定向增发投资基金

1. 基金小贴士：什么是定增基金 收益来源是什么

定向增发投资基金(简称定增基金)是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

2. 定增基金是什么意思

定向增发投资基金（简称定增基金）是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。 定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
定向增发是向特定投资者以非公开方式发行股票，为了资产并购或增加流动资金，上市公司经常通过定向增发来募集资金。定向增发价格往往低于市场价格，股权锁定期为一年左右时间，随后可以进行流通，这可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润。

3. 定增基金是什么

定增基金的优势和风险。相比普通的偏股基金，定增基金有其独特的优势专和风险，定增基金主要其属具有以下几个优势：严格的审核，特定发行程序使企业重大风险事件得到有效控制，证监会将审核管理团队、项目与产业政策，增发项目需要主承销商及机构投资者认可；较高的门槛不超过十名投资者认购，每份需资金几千万甚至上亿级别，由于单体投资额较大，在项目调研与决策上更为谨慎；较好的折价率—通常相对市价折让15%-30%，对产品有较好的安全边际；资金用途购买优质资产、资产重组和新建盈利项目，增发后公司质量和行业地位均可能提升；总之，定向增发是向特定投资者以非公开方式发行股票，为了资产并购或增加流动资金，上市公司经常通过定向增发来募集资金。

4. 什么是定向增发基金

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行内为。要求：
1.规定要求发行容对象不得超过10人
2.发行价不得低于公告前20个交易市价的90%
3.发行股份12个月内，如认购后变成控股股东或拥有实际控股权的36个月内不得转让。
通俗的实质是上市公司向资本市场大佬募资，作为大资金的认购的对价，股价会比市场价格打个折，但一般要求一年之后才能抛售。

5. 产业投资基金和定向增发基金有什么区别

私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。直接投资的主要特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益，永久利益意味着直接投资者和企业之间存在着长期的关系，并对企业经营管理施加相当大的影响。直接投资可以采取在国外直接建成分支企业的形式，也可以采用购买国外企业一定比例股权的形式。产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。私募股权基金面向股份制公司，一般是指从事非上市公司股权投资的基金（Private Equity。私募股权基金的数量仍在迅速增加，或者参与定增。目前我国的私募股权基金（PE）已有很多：一般来说。所谓私募股权基金，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，如二级市场股票，募集资金直接投资证券品种私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的，简称“PE”）。主要区别，包括阳光私募股权基金等等，募集资金直接向股份制公司注资，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的，私募证券基金面向投资者，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的所谓定增基金是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。定增基金的发展，和A股市场定增市场的繁荣不无关系，进入2015年仅1个来月，发布定增预案的上市公司就已超150家，其中1月份共有30多家上市公司实施了定向增发，定增市场依然火爆。 从目前来看，定增主要集中在转户，门槛是100万元起，不过今年这个局面有所改变，国投瑞银瑞利混合基金将定增门槛从100万拉低到1000元。 虽然同为定增基金，但是内涵却大不同，如财通基金一般一个产品内包含3到4个定增项目，而有些公司如兴业全球则是一个定增产品内只含一个定增项目，如果该定增项目表现较好，基金净值也会相应水涨船高；如果表现不佳，则有可能让投资人损失惨重。因此投资人在投资之前最好先咨询，自己准备投资的产品到底是怎样的定增产品。 定增基金的退出一般时间都较长，中途不能退出，因此投资的资金最好是闲置资金，而不是急用资金。退出时间多是12+6个月，其中12个月为定增股票锁定期，而6个月则是基金经理选择在二级市场交易的期限。定增基金，顾名思义就是以通过参与非公开发行的方式获得上市公司股份的基金，这类基金可以帮助最广大的散户参与到不断膨胀的定增市场，并力图实现超额收益，超额收益的来源有二：一是参与定增价格比市价有所折扣，一般是八折左右；另一方面是定增个股标的的精选。定增基金最大的优势是获取股份的成本比市价低，因此非公开发行价格往往比市价低20%甚至30%以上，和在二级市场买入并一直持有相比，参与定增显然获取的盈利空间更大。定增基金面临的最主要风险是锁定期内上市公司基本面、或者股市环境发生重大不利变化而无法变现止损，另外，定增基金参与的定增项目毕竟有限，遇到市场系统性风险，就很难躲得过。定向增发是向特定投资者以非公开方式发行股票，为了资产并购或增加流动资金，上市公司经常通过定向增发来募集资金。定向增发价格往往低于市场价格，股权锁定期为一年左右时间，随后可以进行流通，这可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润。尽管定向增发对资金规模大的投资者极具吸引力，但1年的锁定期，仍会给投资者带来系统性风险的困扰，一旦市场出现转折，投资者参与定向增发风险就会增加。也就是说，当增发股票流通时，可能出现市场价格低于现货价格的风险。目前全球经济复苏缓慢，欧债危机阴霾犹存以及国内政策调控的不确定性，股市仍面临下行的系统性风险，如何在锁定期保证利润是定向增发投资者亟需解决的问题。费率和收费方式不同。所谓金融。牌照不同。公司组织形式不同。产业投资基金一般年限比较长，都是逃不开资金融通这几个字的基金和信托是金融牌照中的二种。产业投资基金和资金信托的区别首先就是基金和信托的区别，信托类大多数在1--3年

