长线投资如何应对回撤

1. 炒股总是心态不好怎么办

炒股的心态好与坏直接影响着投资者操作的好坏，即使有着过硬的投资技术，一旦遇到个股波动较大后，心态往往会出现急躁状态，导致一些列操作跟本身技术分析相违背，很多投资者经常遇到投资心态不好的时候，在投资者是无法避免的情况，出现亏损谁心里都不会好受，那我们该如何解决这种情况，在操作过程中控制好自己的心态，下面我给大家分享下我操盘过程中调节心态的办法。

仓位控制仓位的小于小直接影响着自己的操作心态，比如我们重仓买入一只个股和轻仓买入一只个股，当个股出现下跌的时候，轻仓只会出现小幅的亏损，而重仓出现小幅度的下跌都会出现较大幅度的亏损，所以仓位直接影响着出自己的操作情绪和操作心态，每个优秀投资者或者优秀的操盘手都懂的根据市场的情况做出合理的仓位控制。

根据大盘的趋势和结构做出合理的仓位安排，永远不要满仓操作，比如市场处于上涨趋势过程中可以选择五层以上仓位操作，震荡行情选择仓位可以3-5层仓位，下跌行情可以选择1-2层仓位的操作，仓位的控制，不要满仓操作，主要是防止操作策略持续亏损的情况，给自己每次操作留出很多的退路，一旦下跌后我们选择补仓操作，想到自己还有大量资金选择补仓，心态很容易调节，重点考虑接下来的补仓位置

而补仓不是一看到下跌就补，仓位仍旧跟买入新的股票一样，考虑个股的节奏市场的节奏等，任何补仓都要用在刀刃上市，而不是一下跌就补，我们也没那么多资金补，而且补仓还会继续下跌的可能性，反而造成很大幅度的亏损。所以在思想上任何的补仓位置，相当于自己之前没有买过该股，目前该位置如果是之前没有买的一只股，如果你遇到你会选择买吗，自己都不会愿意选择买，那补仓自然不合理。

总结：任何心态的条件都是在充分思考市场风险，每时每刻都有风险意识，每次错误的操作都是提升自己的一次机会，在仓位做好控制，我想大部分投资者都能有一个很好出操作心态，买股票千万不要道听途说，人家的操作策略或者看好的个股或许不适合你。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

2. 聪明定投定投与单笔哪个收益更好

定投与单笔哪个收益更好？
从表面上看很容易理解，如果单笔买在低位肯定是单笔收益更好，如果单笔买在高位就是定投更好。

实事的情况还不止于此，在长线投资文章中就用数据证明了，即使同样点位，随着时间推移，单笔投资随着时间增加，收益也会增加，点位+时间=空间+收益。

同时在聪明定投二的文章中得出了，对于长期向上的基金，很多时候定投成本会越来越高。这都间接证明了单笔投资优于定投。只要不是高位入场即可。

由于现实投资中面对各种趋势以及复杂的投资产品，容易让投资者迷茫，本篇将通过几个简单数据，认真分析定投与单笔投资的优劣，包括收益率、回撤等。

一、数据解析定投与单笔：
因为定投与单笔都是以长线投资为主，今天我们主要选择定投5年的数据，正好这是经过一轮牛熊轮回，数据来源全部为天天基金网。

上图为最近5年定投与单笔收益对比前十名（只计算偏股混合型），从上方可以明显的看到，本次对比全部是单笔收益更胜一筹。
5年时间单笔最高收益为240%，定投最高收益为165%，最大的收益相差一倍以上（汇添富民营定投112%，单笔240%），收益差最少的国泰估值也相差14%左右（定投116%，单笔130%），结果是单笔完胜。

当然只看排名前十有失公允，为了更客观的做出对比，我们再选择排名居中的200名-210名（偏股混合型满5年的共有444支，取200名约为平均值）结果如下：

从以上列表可以发现，与前十名结果基本上一样，单笔投资依然更胜一筹。收益相差1倍以上的有2支，分别为上投摩根行业轮动定投47%，单笔110%；汇添富医药定投46%，单笔110%。
结论：就算取中间数，也都是单笔收益更好。

