Ⅰ 为什么华尔街破产了,投行人士照样拿着上千万年薪,中国老喊着经济高速成长,工资却不见涨
首先。你的问题中对比的2个方面就有问题。前面的人是华尔街的金融专家的收入，后面说的是全国人民的平均工资。本身没有可比性。如果只是想发泄下，骂几句不公平那我的回答意义就不大了。如果你想听一些有意义的东西，那就继续往下看。
华尔街的金融专家可以说成是风险投资家比较确切。他们的不光是普通的投资，注意前面有个定语风险。风险投资的特点就是高回报率，高失败率。但是10个项目中只要有1个成功了那么什么都赚的回来。类似于赌博。和赌博的相同点是都有人作弊，和赌博的不同点在于倍率始终高于赔率。而赌博是赔率高于倍率。也就是说只要你有钱一定可以赚钱。但是要有足够的钱。
华尔街的那些专家们他们拥有的本领不仅是有强大的财团作为经济后盾，而最大的本领就是他们本省就是那个作弊的人。也就是庄家。他们投资一个企业20%的股份在这个企业还在起步的时候。然后帮他发展发展到一个上市的公司的时候要求回报。开始时100万的投资，上市后就变成了10亿。这就是他们赚钱的方法。但是就算他们会作弊赢钱的几率也不是很大。但是就像概率论所说的，概率越小的事，如果他发生了影响一点越大。只要他们有足够的钱去投总有1家两家可以成功那么他就发财了，以前输的不但回本而且利润还是以几何倍数上升的。
关于中国也有这样的一群人，比如红山基金，比如ut他们也都是这样的公司。
而关于中国人民的平均收入问题。不想过多评论，引用无间道里的经典名言“出来混总是要还的”
Ⅱ 华尔街英语工作待遇怎么样
月平均工资6000左右，除了工资奖金提成以外，还可以免费学习华尔街的课程。每年至少10天的带薪年假，公司还为工作绩效优秀的员工提供旅游奖励。
Ⅲ 去年美国一个对冲基金公司经理年薪47亿美元.他是谁
保尔森 在危机中赚大钱
麦迪逊大街590号29楼，保尔森公司的总部设在这里。从窗口向外眺望，约翰?保尔森(John Paulson)可以看到同一条街上他的老东家——贝尔斯登，2008年5月29日，它被摩根大通以22亿美元的价格收购，成了此次信贷危机中最大的受害者，而危机中最大的受益者，正是保尔森。
16年前，保尔森就曾从楼市的大萧条中受益，通过抵押拍卖，他买下了纽约的一套公寓和长岛汉普顿的一幢大房子。而去年，通过做空楼市，保尔森个人净赚37亿美元，就此成为对冲行业有史以来年收入最高的经理人，连索罗斯这样的“老手”也望尘莫及。
放胆一搏
他把丘吉尔的一句话当作自己的格言——永远、永远、永远不要放弃。
现年52岁的保尔森是哈佛商学院的MBA毕业生，曾效力过奥德赛合伙人公司、贝尔斯登公司以及格拉斯公司。1994年，保尔森自立门户，成立了一只专注于并购套利的对冲基金。到了2002年，这只基金管理的资金从最初的200万美元变成了5亿美元，9年的时间里，这只基金有8年都在赚钱，这包括网络泡沫破灭后“所有主要的市场指数都在下跌”的那几年。这并不等于说，它已然是行业里的明星了——它也许不再是麻雀，但却远远没有变成凤凰。
2005年，保尔森担心美国经济会走向衰退，他开始做空汽车供应商等公司的债券，赌它们的价值会下跌。然而，即使这些公司的债券已经进入破产程序，它们的价格仍然在上涨。
“这很疯狂！”保尔森对公司的一位分析师说。他催促他的经纪人想办法保护他的投资和利润。
保尔森问他们：“哪里有我们可以做空的泡沫？”
最后的答案是：房地产。
当时，处于牛市思维中的房地产专家们反复宣称，房屋价格永远不会在全国范围内下跌，否则美联储会通过大幅削减利率来挽救这个市场。“大多数人告诉我们”，保尔森说：“永远不会出现拖欠投资级别的抵押债券的现象。”
在分析了大量数据之后，保尔森确信投资者远远低估了抵押信贷市场上所存在的风险。他赌这个市场会崩溃。“我从来没有做过这样的交易，有这么多人看多，而只有极少的人看空。”
保尔森当然不能直接做空房子，但他可以做空与之相关的证券化产品——CDOs和CDS。
CDOs(Collateralized Debt Obligations)，也就是债务抵押债券，是华尔街将抵押债券重新包装形成的券种，投资者如果担心CDOs风险太高，华尔街还提供一种可以避险的衍生产品CDS(Credit Default Swap)，也就是信用违约交换。
公司的投资经理佩里格利尼开始操作复杂的债券交易：一边做空危险的CDOs，一边收购廉价的CDS(由于投资者对房地产市场普遍乐观，所以当时CDS的价格相当便宜)。
