天使投资期限

㈠ 早期（天使轮、A轮）和中后期创业项目的融资计划书有什么差别

融资轮次并没有太严格的定义，简单来说，是这样划分:

1、种子轮:

项目仅仅只有一个概念，靠刷脸融资。

2、天使投资(AI):

天使投资所投的一般是初创早期的项目，公司有了产品初步的模样(原型)，有了初步的商业模式，积累了一些核心用户(天使用户)，甚至有些还没有一个完整的产品和商业计划，这个时候一般就是要找天使投资人、天使投资机构了。

天使投资是风险投资的一种，投入资金额一般较小。投资量级一般在100万RMB到1000万RMB。最初的天使投资人简称3F，即Family、Friends、Fools，天使投资一般在A轮后退出。

3、A轮融资:

公司产品有了成熟模样，开始正常运作一段时间并有完整详细的商业及盈利模式，在行业内拥有一定地位和口碑。此时，公司可能依旧处于亏损状态。

资金来源一般是专业的风险投资机构(VC)，投资量级一般在1000万RMB到1亿RMB。

4、B轮融资:

公司经过一轮烧钱后，获得较大发展，一些公司已经开始盈利。商业模式、盈利模式没有任何问题，需要推出新业务、拓展新领域，因此需要更多的资金流。

资金来源大多是上一轮的风险投资机构跟投、新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入，投资量级在2亿RMB以上。

5、C轮融资:

公司已经发展到非常成熟的阶段，已经开始盈利，行业内基本前三把交椅，离上市不远了。这轮除了拓展新业务，也有补全商业闭环、写好故事准备上市的意图。

资金来源主要是PE，有些之前的VC也会选择跟投。投资量级:10亿RMB以上，一般C轮后就是上市了，也有公司选择融D轮，但不是很多。

6、D轮、E轮、F轮融资:

C轮的升级版。

㈡ 一个项目如何获得天使投资投资人最关注有哪几点

作为26岁就拿到500万天使投资的创业者，小编可以很明确告诉大家，要想获得投资，你至少要在两个方面打动投资人，第一是个人的信用程度，第二是你的商业模式。

第一，信用为王不管你项目多有前景，盈利预期有多好，如果你的个人信用有问题，那么投资人绝对是不会给你钱的，所以，投资人最关注的第一条，那么就是创业者的信用度。巴菲特说过一句话：“这个世界上，唯一不能投资的就是谎言！”谎言再美，它终究也不过是空中楼阁。

创业者，要想真正解决融资难的问题，首先就要通过信用关，要以信取资，树立信用意识，培养诚实守信的信用观念，加强信用建设，为企业健康发展打下坚实的基础。因为在贪婪的投资人也知道什么是天方夜谭，所以创业者要实事求是，为投资人创造可靠且可观的回报，如果创业者没有信用可言，那么他所说的巨大回报也都是谎言。

总结：创业者首先要分析，你的商业模式是否真的需要投资，另外你的商业模式是否具有可行性，最后，你要真诚以待，实事求是，这样，你才能用真诚打动投资人，顺利拿到融资。

㈢ 一个故事读懂什么是天使投资，VC，PE，IPO和反向收购

天使投资

凭着我们对市场的精准把握，对片源采购的高质量把关，我们迅速的占领了同年级市场，并挣到了一些钱。但这个时候，我们发现隔壁班的加藤鹰也在组织一个团队做同样的事情。于是，我们联系到了本年级的土豪 – 薛蟠子（天使投资人），由他来提供1万元供我们发展壮大。于是，我们成立了‘AV兄弟有限责任公司’ ，由薛蟠子拿50%的股份，我和东尼大木每人占25%。没多久，我们用这笔资金在销售渠道的比拼上挤掉了加藤鹰的团队，制霸全年级！

A轮融资

过了一段时间，我们发现，本年级渠道基本被我们拿住了，但是薛蟠子给的钱也基本花完了…抢占渠道这事你们懂的，其实都是花钱买吆喝，没啥利润。如果还想谋生存求发展，还得把渠道继续扩展，去击败其他年级！但没钱该咋整..继续募资吧。于是我们开始找到了‘素人娘投资管理有限公司’（A轮融资者），帮我们融到了第二笔钱，人民币2万元！于是我们通过努力，把另外年级的团队也都全部干掉了，制霸校园！当然了，代价也是有的，我们的股份结构变成了‘素人娘’33%，薛蟠子33%，我和东尼大木加起来，也就只有33%。那么问题来了，为什么‘素人娘’出了2万，薛蟠子出了1万，拿到的股份却是一样的呢？显然，因为她们投的晚，而‘AV兄弟’在这段时期发展壮大，企业价值增加了。

