引导基金直接股权投资基金

A. 求助：PE与政府引导基金、战略型投资基金、私募证券投资基金的区别

PE 私募“股权”投资基金，主要投资一级市场（投资于企业成长和发展等）股权内类投资以容盈利为目的；
政府引导基金，是由政府出资，不以盈利为目的；
私募“证券”投资基金，主要投资二级证券市场，是市场证券化的结果，也是以盈利为目的。
至于 战略性投资基金，只是一个笼统的说法，要看具体项目。

B. 产业扶持资金和产业引导基金的区别

产业扶持资金和产业引导基金的区别如下：

1、目的不同

产业投资基金的设立是借鉴成熟资本市场"产业投资基金"运作模式，由发起人定向募集，委托专业机构管理基金资产，主要采取股权投资方式解决文化产业融资问题的一种探索和尝试。

产业引导基金，旨在促进科技创新，助力创业，支持国家培育战略性新兴产业的政策。引导创业投资行为，支持初创期科技型中小企业的创业和技术创新。

2、投资对象不同

产业投资基金对象主要为非上市企业。投资期限通常为3－7年。积极参与被投资企业的经营管理。

投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

产业引导基金的对象是中小企业。其宗旨是，发挥财政资金杠杆放大效应，增加创业投资资本供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。

特别是通过鼓励创业投资企业投资于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资企业主要投资于成长期、成熟期和重建企业的不足。

(2)引导基金直接股权投资基金扩展阅读

产业扶持资金账务处理的方法：

目前，支持企业改革与发展的财政资金大致分为五大类别。据不完全统计，仅中央有关财政资金就有几十项。但是，对有关财政资金一直缺乏统一、明确的财务处理原则。对企业取得财政资金的财务处理做出了具体规定：

1、属于国家直接投资、资本注入的财政资金，如基本建设投资、国债投资项目等。这类资金属于国家以投资者身份对企业的资本性投入，因此，应当增加国家资本，对于超过注册资本的投资则增加国有资本公积。

2、属于投资补助的财政资金，如公益性和公共基础设施投资项目补助、推进科技进步和高新技术产业化的投资项目补助等。

这类资金是对投资者投入资本的补助，但是与前一类资金最大的区别是国家不一定以投资者身份投入，大部分时候是政府为了贯彻宏观经济政策或实现调控目标，给予企业的、具有导向性的资金。

3、属于贷款贴息、专项经费补助的财政资金，如技术更新改造项目贷款贴息、中小企业发展专项资金、产业技术研究与开发资金、科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金等。

这类资金一般是对企业特定经济活动支付的成本费用的补偿，因此，企业使用这类资金时，作为收益处理。企业在具体执行时，使用这类财政资金如果形成固定资产或者无形资产，应当作为递延收益，按照资产使用寿命分期确认。

4、属于政府转贷、偿还性资助的财政资金，如世界银行贷款项目等。这类资金使用后要求归还本金，因此，企业收到时，应当作为负债管理。

5、属于弥补亏损、救助损失或者其他用途的财政资金，如国有企业亏损补贴、“非典”期间补偿民航公司的损失、关闭小企业补助等。企业收到这类资金时，作为本期收益或者递延收益处理。

C. 什么叫产业引导基金

产业来引导基金就是国家和地方政府为自了引导高新行业发展，而创设的产业融资平台。政府引导基金成立的目的就是为了撬动民间资金投入到高新技术产业中，一般有几种不同的运作模式：对创业投资发展处于初期阶段的地区，可采用引入“补偿基金＋股权投资”的模式以快速启动引导基金，尝试引导社会资本引入创业投资领域；对创业投资发展处于成长阶段的地区，可通过引入“引导基金＋担保机构”的模式，扩大融资规模，加速创业投资的发展；对创业投资发展处于相对成熟的地区，可以通过引导基金作为母基金来吸引社会投资的方式，发挥其最大功效，促进创业投资发展。