保尔森还觉得人们处于信用泡沫之中，他怀疑评级机构在给次贷产品评级时标准过于宽松，于是，他让团队展开大规模的调查，结果发现，贷方回收贷款确实正在变得越来越困难。
2006年，保尔森决定成立一只对冲基金Paulson Credit Opportunities I，专门做空危险的抵押债券，保尔森为这只新基金募集了大约1.5亿美元的资金，大部分投资者来自欧洲。2006年中，这只基金开始发力。
可是，房地产市场还是那么牛，保尔森的新基金却一直在赔钱。
犹疑的投资者劝告保尔森，在房地产领域有着更多经验的人都保持乐观，他却偏离了他擅长的并购套利领域。一位好友也打电话给保尔森，问他是不是准备止损。
“不。我还要加注。”他回答说。
保尔森决心放胆一搏，虽然他需要每天到中央公园跑上5公里来缓解压力。他把丘吉尔的一句话当作自己的格言——永远、永远、永远不要放弃。
1％的风险、100％的利润
控制好风险，利润会不请自来；风险套利不是关于赚钱的，而是关于不赔钱的。
保尔森的投资理念深受格拉斯公司的高级合伙人马蒂?格拉斯及其父亲约瑟夫?格拉斯的影响，他们的两句话一直指导着保尔森的投资：其一、控制好风险，利润会不请自来；其二、风险套利不是关于赚钱的，而是关于不赔钱的。
“对于我来说，这是非常重要的指导思想。我们的目标是保护本金，不是赔钱。如果某一年我们的投资回报没有跑过S&P，我们的投资人会原谅我们，但是，如果我们有非常大的损失，没有人会原谅我们。”
保尔森唯一的失手是在1998年，受长期资本管理公司衰落的影响，“损失了大约4%”。他们发现，大部分的亏损源于事件套利组合。从那时起，他们就减少或者干脆关闭事件套利组合，以减少基金与市场下跌的正相关性。
在保尔森看来，这次做空次级债与他的投资理念非常契合。
“这是一个不对称的风险回报交易。”保尔森解释，“我们瞄准了BBB级债券，在次级债里是评级最低的部分。在一个典型的资产证券化中，一般会有18至20个不同的风险等级，等级最低的最先遭受损失，BBB级债券大约在5％次级的位置，如果标的资产损失超过5％，这种债券就要遭受损失，如果超过 6％，这种债券就不会得到偿付。所以，做空这种债券，如果我的决定是错的，那么我会损失1％，如果我是正确的，那么我会赚100％。损失的空间有限，而盈利的空间巨大，我们喜欢这种投资。”
他接着说：“只冒1％的风险赚取100％的利润是巨大的风险回报。”
危机刚刚过去1/3
凤凰变麻雀的故事并不会比麻雀变凤凰的故事更少。
利润果然不请自来。
在2006年年底，Paulson Credit Opportunities I上涨了大约20%，保尔森开始成立第二只类似的基金Paulson Credit Opportunities II。2007年，第一只基金上涨了590%，第二只上涨了350%。2007年开年的时候，保尔森公司管理着70亿美元的资金，仅去年一年，就有60亿美元的资金涌入，这还没有把他们当年的投资收益计算在内。
马里兰大学史密斯商学院的教授彼得?莫里西相信保尔森并非唯一嗅到抵押贷款行业将要遇到麻烦的人，但他确实是将理论实践得最有效率的人。“他看到了我们很多人都怀疑的东西，但是，我们没有勇气把钱投进去。”
同样关键的是：保尔森做空的时机刚刚好。好几年前，房地产市场的一些学者在做空房地产，这些人付出了惨痛的代价。
保尔森一飞冲天后，等待他的并不只是鲜花，也有臭鸡蛋。某社会组织说他从这场危机当中赚钱“很龌龊”。“从失去家园的人那里获利不是一个赚钱的好办法。”美国邻里协助公司的CEO 布鲁斯?马克斯说。
虽然免不了媒体的狂轰滥炸——有报纸居然把他母亲都挖了出来，81岁的老太太对该报纸的记者说：“我的儿子约翰是一个重要人物，但我确实没什么好说的。”——但保尔森依然保持着刻意的低调。毕竟，在对冲基金的世界里，凤凰变麻雀的故事并不会比麻雀变凤凰的故事更少。
保尔森仍然看空房地产市场，他认为“危机刚刚过去1/3”，市场将需要几年时间才能回暖。他还看空美国经济的其他方面，例如，信用卡和汽车信贷。他告诉投资者，现在赌经济将出现问题还不算太迟。
Ⅳ 华尔街对冲基金女神是怎样炼成的
提到华尔街对冲基金经理，脑海中多半会浮现这样的形象——白人男性，犹太裔，天赋异禀，口若悬河。他们要么如比尔-艾克曼和丹尼尔-罗布那般风流倜傥，要么如史蒂夫-科恩与大卫-泰伯那般“聪明绝顶”，再要么如雷-达里奥和卡尔-伊坎那般老谋深算。看着眼前这位金发美女，实在很难把她与对冲基金经理联系在一起。
南希-戴维斯(右一)与孙思远(左一)在纽约举行的Battle of The Quants对冲基金峰会上发表演讲。