以上对比数据，都是采用定投为优先，公平起见我们也选择单笔优先，结果如下：

不出意外，这样的结果只会拉开更大的差距，收益差基本上都在60%以上，只有一支差了50%，另外2支差值1倍以上，单笔收益更明显；

以上是对比收益，下面我们选择排名最后的十名，看看回撤率如何：

如上所示：画圈的数字为优胜者，可以发现最后十个排名中单笔投资优胜6支，收益相差较大的是：
上投成长先锋定投收益-12%，单笔-2%，相差10%；
长盛同鑫行业定投收益-15%，单笔-6%，相差9%；

定投优胜4支，但收益相差不明显，相差较大的是：
海富通风格定投-11%，单笔-17%，相差6%；
中海分红增利定投-13%，单笔-15%，相差2%；

看到这里可能会让定投者失望，原因是定投5年还有亏损的基金，这应该是不小的打击。第二是在此次回撤对比中定投还是没有取得优势，面对很差的基金，定投依然分散不了风险。不过也不要担心，必竟定投5年有亏损的机率是非常小的，另外我们还有应对方法来减少绩差型基金。

总结：定投虽然能分散择时风险，但是对于差基效果同样不理想，比单笔没有多少优势，虽然赚钱为大概率事件，但也不是只赚不赔的。当然并不是指所有的定投收益都跑不过单笔，这只是大概率事件。

二、如何优化投资？
对于普通投资者而言，投资就是为了收益和利差，我们现在目标是以优化投资为主，发现问题，解决问题，同时避免误区，今天的数据发现两大问题：

1.从以上数据可以明显的发现，单笔投资收益更好，如果在同类平均以上的基金，单笔胜率在98%以上。这中间有很大的利差，也就存在优化空间。 要是根据长线文章中所说，采用低位分批加仓的方式，那单笔收益会更好。

在下篇文章就重点讲解定投+单笔相结合的方法。也可以采用定投为主，低位加码的加强版定投策略，这样的收益会更好。

2.另外一方面也证明了如果选择了差的基金，定投也很难取得好收益，甚至有5年亏损的可能。其实避开绩差的基金并不是难事，先透露个简单方法，在上图排名倒数的后十名基金中，他们多数都有一个共同的缺点：基金经理不稳定。
关于定投的个基选择和绩差型基金的应对方法，在后续文章再详细讲解。

在今年4月份“定投的优势与缺点”的文章就说过，定投更适合工薪族和初级投资者。当然这并不是反对大家做定投，而是希望有能力的人加强学习，综合考虑各种投资的优劣来增加收益。

以上数据单笔起点为2011年11月4日，上证点位约2520点，可能有人会疑问，单笔的起点太低了，应该取高一点。

常看东方_财之道（df_czd）文章的应该会消除此顾虑，本人始终坚持理性、客观为第一。根据大盘底部抬高的原则，当时的2500点和现在的3000点左右相当，这是特意选出的点位，2500-1900=600点左右，3000-2400=600点，换算一下是差不多；

（为什么最低不取1849点？我们不是搞数据研究，市场底部是个区域，从以前的收盘价格上看，2009年小牛过后没有一天收盘价在1900点以下，收盘在2000点以下也只有19天，1849这个最低点的精确数字交给专家研究即可，大部份投资者应该关注“底部与顶部”，长线看差值100点都可忽略，不要只看最低点）

我相信懂基础的，没有几人会选择高位建仓。所以长线文章都要求在3000点左右及以下建仓，具体可参考2篇长线投资文章：
中长期投资分析（上）以及3000点左右的操作方向
中长期投资技巧（下）点位决定空间！