6. 定增型基金，定开型基金什么区别

定增型基金，定开型基金区别：

一、定增基金，定开基金的定义不同：

定增型基金：

1、定向增发投资基金（简称定增基金）是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。

2、定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

定开型基金：

1、定期开放申赎时间的基金，可理解为是一种新型的封闭式基金。此类基的优点在于封闭期内经理人可专心于运营策略的执行，避免了日常申赎对基金份额的影响，更有利于经理人进行资产配置和持仓管理。

2、定开型基的申赎开放时间据各基金规定各不同，一般为1次/季度、1次/年、1次/三年，大体上封闭时间越长其业绩表现越佳，相当于经理人帮助基民们做中长线投资了，变相杜绝了短炒投机行为。

二、定增型基金，定开基金的风险不同：

定增型基金：

1、定向增发是向特定投资者以非公开方式发行股票，为了资产并购或增加流动资金，上市公司经常通过定向增发来募集资金。

2、定向增发价格往往低于市场价格，股权锁定期为一年左右时间，随后可以进行流通，这可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润。

3、定向增发对资金规模大的投资者极具吸引力，但1年的锁定期，仍会给投资者带来系统性风险的困扰，一旦市场出现转折，投资者参与定向增发风险就会增加。

定开基金：

1、定开型基的申赎开放时间据各基金规定各不同，一般为1次/季度、1次/年、1次/三年，大体上封闭时间越长其业绩表现越佳，相当于经理人帮助基民们做中长线投资了，变相杜绝了短炒投机行为，风险偏好低的。

(6)定向增发投资基金扩展阅读：

1、判断股票指数趋势：套期保值对冲的是股指系统性下跌风险，并非个股风险，因此在选择套保时机不是判断个股的趋势走势，而是股指的趋势走势。对于股指走势的分析，需要结合基本面和技术面两方面分析

2、基本面分析：国内外宏观经济走向，资金供应状况，国家政策导向，国际宏观政策变化。

3、技术分析：利用趋势线和波浪理论明确趋势形态（上涨、下跌还是盘整)和所处阶段，根据趋势线角度和均线系统判断行情力度和级别，结合K线形态判断顶部和底部，明确主要的支撑位和阻力位（前期高低点、趋势线、斐波那契折返位、通道上下轨）

4、套期保值方式和期限：定向增发股票套期保值是为了保护增发股票市值，因此属于卖出套期保值。套保期限根据股指趋势力度和级别决定。

7. 定向增发算是私募基金吗

1、定向增发：
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

2006年证监会推出的《再融资管理办法》（征求意见稿）中，关于非公开发行，除了规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让，以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外，没有其他条件，这就是说，非公开发行并无盈利要求，即使是亏损企业也可申请发行。

定向增发包括两种情形：一种是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发，它们要入股通常只能向大股东购买股权（如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权），新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋，对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人，迅速扩大规模。

2、私募基金：私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

3、这两者并不是包含的关系，私募基金的投向是可以包含定向增发的。

8. 基金定向增发是什么意思

基金定向增发抄又叫非公开增发，是指上市公司向不超过10名投资者发行股份，没有公开定向增发的说法。在董事会公布发行预案的时候，该（不超过）10名投资者可以是已经确定的也可以是不确定的，不确定的或部分不确定的叫向不特定对象非公开发行，确定的（很多情况下是大股东或者战略投资者）就叫向特定对象非公开发行。
定向增发可以意味着很多事情，对特定对象发行新股可以去购买资产，那么就可以有很多含义，比如说大股东注入资产，比如说引入战略投资者，比如说以战略扩张的方式对外购买资产，比如说被借壳上市，以上这些的任何一个都有可能造成上市公司基本面的重大变化。当然，另外还有最常见的，向机构投资者，如基金、保险、券商等募集资金用于公司主业的扩张，投资新的项目。

9. 什么是定增基金

在A股市场启动定向增发方案的优质上市公司；产品投资门槛10万起，资金须锁定两内年半。正常情况下，容上市公司定向增发的发行价格，会较二级市场股价有所折让。根据交易规则，一家上市公司定向增发新股的对象不超过10个，且只有机构投资者才能成为定向增发对象，增发新股须度过12个月的锁定期之后才能上市流通。假设投资者在增发发行日根据增发价买入，并持有1年(假设项目锁定期为1年)，以该阶段的投资收益作为该项目的投资收益。总体来看，定增项目的收益明显战胜同期市场。在纳入统计范围的461只产品中，定增项目的平均收益为120.26%，指数的平均收益为26.02%，超额平均收益为94.24%，远远战胜了市场.。定增基金”因风险相对可控，且过往业绩优异而备受市场关注。但必须指出的是，随着“定增基金”数量的激增，此类产品能够获得的收益率也可能会被稀释。