然而，南希-戴维斯(Nancy Davis)恰是一位有悖传统印象的对冲基金经理——她金发碧眼，面容姣好，气质极佳。与南希相识是在纽约某对冲基金峰会上，她与我是同一场分论坛的演讲嘉宾。演讲结束后，不少对冲基金经理围上来寒暄提问，递过来的名片都是以CFA、PhD开头，南希则从容不迫地为他们逐一排忧解惑。
能为一帮博士与特许金融分析师答疑解惑，南希是有足够底气的——她曾为高盛集团工作10年，担任过信贷、衍生品和OTC交易部门主管，离职后加入摩根大通旗下对冲基金Highbridge任投资经理，后创立自己的对冲基金Quadratic Capital。扳指算来，南希已在顶级金融机构拥有17年交易经验，可算得上华尔街最资深的对冲基金经理之一。
南希出生于美国佛罗里达州坦帕市(Tampa)，母亲是一位高中老师，父亲已退休赋闲在家。南希家是第三代美国移民，祖辈来自欧洲中部小国奥地利。高中之前，南希一直热衷户外运动和音乐，对马术、帆船都有研究，还曾在管弦乐队担任过低音吉他手。高中毕业后，南希以优异成绩考取乔治华盛顿大学(George Washington University)，成为一名经济系本科生。
童年的南希天真烂漫，酷爱马术等户外运动。
“我把奖学金投资到期权市场挣钱”
“乔治华盛顿大学并不是通常意义上能直通高盛的学校，高盛一般只在常春藤学校招聘。”谈起自己的母校，南希十分谦虚。也许是为了弥补学校名气的不足，南希在校期间异常地努力：“我对数学很感兴趣，修了许多金融衍生品课程，并尝试理解统计、概率与期权。”凭借优异的成绩，南希获得了总统学术奖学金(Presidential Academic Scholarship)。
1994年南希(右一)高中毕业，以优异成绩考取乔治华盛顿大学经济系。
但对于南希来说，成绩好、拿奖学金还远远不够：“期权领域有很多机会，就算在学生时代，也可以拿出一点钱来投资，我当年就是这么做的；我没有把钱花在购物、吃饭、旅游等其他事情上，而是投资到了期权交易。”通过把奖学金和兼职收入投资到期权市场，南希不仅自己承担了大学期间所有的学费和生活费，还额外挣得了一些收入。
这段经历也为南希的未来职业生涯奠定了坚实的基础。“把自己的劳动所得投入到市场，并由此赚取更多的钱是一件非常美妙的事情；我当时就是这么进入期权领域的，这并不是我的工作，而是我的热情所在。”南希表示：“期权有着非对称性的回报(Asymmetric Payout)，而这一切取决于概率分布；如果你的意见与市场相左，你就可以通过期权在市场上获利或控制风险。”
“我在高盛的成功应该归功于团队”
1998年，南希作为优等毕业生(Magna Cum Laude)从乔治华盛顿大学毕业。凭借优异的成绩和期权领域的投资经历，她获得了高盛的青睐，成为一名卖方交易员(Sell Side Volatility Trader)。在交易建模方面崭露头角之后，南希被邀请到高盛风险套利部工作，研究传统的波动性策略，如离差与相关性交易机会，以及相对价值与波动性套利等。
2002年，高盛的风险套利部被并入到自营部。在新的部门编制里，南希开始进行信贷和资本结构套利的工作。通过期权建模，她成功颠覆了自营部传统的风险套利模式——南希设计出多套期权交易策略，利用公司杠杆收购和派发股息等机会，进行风险套利操作。不久后，她设计的策略取得了巨大成功，也从此改变了高盛自营部对期权的使用方式。
对于自己的成功，南希谦逊地归功于团队：“高盛的学习氛围非常好，还有许多优秀的导师为我提供指导。”2003年，南希正式成为高盛集团信贷、衍生品与OTC交易部主管(Head of Credit, Derivatives, andOTC Trading)。随后，高盛的风险套利部转型成为传统对冲基金，南希的期权交易范围也扩展到大宗商品、信贷、外汇、利率、抵押贷款、股息、股票等领域。
“离职自创对冲基金皆因行业机遇”
南希于2008年初从高盛辞职，成为摩根大通旗下对冲基金HighbridgeCapital的投资经理。在Highbridge，她管理着约5亿美金规模的衍生品投资组合。但没过多久，南希再次辞职，与合伙人一起创立了自己的对冲基金Quadratic Capital。谈到离职原因，南希表示，金融行业监管发生了巨大的变化，正是这一机遇令她做出自立门户的决定。
南希接受路透社“Inside Hedge Funds”栏目专访。
