.org.cn）”和“私募汇”手机APP客户端公示的私募基金管理人登记的实时基本情况为准。社会公众和投资者可通过上述两个官方渠道查询相关信息。

（二）“光杆司令”将被禁止

根据《登记事项公告》的规定，对于没有私募基金产品的私募基金管理人，将分类处理，具体如下：

1、自本公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

2、自本公告发布之日起，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

3、自本公告发布之日起，已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

被注销登记的私募基金管理人若因真实业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记。对符合要求的申请机构，中国基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为该申请机构再次办结登记手续。

（三）提交经审计的年度财务报告的要求

《登记事项公告》要求，私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

1、自《登记事项公告》发布之日起，已登记的私募基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台
（http：//gs.amac.org.cn）对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

2、新申请私募基金管理人登记的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将不予登记。

（四）提交法律意见书的要求

这是本次最重磅的要求，看来律所的生意来了，即《登记事项公告》发布之日起，新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。具体适用如下：

1、自《登记事项公告》发布之日起，新申请私募基金管理人登记机构，需通过私募基金登记备案系统提交《私募基金管理人登记法律意见书》作为必备申请材料。对于本公告发布之日前已提交申请但尚未办结登记的私募基金管理人申请机构，应按照上述要求提交《私募基金管理人登记法律意见书》。

2、已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人，应当在首次申请备案私募基金产品之前按照上述要求补提《私募基金管理人登记法律意见书》。
即“光杆司令”型的私募基金管理人在首次申报基金产品时必须补交法律意见书。

3、已登记且备案私募基金产品的私募基金管理人，中国基金业协会将视具体情形要求其补提《私募基金管理人登记法律意见书》。

双登记的私募基金管理人不一定需要补交法律意见书。

4、已登记的私募基金管理人申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项的，应提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》。

关于法律意见书的具体要求和格式，协会发布了《私募基金管理人登记法律意见书指引》，根据该指引，该法律意见书也属于《律师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》规定的范围，必须在尽职调查的基础上对本指引规定的内容发表明确的法律意见，制作工作底稿并留存，独立、客观、公正地出具《法律意见书》，保证《法律意见书》不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。《法律意见书》应当由两名执业律师签名，加盖律师事务所印章，并签署日期。用于私募基金管理人登记的《法律意见书》的签署日期应在私募基金管理人提交私募基金管理人登记申请之日前的一个月内。《法律意见书》报送后，私募基金管理人不得修改其提交的私募登记申请材料；若确需补充或更正，经中国基金业协会同意，应由原经办执业律师及律师事务所另行出具《补充法律意见书》。需要律师发表法律意见的事项包括：(一)申请机构是否依法在中国境内设立并有效存续。(二)申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样；以及私募基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样。(三)申请机构是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第22条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务。(四)申请机构股东的股权结构情况。申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东，若有，请说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和中国基金业协会的规定。(五)申请机构是否具有实际控制人；若有，请说明实际控制人的身份或工商注册信息，以及实际控制人与申请机构的控制关系，并说明实际控制人能够对机构起到的实际支配作用。(六)申请机构是否存在子公司(持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业)、分支机构和其他关联方(受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)。若有，请说明情况及其子公司、关联方是否已登记为私募基金管理人。(七)申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件。(八)申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括(视具体业务类型而定)运营风险控制制度、信息披露制度、机构内部交易记录制度、防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度、合格投资者风险揭示制度、合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及(适用于私募证券投资基金业务)的公平交易制度、从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。(九)申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议，并说明其外包服务协议情况，是否存在潜在风险。(十)申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。上海契石投资咨询有限公司，高管人员包括法定代表人\执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规\风控负责人等。(十一)申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施；申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分；是否在资本市场诚信数据库中存在负面信息；是否被列入失信被执行人名单；是否被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录；是否在“信用中国”网站上存在不良信用记录等。(十二)申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况。(十三)申请机构向中国基金业协会提交的登记申请材料是否真实、准确、完整。(十四)经办执业律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。

此外，对于已登记的私募基金管理人若申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项，需向中国基金业协会提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》，对私募基金管理人重大事项变更的相关事项逐项明确发表结论性意见。《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》的要求参见上述《法律意见书》的相关要求。

从前述需要律师发表法律意见的事项来看，相当繁杂，从管理人的主体资格、人员、内控、风险等各个层面都提出了要求律师出具意见的要求。

《内部控制指引》、《信息披露管理办法》和《登记事项公告》这三大招出台后，可以预见的是，基金业协会将会全面修订《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》并颁布私募基金募集、基金合同内容与必备条款、私募基金管理人从事投资顾问服务、托管、外包等系列行业行为管理办法和指引，不断完善私募基金行业自律管理的规则体制，营造规范、诚信、创新的私募行业发展环境。

㈦ 资管新规狼终于来了，这个新规到底对金融业有什么影响

从修改之处来看，监管当局资管业务回归本源的决心不容挑战，监管宗旨不改。
但明确了前期争议之处和难点，确保操作上可行；同时也确保落地过程中市场平稳，不因监管而制造次生风险。整体而言，新规修改有助于保持市场平稳，确保转型目标达成。不过，还不能彻底放松，新规是“指导意见”，不是具体的执行办法，后续仍有待有关细则出台。意思是说，后续分析工作还多得是。
对于金融各子行业的相关业务，感觉调整压力可大幅减轻，大家可稍稍松口气，构成利好。部分银行参照新规要求率先净值化转型，近期推出了一些净值型理财产品，

㈧ 资产管理公司作为信托计划投顾、需要什么资质或者条件是什么

资产管理公司应当来具备下列条件：
（自1）主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司。
（2）主要发起人经营状况良好，最近三年连续盈利。
（3）每个发起人实收资本不少于3亿元。
（4）拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1000万元。
（5）有明确可行的基金管理计划。
（6）有合格的基金管理人才。
（7）中国证监会规定的其他条件。
欢迎追问，私聊~

㈨ 资管新规对百姓理财有何影响

一、三个月以下的银行理财可能买不到了
二、老百姓买理财告别稳赚不赔的时代了
三、提高了私募基金合格投资者的门槛
四、智能投顾业务纳入监管
五、股市短期会受到一定冲击

㈩ 资管新规合格投资者的门槛为何这么高

资管新规中规定，资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织：

事实上，设定合格投资者门槛，不是为了把投资者排除在外，相反会有利于保护投资者利益。一般来讲，不同投资者对投资风险偏好不同，感知能力也各异。相比有一定投资经验的投资者，普通百姓的知识储备、风险识别和承受能力往往较差，在面对收益诱惑时，可能会存在侥幸心理，而对投资回报期望过高、对风险预估不足，这其实潜藏巨大风险。此次资管新规从投资者主体资格、资产状况、风险承担能力等方面设定门槛，避免和减少盲目投资、非理性投资的存在。来源：人民日报