如果根据这两篇的要求操作，单笔收益会比以上统计的更好，最主要是回撤更少。

3. 期货如何控制资金回撤

系统的交易法则有严格的资金管理。 这里面有资金的使用情况和止损。能很好的控制资金回撤

第一种预期：认为模型会持续有效，至少在未来一段时间内持续有效，并且模型自身资金曲线特点就是回撤期和盈利期交替出现（趋势模型是典型）。这种情况下，资金回撤，应该加仓。如果减仓，正好减在资金曲线大幅飙升之前。
第二种预期：认为资金回撤，意味着模型在未来一段时间内，至少存在失效的可能。这种情况下，就该减仓，最大限度地降低模型失效带来的资金损失。
第三种情况：无法判断未来一段时间模型是失效还是有效，但是资金回撤幅度超过了心理预期，从而引起了自身风险偏好程度的下降。这种情况，应当减仓，无论减仓是对是错，系统交易者的行为必须符合自身风险偏好，才能够坚持交易。
由于大多数时候我们无法判断模型未来是失效还是有效，而且即使我们对模型深具信心，资金权益的变化，也必然引起交易者自身风险偏好程度的变化，因此第三种情况是系统交易者实际运用最多的一种处理办法。但是也有一些更加灵活的交易方式，即在资金回撤没有超过心理预期，并且认为模型未来会持续有效的情况下，允许在一定程度上回撤加仓（即第1种和第3种的结合）。
举例说明一个成功的系统交易者是如何管理回撤的。下面的做法来自七禾网的《期货中国专访理发师：用可控的系统方式做期货投资》一文。理发师章位福在期货量化交易圈子里算是比较有名的，很多人都比较熟悉了，而他运用资金管理主动控制最大回撤的做法更是令人称道。总体来说，就是，投入交易的资金每盈亏15%，仓位就变动1倍或减少1半。具体来说，其规则有：
1）资金回撤最大不可超过30%，一旦超过30%，至少半年时间不交易。
2）资金持续回撤：总资金若回撤15%，减仓一半，即1/2仓位做交易，若1/2仓位亏损15%，即总资金在亏损15%之后又亏损了7.5%，再减仓一半，以此类推，再亏再减。
3）减仓后的恢复持仓：若总资金回撤15%后，资金权益开始上升，该1/2仓位上升15%，即总资金在亏损15%后又回升约7%时，恢复原先持仓。
4）减仓后恢复持仓，后又回撤：这点理发师没有特别说明，我个人从上下文意思推断，若恢复持仓后未创新高，只要又回到总资金回撤15%的地方，仍是毫无理由地减仓一半。
从理发师章位福的做法，我们可以判断出，理发师章位福，不事先判断模型的未来有效性，承认了模型有效性的不可预测性，并且其交易方式符合自身风险偏好。在资金回撤15%以后，风险偏好降低了，毫无理由减仓一半再说，如果哪天真的总资金回撤30%，其风险偏好会降低到无法继续交易，因此至少停止交易半年再说。至于资金回撤多少会引起风险偏好变化，各人有各人的标准，有人认为5%的回撤就受不了了，有人认为20%才需要有所动作，也有人认为回撤40%也没关系，对于理发师章位福来说，这个值是15%。其标准，各人都可以不同，但有一点肯定的是，资金管理必须和自身的风险偏好相结合，系统交易，才能够科学、理性地进行下去。

4. 基金有涨有跌为什么一般都是做长线，不怕跌下来亏很多吗

基金做长线的目的是不为短线所波动影响。基金做长线都是选择公司成长性好的朝阳产业，作为核心资产配置。不会跌下来的。如果不会炒股，又想理财的话哦，还是买收益率高的基金好。

5. 在经济衰退(危机)之中如何赚到钱

这样的情况不能说明经济在衰退,国内特别是密集形加工企业的空间越来越小,是我国正在产业结构调整的过程中的标志..最近由于美国次贷危机的影响,全球经济多少都会受到震荡..
我们股市各股价位都很低,美国亦然.此时,可以选择一些稳定有信誉的有能力面对困难的企业,做3-5年的长线投资,现在的低价位是建仓的好时机.