“离开原本待遇优厚的工作去成立自己的公司是一个重大决定，但我看到了期权市场的巨大机遇，尤其考虑到低收益的市场环境、系统性抛售、监管变化、以及交易商风险承受能力因监管变化而大幅下滑的现状。”南希表示：“另一方面，实体经济仍在投资期权市场，从而造成供需不平衡，市场的巨大机遇促使我做出这个决定。”
对于自己的对冲基金Quadratic，南希一直非常自豪：“大多数宏观对冲基金的投资组合是Delta One衍生品，其回报呈线性，风险管理的方法是止损；而Quadratic的投资组合完全基于期权及其衍生品，所以很清楚投资组合的亏损极限是多少。我们使用低波动性策略，运用凸性(Convexity)为投资者创造收益，其投资回报又呈非对称性。”
“期权交易是一件非常好玩的事情”
南希从不掩饰对期权交易的热爱：“我叫自己Option Girl(期权女孩)，因为我热衷用期权做投资。”南希的对冲基金涉及五大类资产，包括大宗商品、外汇、信贷、利率、股票，其投资组合完全基于期权和掉期期权。南希表示，这么做是为了保护投资者的资金安全：“我们投资组合的风险很明确，而盈利的关键在于投资题材和策略是否奏效。”
南希(左一)接受新浪财经孙思远(右一)纽交所独家专访。
当前环境下，全球期权市场流动性充足，期权投资者也更加多元化。许多人利用期权来对冲风险，其他人则以出售期权来获取回报。完全基于期权和掉期期权建立的投资组合，其表现往往优于Delta One投资组合(由股票、债券、期货与远期组成的投资组合)。Delta One投资组合呈线性回报(Linear Payout)，而期权的非对称性则令投资者更容易收获高回报。
“相对于一般的投资组合，期权投资组合更加复杂，但也更加有趣和激动人心。”南希表示：“因为市场总在不断变化，这里涉及到许多具体概念，比如期限结构(Term Structure)，即在不同到期日期的价格波动；还有期权偏态(Skew)，即不同期权行权的价格波动。概率意味着期权交易的一切，那些对数学和统计学感兴趣的人们，期权会非常好玩。”
“我要改变男性统治华尔街的现状”
对冲基金可算是全世界压力最大、技术含量最高的行业之一，全美名校的高学历工科男云集于此。我问南希是否有因为该领域女性太少而感到困扰，她却自信地告诉我：“有研究表明，女性对待风险的方式与男人不太一样，女性投资者可能更为保守，她们倾向于减少波动降低风险保护资金，因此更加值得被托付。”
南希在全球顶级商业论坛SALT Conference上作为主讲嘉宾发言。
“有时当人们看到对方是金发白人女性(Blonde)，就难免产生一些成见；但当你感受到对方的言谈和智慧时，你会很快改变看法。”南希表示：“投资者想要实现财富的增值，只要你能为大家带来回报，他们不会在乎你是男是女；市场最终在乎的是盈利的效率，为客户做出正确决定，为他们创造收益才是最重要的。”
对于在对冲基金领域的成功秘诀，南希表示，要与投资者形成良好的互动，让他们了解基金运营状况，让客户相信自己的交易策略，同时创造更高的回报：“对冲基金领域的女性的确不多，我现在要改变这个现状。我也想鼓励所有女性和其他年轻人，要追随自己的热情和兴趣。无论你做什么，只要你钟爱自己所从事的，并充满热情，成功就会随之而来。”
Ⅳ 对冲基金什么意思
什么是对冲基金
基本内涵
人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。目前，对冲基金早已失去风险对冲的内涵，正好相反，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
起源与发展
对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。
对冲基金的运作
最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到 2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。
被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格(见图1)；第二，根据洛伦兹·格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机)；第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格，其本身的价格越低，这给对冲基金后来的投机活动带来便利。