B轮融资

又过了一段时间，我们发现，如果我们向产业链的上游延伸，去收购一家A片一级代理商，而不是直接从小摊进货，这样更有利可图，于是我们萌生了并购的念头，但问题是一样的-钱从哪里来？这个时候我们又找到了‘未亡人投资管理有限公司’（B轮融资者），帮我们筹钱去收购！代价当然也是有的，股权比例又被稀释了。

然后，我们为了发展的各种目的，又经过了C轮，D轮融资…

天使退出

中间也发生了变故，薛蟠子急需用钱，要把自己的股份卖掉..我们也挽留了‘薛哥，不等我们上市那天再卖嘛？’‘被朝阳区群众举报了，保释急需用钱，没办法。股份不在，但情谊还在。青山不改，绿水长流’（天使投资人套现退出）。我和东尼大木每人分别认购了一部分。

PE登场

其实那个时候，我和东尼大木是想回购蟠子哥手里的全部股份的，因为我们对公司未来的发展充满了信心！但我们没有钱。股份被一家叫做‘新干线痴汉联盟’的公司买去了。他们的老板孙邪恶，是业内多年的资深投资人。他答应我们，带领我们打通产业链，把我们的事业做大做强，将来带我们装B带我们飞！（PE登场了）。

股改

终于，‘AV兄弟’经过多年打拼，已经够了上市的资格！这个时候，孙邪恶联系了券商‘中出证券’，负责我们整体的上市工作。首先，我们要先股改：因为之前我们是有限责任公司，而为了上市，我们必须改制成股份有限公司。

IPO上市

在这个阶段，‘中出证券’的团队负责人陈灌吸老师，帮我们联系到了‘东莞标准基金’及其他几个大的投资机构做Pre-IPO的投资,同时‘中出证券’也参与领投。终于，我们成功登陆A股深圳中小板，股票代码911024（你们懂的）！我们终于实现去证交所上钟，sorry说错了，敲钟的梦想！！

当然了，我和东尼大木的股权又被稀释了不用说，还要付给陈老师好多上市费用。后续，‘中出证券’将负责我们公司的证券承销工作。

PE退出

上市之后，工作就很多了。我和东尼大木作为实际控制人，股份是3年内不许卖的。但‘素人娘’，‘未亡人’，‘新干线痴汉联盟’，‘东莞标准基金’等等投资者，他们投资是要变现的，而且只锁定1年…于是一年之后，他们或多或少都在市场上抛售了股份…当然，钱肯定不会少挣的。毕竟，在中国，一二级市场的利差是非常大的(股票发行市场和股票流通市场)，存在套利空间。所以比如像‘新干线痴汉联盟’那样的PE，在中国大部分就是靠ISO，哦不对，IPO退出，实现套现的（少部分通过并购）。

定向增发

上市之后能玩的花样很多，我和东尼大木看上了日本的一家A片厂商，决定买买买！但是我们现金不够，咋整…于是我们找到了券商陈老师。他说：你傻x呀，定向增发点股票给他们不就行了？！ 于是我们找到了那家A片厂商的所有者老王，定向增发了股票。于是，老王拿到了股票，AV厂子归我们了。但是我和东尼大木手里的股票绝对数没有改变，只是持股比例稍微又被稀释了一点点…不过这个定向增发的消息使股民们非常看好我们的发展（1+1>2，所谓协同效应），于是我们的估价蹭蹭蹭连着一周涨停板，大家双赢的局面。

项目募资

又过了一段时间，我和东尼大木决定去打造自己的AV销售网络，但是这个需要钱呀，而且不能像之前那样直接买资产…于是我们又找到了陈老师，而他的脾气也还是不好：‘你傻x呀！定向增发点钱给几个有钱人，就说项目募资，不就行了！麻利儿的，赶紧停牌发公告去！’。

结构化产品

AV兄弟决定按照10块/股的价格向特定人群非公开发行股份，现在的市价差不多是12元，未来说不定更值钱，总会有人看上吧，做个一年期定增。其中一个有钱人叫小泉蠢一郎，他非常看好这次投资的行为，想收购500万股，但是他手里只有1000万。于是他想到了自己在资产管理公司工作的妹妹小泉彩，决定募资来投！小泉彩说：‘我这里有几个富婆，吉泽、希志、Rio、西野等，我帮你做个产品卖给她们！’于是产品设计出来了，小泉蠢一郎出资1000万元，撬动了4倍杠杆（4个富婆每人也出1000万）。1年之后，富婆们稳拿12%的收益，他妹妹小泉彩拿了100多万的资金托管费、管理费和通道费。但没想到股票1年之后价值有20元，剩下的所谓‘劣后收益’全都归了小泉蠢一郎，看来他也不太蠢（结构化产品）。