6. 外汇中长线交易规避风险需要注意哪些问题

在日内短线交易中，我们所制定的交易计划往往生命周期较短，所需要的市场行情分析能力和成熟程度也不高，它的着眼点较小，但在中长线期货投资中，它运用到大量的期货知识与技能，还有各种成熟的分析方法和技巧。追随趋势变化，而不关注于一两单的成败，对于交易者的心理素质要求也较高，当然，成功后带来的回报也是大量的且连续的。事实上，在期货界里成为传说的事迹大多都是比较典型的中长线交易。
在进行中长线投资交易之前，我们需要做好下面的准备：明确好商品种类，开仓方向，时间周期，还有资金管理和风险策略。在这些基本条件具备之后，交易者便可以进场一搏。中长线的投资策略基本上是以追踪趋势为主。由此一来，判断趋势就成了入场交易的重中之重。一段行情中，高点与低点都在不断的攀升，这就是明显的上涨趋势；反过来，高点与低点都在不断的下降，这就是明显的下跌趋势。在之前的系列文章中也提到过趋势的概念，在利用趋势进行中长线交易时，就需要建立在趋势行情中赚大钱，而在震荡行情中亏小钱的交易思路。

在中长线投资中，交易者除了判断趋势方向外，还需要判断趋势的变化和行情的结束。当行情走势突破高点或低点时，这就意味着之前趋势已经失效，新的趋势正在形成，当然这也意味着需要投资计划的调整。有时行情发展较久后，很可能出现深度复杂调整，此时就存在内部假反转情况，如牛市中，出现一高点后回调出现一低点，后再上未创高后再下行破这一回调低点，但之后出现的低点仍未破前一有效低点，则要关注再向上的可能，星雅龙趋势追踪交易体系分享。

7. 有人说炒股为什么赚钱的大多数是长线

在平时我们发现谁股票已经赚了几倍了，每只个股获得大利润都是在拿长线股中获得，而长线赚钱自然也是市场普遍认可的观点，那么短线赚钱的效应为何会比长线差呢，而且我们发现很多投资者出现了大幅度的亏损原因都是死扛一只股票拿着长线造成的，下面我们就把这个问题理清楚。

对于长线为什么能够为什么赚钱我说了下我的观点，这个话题很具备讨论性，大家如果有其他观点也欢迎在评论区评论交流。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

8. 在股票投资中，你是长线投资者还是短线投资者

投资人主要分为三类：短线投资人、中线投资人和长线投资人。作为一名投资者，你想要获得深刻的提升，你需要了解自己的性格、时间，确定自己属于哪种类型的投资者，而不是根据投资公司的服务时间来确定你的做单时间。

对于长线投资者来说，则需要充分了解中长期趋势和产品属性，对于现货来说，长线投资者需要的是充足的资金。总之，现货是一种有杠杆的金融产品，不同于纸白银，股票等全流通的产品。因此长线现货投资者，可能需要的资金量相对较大。而且还需要足够的耐心。除了需要对趋势做出正确判断外，长线投资者还需要耐心和资金，这也许是最重要的。其实心境不好的人，很难做好风险投资，我也不推荐心境不好的人，做现货这种产品。也许纸银、股票这类产品更适合没有耐心而又想做长线的投资者，毕竟损失不会放大，至少投资者看到后不会心烦意乱。

投资者需要更多地了解自己，不要把希望寄托在销售人员和分析师等财务人员身上。所谓知名分析师，都是金融行业的衍生品，真正赚钱的是善于学习和应用的人。赚钱和赔钱，就看你自己掌握了。如果你一直希望分析师能带你赚钱，那无异于饮鸩止渴。

9. 有人说牛市也容易亏钱，这是为什么呢

有人说牛市也会亏钱，这很正常啊，这是在整个大的市场趋势向好的情况下，也仍然会有人亏钱，只是说在市场趋势向好的情况下，赚钱的人会更多，但更多并不意味着所有人都赚钱，因为所有人都赚钱，那大家赚的是谁的钱呢？

你指望我今天买了这支股票，买了1万块钱的，明天这1万块钱就能变成11,000块钱，不是说没有这个可能性，而是说可能性微乎其微，百年难得一见，你凭什么觉得你就能赶上呢？这可能性太低了，短线投资你是需要有信息的，要么是内部信息，要么就是你看到了某些大的新闻，觉得这会对某个公司造成很大的影响，它或者会上涨或者会下跌，这是可以预测的事情，你可以做一下，但这个基本上很难做，因为国内是没有做空这种操作方式的。