对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后，他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略，他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。
现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：
* (一)长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
* (二)市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
* (三)可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
* (四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
* (五)管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”(shortselling)和“贷杠”(leverage)。
短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价(arbitrage)。短置者几乎总是借别人的股票来短置(“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资)。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
“贷杠”(leverage)在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街(融资市场)和对冲基金产生“共生”(symbiosis)的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。
著名的对冲基金
对冲基金中最著名的莫过于乔治·索罗斯的量子基金及朱里安·罗伯逊的老虎基金，它们都曾创造过高达40%至50%的复合年度收益率。采取高风险的投资，为对冲基金可能带来高收益的同时也为对冲基金带来不可预估的损失。最大规模的对冲基金都不可能在变幻莫测的金融市场中永远处于不败之地。
量子基金
乔治·索罗斯
1969年量子基金的前身双鹰基金由乔治·索罗斯创立，注册资本为400万美元。1973年该基金改名为索罗斯基金，资本额跃升到1200万美元。索罗斯基金旗下有五个风格各异的对冲基金，而量子基金是最大的一个，也是全球最大的规模对冲基金之一。1979年 索罗斯再次把旗下的公司改名，正式命名为量子公司。之所谓取量子这个词语是源于海森堡的量子力学测不准原理，此定律与索罗斯的金融市场观相吻合。测不准定律认为：在量子力学中，要准确描述原子粒子的运动是不可能的。而索罗斯认为：市场总是处在不确定和不停的波动状态，但通过明显的贴现，与不可预料因素下赌，赚钱是可能的。公司顺利的运转，得到超票面价格，是以股票的供给和要求为基础的。
量子基金的总部设立在纽约，但其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，其目的是为了避开美国证券交易委员会的监管。量子基金投资于商品、外汇、股票和债券，并大量运用金融衍生产品和杠杆融资，从事全方位的国际性金融操作。凭借索罗斯出色的分析能力和胆识，量子基金在世界金融市场中逐渐成长壮大。由于索罗斯多次准确地预见到某个行业和公司的非同寻常的成长潜力，从而在这些股票的上升过程中获得超额收益。即使是在市场下滑的熊市中，索罗斯也以其精湛的卖空技巧而大赚其钱。至1997年末，量子基金已增值为资产总值近60亿美元。在1969年注入量子基金的1美元在1996年底已增值至3万美元，即增长了3万倍。
老虎基金
1980年著名经纪人朱利安·罗伯逊集资800万美元创立了自己的公司——老虎基金管理公司。1993年，老虎基金管理公司旗下的对冲基金——老虎基金攻击英镑、里拉成功，并在此次行动中获得巨大的收益，老虎基金从此名声鹤起，被众多投资者所追捧，老虎基金的资本此后迅速膨胀，最终成为美国最为显赫的对冲基金。
20世纪90年代中期后，老虎基金管理公司的业绩节节攀升，在股、汇市投资中同时取得不菲的业绩，公司的最高赢利(扣除管理费)达到32%，在1998年的夏天，其总资产达到230亿美元的高峰，一度成为美国最大的对冲基金。