优质资产注入

过了一段时间，AV兄弟的估价有点萎靡不振，需要点概念提升。这时，我们突然觉得最近‘郑少燕保健瘦身在线讲座’这个资产不错，占了‘保健’‘女权主义’‘在线教育’‘互联网+’等多个概念，值得炒一下。于是我们联系了郑少燕，买了她的公司（一部分定增，一部分现金。燕姐说她想套点现），她也成了我们公司的小股东。而我们因为这个概念，获得了更高的市盈率倍数，换句话说，我们的股价又涨了（将优质资产注入到上市公司）。

员工股权激励

后来，随着企业的发展，为了吸引更多的优秀员工留下，我们制定了员工股权激励计划，尤其是对于本公司的几个红牌花旦（安倍晋二，石原慎太娘等），我们在支付对方工资时，也给予了她们很多的股权激励，当然了前提也是有的，比如要等到工作期限满了一定年限，个人片子销量达到多少万之后，才能兑现。

反向收购（借壳上市）

后来，随着S2，Alice Jap 等竞争对手的崛起，我们公司的盈利情况逐渐不佳。我们也被加帽了，股票前多了一个‘ST’，如果业绩再不改善，我们就有被摘牌退市的危险，投资者们甚至包括我和东尼大木都纷纷的套了不少现出来，似乎大家缺乏了前进的动力…但是，公司仍是有价值的，因为我们是上市的资质，也就是说，我们是个‘壳’。于是，这个时候‘旧西方’公司的老板于敏红找到了我们，说：‘兄弟们，别搞AV了，从良吧。我这个企业不错，我们合作一下，一起转型教育业。’

这个时候，陈老师又出来操作大局了，‘AV兄弟’即将完成它最后一次定向增发。定向增发了90%股票的股票给了‘旧西方’。这个时候，一个吊诡的情形出现了 – 名义上，是‘AV兄弟’收购了‘旧西方’，但实际上，于敏红这个时候已经拥有了‘AV兄弟’90%的股份，成为了真正的大股东…这个，就叫做反向收购。真正的实质，是‘旧西方’借壳上市。

于敏红迅速的占领了董事会和股东大会，而我和东尼大木则沦为了小股东，失去了对‘AV兄弟’的掌控。于敏红接受公司后，源源不断的注入教育类资产，也将‘AV兄弟’改名成了‘旧西方控股’，完成了华丽转身。属于我们的，那白纸飘飘的年代，已经过去了。而我和东尼大木，则只能静静的看着这一切。当别人喊东尼大木‘老师’的时候，他的内心只想说：‘其实我是一个演员’。

㈣ 获得天使投资后，一般资金是一步到位还是在一段时间内分期给创业团队

每一个投资公司的动作模式不同，其划拨资金的时间也不同，你要了解一下该公司才行。

㈤ 天使投资人投资种子期的时候，一般拿多少股份

天使投资一般占多少股份，这种业内不同的天使投资人和天使投资机专构有比较大的差异。所以，属我也只能回答下我们天使湾要的股份比例。天使湾只投互联网行业的天使投资，我们的上限是25%，超过这个比例，宁可不投或者调整金额和比例。最低的股份不低于8%，我们的种子项目是统一标准为8%。所以，我们的区间在8%-25%。

㈥ 天使投资如果对创业项目感兴趣的话，多长时间能回复

不赞同说十五分钟那个，这个说法是纯粹的十足的彻头彻尾的毫无悬念的完全没有实际价值的忽悠。因为我之前也以为这种广泛流传的说法是真的。

我之所以回答这个问题是觉得很多曾经像我一样迷惑过这件事的创业者不要再被《十五分钟搞定投资人》之类的文章蒙住，那是童话。换个角度想想，《十五分钟找陌生人借了五千块》，什么感觉？那种情况只适用于已经混出一定名气有了良好背书的人。

但如果你是屌丝，你最好还是看完我的回答。首先，对你的项目感兴趣的情况下，也不会特别快回复。人家是老江湖了，那么积极的回复你，谈判的时候是不是很吃亏？所以肯定不动声色，加上本身也确实忙，所以仿佛遥遥无期，偶尔想起来问你一下，人家自己还觉得自己很友善呢。