D. 创投引导基金的引导基金的投资方式

根据《指导意见》要求，引导基金应按照“政府引导、市场运作，科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，其扶持对象主要是按照《创业投资企业管理暂行办法》规定程序备案的在中国境内设立的各类创业投资企业。引导基金本身不直接从事创业投资业务。中经未来产业研究中心认为，中国引导基金的主要运作模式有参股、跟进投资、风险补助、融资担保及投资保障等。
1、阶段参股
阶段参股是引导基金的主要运作模式，是指引导基金向创业投资企业进行股权投资，并在约定的期限内退出，主要支持发起设立新的创业投资企业。
在该模式下，引导基金按照创投母基金（FOFs）的方式运作，与创业投资机构合作成立子基金，然后子基金投向创业企业，在此过程中，引导基金不参与子基金的日常管理，仅仅充当出资占股角色。子基金中引导基金的认购比例一般不超过25%，且不能成为第一大股东。该运作方式能够通过发起设立创业投资基金引导民间资本投资初创期企业，从而起到政府资金的杠杆放大作用。
2、跟进投资
跟进投资是指对创业投资机构选定投资的初创期科技型中小企业，引导基金与创业投资机构共同投资。一般来说，创业投资机构在选定投资项目后或实际完成投资一年内，可以申请跟进投资。引导基金应按创业投资机构实际投资额50%以下的比例跟进投资，且每个项目投资额不超过300 万元人民币。引导基金跟进投资形成的股权委托共同投资的创业投资机构管理。
3、风险补助
风险补助是指引导基金对已投资于初创期科技型中小企业的创业投资机构予以一定的补助。《引导基金管理暂行办法》规定，引导基金按照最高不超过创业投资机构实际投资额的5%给予风险补助，补助金额最高不超过500 万人民币。风险补助资金主要用于弥补创业投资损失。
4、投资保障
投资保障是指创业投资机构将正在进行高新技术研发、有投资潜力的初创期科技型中小企业确定为“辅导企业”后，引导基金对“辅导企业”给予奖励。《引导基金管理暂行办法》规定，引导基金可以给予“辅导企业”投资前资助，资助金额最高不超过100 万元人民币，资助资金主要用于补助“辅导企业”高新技术研发的费用支出。

E. 股权投资引导基金的设立有什么意义

主要是为了引资，设立股权投资引导基金，能发挥杠杆作用，吸引更多的社会资本、民间资本和境外资本。

F. 政府引导基金可以投资私募股权基金吗

当然可以，一般而言，政府投的都是PPP项目较多，现在政府都想民间资本多参与

G. 产业投资基金和创业投资引导基金的区别

1、概念不同：
产业投资基金的设立是借鉴成熟资本市场"产业投资基金"运作模式，由版发起人定向募集权，委托专业机构管理基金资产，主要采取股权投资方式解决文化产业融资问题的一种探索和尝试。
企业创投基金CVC(Corporate Venture Capital)，规模为10亿元人民币，旨在促进科技创新，助力年轻人创业，支持国家培育战略性新兴产业的政策。该基金已开始正式向全国创业团队发出商业计划书邀请。
2、投资对象不同：
产业投资基金对象主要为非上市企业。
投资期限通常为3－7年。
积极参与被投资企业的经营管理。
投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。
平安创新投资基金重点投资包括金融科技、消费、医疗健康、汽车、新媒体等行业的早期创新企业，重视移动、社会化、大数据、人工智能等前沿技术的应用。此外，对于其他任何引入新技术、新概念和新模式并致力于服务人们现实需求的创意、产品和企业，平安都将予以关注。

H. 请问产业引导基金也算是股权投资基金的一种吗

产业来引导基金通常由地市级以源上政府牵头，联合金融机构发起成立，以财政资金为劣后，撬动民间资金投入到高新技术产业中，引导高新行业发展。
政府产业引导基金，多数以股权的方式，少部分引导基金也可用债权方式投资。
从产业引导基金的结构和目的方面可以分为：
1、母基金+子基金的模式。母基金层面，很多地方的政府引导基金要求禁止财政资金作为劣后级，因此采用平行投资的架构，吸引大型金融机构参与，放大杠杆优势。
2、专项基金模式。
此模式，财政资金联合行业龙头、金融机构或其他社会资本共同设立、单层基金架构，重点支持特定行业或特定类型企业。这种单层有限合伙形式的模式较为多见。
3、国企牵头类。
最为常见是设定优先劣后级结构化设计，杠杆比例2:1到4:1不等，甚至更高。金融机构认购优先级，国企或指定主体出资认购劣后级，为优先级资金提供一部分安全垫。平行投资基金较少出现。

I. 私募股权，直接投资，产业投资基金有何区别

私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募平台知投网对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
直接投资的主要特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益，永久利益意味着直接投资者和企业之间存在着长期的关系，并对企业经营管理施加相当大的影响。直接投资可以采取在国外直接建成分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一定比例股权的形式。
产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。