1998年的下半年，老虎基金在一系列的投资中失误，从此走下坡路。1998年期间，俄罗斯金融危机后，日元对美元的汇价一度跌至147：1，出于预期该比价将跌至150日元以下，朱利安•罗伯逊命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量卖空日元，但日元却在日本经济没有任何好转的情况下，在两个月内急升到115日元，罗伯逊损失惨重。在有统计的单日(1998年10月7日)最大损失中，老虎基金便亏损了20亿美元，1998年的9月份及10月份，老虎基金在日元的投机上累计亏损近50亿美元。
1999年，罗伯逊重仓美国航空集团和废料管理公司的股票，可是两个商业巨头的股价却持续下跌，因此老虎基金再次被重创。
从1998年12月开始，近20亿美元的短期资金从美洲豹基金撤出，到1999年10月，总共有50亿美元的资金从老虎基金管理公司撤走，投资者的撤资使基金经理无法专注于长期投资，从而影响长期投资者的信心。因此，1999年10月6日，罗伯逊要求从2000年3月31日开始，旗下的"老虎"、"美洲狮"、"美洲豹"三只基金的赎回期改为半年一次，但到2000年3月31 日，罗伯逊在老虎基金从230亿美元的巅峰跌落到65亿美元的不得已的情况宣布将结束旗下六只对冲基金的全部业务。老虎基金倒闭后对65亿美元的资产进行清盘，其中80%归还投资者，朱利安•罗伯逊个人留下15亿美元继续投资。
对冲基金投资案例
已经被人们了解的众多对冲基金投资案例中，对冲基金对金融市场价格的扰动引起对实质经济和货币体系的破坏时，这些价格才会向对冲基金期望的方向持续地跌落。同时，被攻击的国家被破坏得越严重，对实施攻击的对冲基金越有利。其结果，是对冲基金与民族国家之间的一次财富再分配。从分配的公正性角度看，对冲基金的这种行为被认为接近于垄断，那么它所获得的收入则近乎垄断利润。经济学界所公认，市场作为一个配置资源的机制是有效的，但是，一旦有对冲基金操纵价格，不仅输赢的机会不均等，而且会导致对包括货币体系在内的市场本身的破坏，更谈不上提高市场的效率了。从经济学的价值观来看，既然没有效率，也就缺乏道德基础。因为这种行为导致的财富再分配，赢者的收入不仅以输者同等的损失，而且以输者更大的损失，以至其货币体系及经济机制的崩溃和失效为代价；从全球角度看，都是一种净的福利损失。
1992年狙击英镑
1979年始，还没有统一货币的欧洲经济共同体统一了各国的货币兑换率，组成欧洲货币汇率连保体系。该体系规定各国货币在不偏离欧共体“中央汇率”的25％范围内允许上下浮动，如果某一成员国货币汇率超出此范围，其他各国中央银行将采取行动出面干预。然而，欧共体成员国的经济发展不平衡，财政政策根本无法统一，各国货币受到本国利率和通货膨胀率的影响各不相同，因此某些时候，连保体系强迫各国中央银行做出违背他们意愿的行动，如在外汇交易强烈波动时，那些中央银行不得不买进疲软的货币，卖出坚挺的货币，以保持外汇市场稳定。
1989年，东西德统一后，德国经济强劲增长，德国马克坚挺，而1992年的英国处于经济不景气时期，英镑相对疲软。为了支持英镑，英国银行利率持续高企，但这样必然伤害了英国的利益，于是英国希望德国降低马克的利率以缓解英镑的压力，可是由于德国经济过热，德国希望以高利率政策来为经济降温。由于德国拒绝配合，英国在货币市场中持续下挫，尽管英、德两车联手抛售马克购进英镑，但仍无济于事。1992年9月，德国中央银行行长在《华尔街日报》上发表了一篇文章，文章中提到，欧洲货币体制的不稳定只有通过货币贬值才能解决。索罗斯预感到，德国人准备撤退了，马克不再支持英镑，于是他旗下的量子基金以5％的保证金方式大笔借贷英镑，购买马克。他的策略是：当英镑汇率未跌之前用英镑买马克，当英镑汇率暴跌后卖出一部分马克即可还掉当初借贷的英镑，剩下的就是净赚。在此次行动中，索罗斯的量子基金卖空了相当于70亿美元的英镑，买进了相当于60亿美元的马克，在一个多月时间内净赚 15亿美元，而欧洲各国中央银行共计损伤了60亿美元，事件以英镑在1个月内汇率下挫20％而告终。
Ⅵ 华尔街谁的收入最高
ＩＴ泡沫、房地产泡沫、金融泡沫…
这六、七年，美国经济的戏剧不断。这次次贷危机和房地产市场崩溃，终于导致了金融系统的大失血。花旗等大银行损失了几百亿美元，并大量裁员。人们在这一系列泡沫破灭之时，也开始进一步地问：这些泡沫的背后，是否还有一个华尔街的人才泡沫。