再来算时间。

且不说动辄几十万数百万的投资，单纯的拿借钱举例子，一个不认识你的人找你借五千块钱，（假设你和我一样觉得五千块也不少了），并且告诉你一年后还给你三万。你是否会当天借给他？你会不会自己都觉得，“嗯，如果我现在就答应，是不是显得很傻？”

现在再做个对比。用我自己做互联网的项目参考，仅供参考（我不排除可能我的项目弱，所以大家自己类比吧）。最开始回复的比较积极（也就是你刚投商业计划书过去，一般当天或者隔天就反馈。不反馈的就再也不出现了），初步了解你了以后，可能两三周左右能问你一次就不错了，但也不是立刻告诉你决定投你。忽然有一天约了见面谈谈，也不会立刻拍板就决定投了当晚到帐了（至少我没见过）。如果从一开始投BP算起，拖拖拉拉，做好心理准备耗两个月才能有个最终答复（当然，如果你报价不高，那么决策时间多少也会缩短一些）。

写在最后的话，这份回答送给所有等待天使投资人答复的朋友，也是我自己的肺腑之言：和投资人的沟通，强迫自己不要纠结回复时间！哪怕心里再慌，告诉自己不要焦虑这件事！该来的，总会来的！不该来的，就是石沉大海！而你在等待的过程中，最重要的是不要对投资人暴露出自己的软弱和稚嫩。气定神闲的做自己的事，如果TA有一天找你了，那就云淡风轻的聊吧。

就好像，TA在你这个创业者心里从来都没有留下过什么痕迹一样。虽然我们自己心里清楚，为了这一笔不大不小的资金，我们的团队已经颠沛流离，伤痕累累。

最后，祝所有心怀梦想的创业者熬过苦难，前往光明。

㈦ VC，PE和天使投资是什么意思有什么区别

天使投资指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企内业进行早期的直接投资。容VC（风险投资）指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。PE（私募股权投资）通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资。

区别如下：

1、时期不同

天使投资被投资企业属于种子期，风险投资属于早期发展时期，而私募股权投资则是属于成熟期。

2、投资者不同

天使投资主要是个人投资，VC（风险投资）和PE（私募股权投资）则主要以机构形式运作。

3、额度不同

天使投资的额度一般不会太大，基本都是介于50～100万元之间。当然也有上千万元的天使投资，只是非常少见。VC（风险投资）投资额度一般在千万元级别。PE（私募股权投资）额度甚至会达到百亿美金，如2018年蚂蚁金服完成全球最大单笔私募融资140亿美元。

㈧ 天使投资期间的法律尽调等内容是什么。

天使期间的法律尽调涉及的尽调内容一般比较偏向未来规划，以便投资人可以测算自己的投入产出比，当然也会涉及到对公司架构和经营的调查，所以如果你本身做的项目不是用来骗投资人钱的话，主要精力要放在谋划未来几年的发展路线（分门别类的、详细的最好），以下是根据经验总结的几点关键要素：
公司团队结构和主要成员的背景（创始人、合伙人、技术总监、产品总监、运营总监，当然，后面三个得看项目的主要驱动方式）
财务预测和商业模式（主要是收入来源要说明白，如果涉及到多个来源，要大概规划一下这些来源的收入比重，以及逐年发展路线，这样投资人才有理由相信你是在有计划的推进整个项目）

市场调查（公司销售的产品或者服务是针对哪一块目标市场的，该目标市场是否有过比较充分的调研，调研采用了什么方式，以及上一块讲到的财务预测是否基于该市场调研结果等；如果说目标市场是不存在的，需要通过公司的运作开辟一块新的市场，那么公司采用哪些方式预计何时能够将具有发展前景规模的市场培养起来）

公司的竞争环境（目前市场上是否已有成熟或者发展中的对标公司，对手的发展情况和前景等）

以上四点是对一个天使轮项目最重要的尽调要素，因为这些内容决定了你的项目究竟有没有发展前景，在这个团队的运营下能做到多大的盘子（有可能是无法做到的，而且绝大部分天使轮项目规划的盘子都是规划而已），这些对未来的充满想象力的数字就是投资人对你项目估值的依据，也是投资人后续能否正常退出达到投资盈利目的的依据（天使轮，投资人确实也没有更好的方式来预估自己的收益了，所以只能看人，看你所做的市场大小）。
还有一些就是对公司具体管理和执行能力的调查评估了：公司管理团队的能力、经验、管理、对公司的投入等等；技术团队、运营团队的能力、经验、背景等等。

以上，只是一些简要的概括，具体要准备的细节东西看投资人公司需要，细的话还是要准备很多的。

㈨ 天使轮投资 就要设置期权次吗

天使轮投资。。。。这个风险太大了，做后期好点，虽然收益低点