不久前，《华尔街日报》就发表了一篇短文，细述这一泡沫的本末。金融业在美国ＧＤＰ中的比重，1947年时为2.3%，1977年上涨到了4.4%，2005年则达到7.7%。如今美国人挣的工资，每十三美元就有一美元支付给金融业的人。在1980年以前，金融业的从业人员仅比其他行业的人略微多受了些教育，工资上涨的速度也差不多。但是在1980年后，金融业的从业人员在教育程度和收入上都与其他行业大幅拉开距离。在六十和七十年代，哈佛的毕业生更多地成为律师、医生、学术界人士，而并非跑到华尔街去。比如1970年，只有5%从哈佛男生在毕业十五年后从事金融业。但到1990年左右，这个数字到达15%。由于华尔街还是男人的天下，哈佛女生的这个比例，在同期内从2.3%增加到了3.4%。而哈佛学生报纸所作的调查表明，2007年哈佛毕业直接工作的人中，男生有五分之一到了投资银行，女生则有十分之一。理由也很简单：钱。如果你同是哈佛毕业，同样的考试成绩，你在金融界干就比在其他行业中干的收入要高将近三倍。如今的华尔街，收银员、秘书少了，ＭＢＡ、博士、甚至医学博士则到处都是。
目前美国贫富分化日趋严重，舆论把矛头都对准那些年收入过千万的企业总裁身上。不过，收入最厉害的，还是金融行业的炼金师们。2006年，在华尔街拿最高收入的是James
Simons，一位69岁的低调前数学教授。他曾是陈省身的学生和学术合作伙伴，23岁就拿到博士学位，先后任教于哈佛和ＭＩＴ，并作为纽约州立大学Stony
Brook分校数学系的主任，把该系转化为全美前十名的数学重镇，是美国顶尖的数学家。他1978年下海，经营的就是对冲基金，一年收入达17
亿美元，而且是连续两年蝉联收入第一。
为什么他能这么成功？我们不妨先看一下华尔街赢利结构。除了一般性的商业投资外，美国家庭把自己的退休金、孩子的教育基金等等都投入股市。比如我刚刚拿到工作，学校就鼓励我拿出工资的5%投入退休金，同时校方拿出9%的对应基金。这样，一个人如果年薪到了七、八万，每年放到股市上的退休金就达一万上下。这些钱要维持良好的增值，就需要投资家来经营。
一般而言，一个对冲基金的经理要从总投资中拿2%作为自己的基本回报，同时再从投资后增值金额中拿20%的回报。如果一个经理神通广大、所经营的投资增值迅速，就可以拿到更大分额的回报。比如James
Simons的基本回报就是总投资金额的5%
，投资增殖金额的44%；同时，他还在自己的公司中个人投资17亿美元。他的公司2006年经营60亿，增值84%。这也就解释了他的财富来源。
在这种高刺激下，对冲基金的好手就可以迅速成为巨富。不过，这些人并非一般喜欢冒险、赌博的股民可比，必须有相当的经验和训练。华尔街的二十五位顶尖对冲基金经理，在2006年总共挣了140亿美元，几乎相当于一个小国的ＧＤＰ，可以支付纽约地区八万公立学校教师三年的工资。另有数据表明，这二十五位在2004年的收入总和，比在Standard&Poor’s500家企业的总裁的收入综合还高。这些炼金师的平均年龄为五十一岁，年轻人甚少，说明经验的重要。同时，他们也都训练有素。对冲基金公司里的从业人员，一半是高科技专业人士。James
Simons的经营就得益于他所设计的数学模型和演算方法。说到底，把握这么大的资金的运转，必须把握数字的运作。
如今美国的经济危机，金融业首当其冲。这些炼金师的泡沫是否会破灭呢？我看不太可能。如今世界经济越来越复杂，金融则是经济的神经系统。我看真想当企业家，还是去ＭＩＴ学数学为好。
Ⅶ 美国金融学博士申请难吗
什么是金融博士项目啊？它和经济学博士项目有何不同呢？
与北美和英国比较流行的以就业为导向金融硕士项目不同，金融博士项目针对的是对于金融学术研究有兴趣的人士，而非为华尔街输送金融金领。如果你以后想从事的是金融实业，那不好意思，金融博士可能不是你最好的选择。
美国大部分的顶级商学院都有设置金融的博士项目，其项目轨迹上和经济学博士类似：博士的前两年主要是各类经济学和金融学的专业课程为主，后三年则主要围绕在毕业论文上。学生毕业后不需要像大多数的自然科学类博士一样读博士后，而是直接上就业市场寻找教职。金融系的教职市场整体上还没有像很多其他的领域一样近乎白热化，一个比较好的金融博士项目一般都有一半以上的毕业生能够顺利找到教职。
○ 与经济学博士相比，金融学博士主要有如下三点不同：
研究方向：金融学博士的研究方向相对较窄，最大的两块是资产定价和公司金融；而经济学博士里面的研究方向很宽，也有不少经济系的博士生会选择金融作为自己的研究领域。
就业导向：金融学博士的主要就业方向是商学院的教职，当然也有不少博士生毕业后去华尔街的对冲基金或者美联储等等；经济学博士主要是去大学的经济系，也有不少人会去业界，相对比较广。一般认为，商学院的教职工资较高（这几年助理教授的工资在20万美元以上，而经济系助理教授的工资只有这个的一半甚至不到），不过教学任务较重；另外，金融学博士在业界找工作的时候比较有优势，尤其是金融行业。
项目大小：金融学博士项目的一大特点是项目小，一般来说顶级商学院的金融博士一年3-5个（一般申请人是250人左右），所以从录取比例上来说更低；经济学博士项目则要大的多，一般都是20-30人（申请人是800人左右）。一般认为，商学院的金融学博士项目能够给与每个学生更多的关注，而经济学博士项目在培训上面会更加严谨严格一些。
其他方面，两者自然还存在不少差异，不过近些年经济学博士对于商学院的渗透越发明显，大有抢占金融学博士饭碗的势头。首先，各类商学院开始有自己的经济学博士项目，并且在就业市场上表现抢眼。其次，商学院在招聘助理教授的时候也不仅限于把眼光放在商学院自己培养的博士里面，现在有不少商学院金融系都会招聘经济系的博士生，每年市场上都有不少“明星”（star）来自经济系。
○ 金融博士那么好，人人都适合申请吗
且慢，虽然金融博士听上去光鲜亮丽，但在申请之前还是要给大家打打退堂鼓的。
第一点，虽然金融教授们的工资相对于其他的教职已经很高很高了，但是和华尔街的那些金融大亨们相比较起来也只不过是杯水车薪了。想想，二十年之后，当你拿着每年几十万美金年薪的时候，可能你的同学已经是高盛的董事每年随便拿着几百万了。
第二点，做研究是非常辛苦，教职这个行业绝对不是大家想的每天朝九晚五做研究那么简单。小编见到过很多老师都是晚上12点回家，早上6点就回邮件。也有不少老师连过新年的那几天都会加班加点。尤其在助理教授阶段的时候，因为发论文的压力非常大，所以整个6年或者9年的助理教授是“地狱般”的一个阶段。
第三点，金融博士申请难度上就已经相当大了，但是即便是进入了一个顶级的金融博士项目，你也不是毕业了马上就能去哈佛芝加哥当教授了。很有可能的是，你会去一个美国排名30-50的、周围都是玉米地的大学过上6年美妙的田园生活，或者是回到国内的某一高校呼吸毒气，或者重新背上公务包启用黑莓手机开始金融金领（民工）的生活。
如果你看完这些还是有兴趣继续读金融博士的话，那接下来我就讲讲读金融博士的好处。
第一点，在商学院的终身教授简直是世界上最好的职业，不仅每年的待遇不菲，而且时间上的伸缩性非常大。如果每日阳光明媚，你不想上班了且没有教课任务，大可以开车载上家人一起出游。
第二点，金融教授不仅可以教课、做研究，也可以成立和管理自己的基金公司或者对冲基金，或者在各国央行以及各种智库任职，从而在政策层方面拥有一定的话语权。
第三点，金融博士期间的教育对于一个人的思维锻炼也是终身有益的。它会影响人们看待和对待问题的方式和角度，也会促进人们去批判性的看待周围的结论。
这些年，中国学生已经深深地渗透了美国的金融博士项目。全美最顶级的金融博士项目几乎每年都有不少华人学生的面孔，在一些学校（比如斯坦福、哥大和耶鲁等）已经几乎占到了所有学生的1/3。伴随而来的当然也是更为激烈的竞争申请。
○ 那么，申请金融博士需要哪些条件呢？
一般来说，这样几个因素是最重要的：推荐信、所修课程和成绩、 本科所在学校、研究经历。
大家熟悉的GT考试，其实在申请中的比重真的是微乎其微。其实，这些因素没有绝对的哪个最重要（好吧，其实推荐信的作用还是有决定性的，但是国内背景申请人拿到牛推荐信的几率也是很小的吧……），更多的还是一个综合的评价。以及，每个学校在招人的时候所喜欢的风格也不一样，比如斯坦福和MIT对于申请者数学背景的偏好还是一目了然的。
对于国内背景的申请人来说，可能最具有决定性却是最难搞定的一个条件就是推荐信了， 因为国内大部分教授所写的申请信基本没有任何分量。所以，如果你想本科直接申请金融博士，那请你一定要在本科阶段出国交换拿推荐信；如果你想硕士毕业申请金融博士，建议去去北美或者英国的名校读一个比较踏实的硕士项目，并在项目过程中努力争取和有名老师合作的机会。这些年国内的金融会议也越来越多，有机会多去听听套磁，也是有可能的。
Ⅷ 请问华尔街英语老师的月薪是多少啊谢谢~~~
月平均工资6000左右，除了工资奖金提成以外，还可以免费学习华尔街的课程。每年至少10天的带薪年假，公司还为工作绩效优秀的员工提供旅游奖励。