对稀缺性行业投资价值分析

A. 如何判断行业投资价值

行业的市场表现受到宏观经济、行业经营周期、行业基本面以及市场本身等因素的影响，行业多因子模型就是通过对这些因素进行量化描述，分析其与行业市场表现的相关性，提取若干具有显著影响的因子构建行业投资价值的分析评估体系。 经济增长、商业周期、通货膨胀、预期收益率等宏观因素对各个行业会产生不同的影响。周期性行业对于经济增长、货币信贷的敏感性要强于消费型行业；成长型行业对于市场预期收益率的敏感性高于收入或价值性行业；可选消费行业对于通货膨胀的敏感度高于必需消费行业。 宏观行业指标数据的统计口径往往在表征基本面运行状态上考虑得更多，而对于投资来说这些数据需要进行处理，排除干扰分离出更为有用的信息，或者将数据组合起来进行观察。比如，货币供应量M2和M1的剪刀差反映了货币的活化程度；PPI和原材料购进价格之间的剪刀差反映了制造业盈利空间的变化；原材料库存和产成品库存之间的剪刀差又反映了库存周期缺口等等。国际上著名的宏观因素BIRR模型中的宏观指标都经过符合逻辑的处理与调整，用公司债与政府债的息差反映市场的风险偏好，用长期政府债与短期国债的息差反映投资者预期收益率。 受宏观经济周期和产业周期的影响，行业的发展态势不仅反映在成长速度、盈利能力、运营能力、收益质量等基本面指标上，还反映在分析师对行业成分公司的预期和市场估值层面，并最终体现在市场价格上。需要通过对行业的财务指标、市场预期、估值水平等因素的综合分析，寻找行业的投资机会。 通常情况下，预期增长快的行业处于行业景气向上的周期中；毛利率高的行业占据着产业链中的优势地位，具有较高的议价能力；周转率较高的行业具有较高的资源使用效率。这也反映了公司经营最关键的因素，即量、价和速度。 过去几年，白酒行业从营收增长到毛利率，再到净资产收益率的平均水平都高于多数其他行业，因而二级市场的股价表现能够持续超越大盘。行业的基本面因素情况决定了行业中长期的市场表现，行业的估值水平则是影响行业短期表现的重要影响因素。由于行业收益的高低以及弹性特征不同，各行业的平均估值水平和波动幅度有着固有的差异，降低行业间固有差异的干扰后，有助于帮助投资者把握短期行业的市场表现。 投资者经常说“强者恒强”和“皮球从高处落下总要弹几下”，分别对应的是量化投资领域中的动量和反转两种不同股价运行模式。在行业层面，看似矛盾的动量与反转效应普遍存在，并对应着不同的市场运行逻辑：宏观及行业周期是行业基本面变化的主要推动因素，因此行业的市场表现具有较强的持续性；在行业投资中也经常遇见先期跌幅较大的行业未来一段时间有相当的涨幅。这种动量和反转效应还夹杂着整个宏观经济冷暖导致的股市整体表现，将市场整体波动从行业层面剥离，行业之间的动量和反转效应更为明显。

B. 行业分析的存在价值

行业是由许多同类企业构成的群体。如果我们只进行企业分析，虽然我们可以知道某个企业的经营和财务状况，但不能知道其他同类企业的状况，无法通过比较知道企业在同行业中的位置。而这在充满着高度竞争的现代经济中是非常重要的。另外，行业所处生命周期的位置制约着或决定着企业的生存和发展。
汽车诞生以前，欧美的马车制造业曾经是何等的辉煌，然而时至今日，连汽车业都已进入生命周期中的稳定期了。这说明，如果某个行业已处于衰退期，则属于这个行业中的企业，不管其资产多么雄厚，经营管理能力多么强，都不能摆脱其阴暗的前景。还有谁愿意去大规模投资于马车生产呢？
投资者在考虑新投资时，不能投资到那些快要没落和淘汰的夕阳行业。投资者在选择股票时，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判断企业所属的行业是处于初创期、成长期，还是稳定期或是衰退期，绝对不能购买那些属于衰退期的行业股票。
行业特征是直接决定公司投资价值的重要因素之一。行业分析是上市公司分析的前提，是联接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁。
行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。
行业分析的目的是挖掘最具投资潜力的行业，进而选出最具投资价值的上市公司。
由此可见，只有进行行业分析，我们才能更加明确地知道某个行业的发展状况，以及它所处的行业生命周期的位置，并据此作出正确的投资决策。

C. 请问如何判断行业投资价值

大摩华鑫基金公司 行业的市场表现受到宏观经济、行业经营周期、行业基本面以及市场本身等因素的影响，行业多因子模型就是通过对这些因素进行量化描述，分析其与行业市场表现的相关性，提取若干具有显著影响的因子构建行业投资价值的分析评估体系。 经济增长、商业周期、通货膨胀、预期收益率等宏观因素对各个行业会产生不同的影响。周期性行业对于经济增长、货币信贷的敏感性要强于消费型行业；成长型行业对于市场预期收益率的敏感性高于收入或价值性行业；可选消费行业对于通货膨胀的敏感度高于必需消费行业。 宏观行业指标数据的统计口径往往在表征基本面运行状态上考虑得更多，而对于投资来说这些数据需要进行处理，排除干扰分离出更为有用的信息，或者将数据组合起来进行观察。比如，货币供应量M2和M1的剪刀差反映了货币的活化程度；PPI和原材料购进价格之间的剪刀差反映了制造业盈利空间的变化；原材料库存和产成品库存之间的剪刀差又反映了库存周期缺口等等。国际上著名的宏观因素BIRR模型中的宏观指标都经过符合逻辑的处理与调整，用公司债与政府债的息差反映市场的风险偏好，用长期政府债与短期国债的息差反映投资者预期收益率。 受宏观经济周期和产业周期的影响，行业的发展态势不仅反映在成长速度、盈利能力、运营能力、收益质量等基本面指标上，还反映在分析师对行业成分公司的预期和市场估值层面，并最终体现在市场价格上。需要通过对行业的财务指标、市场预期、估值水平等因素的综合分析，寻找行业的投资机会。 通常情况下，预期增长快的行业处于行业景气向上的周期中；毛利率高的行业占据着产业链中的优势地位，具有较高的议价能力；周转率较高的行业具有较高的资源使用效率。这也反映了公司经营最关键的因素，即量、价和速度。 过去几年，白酒行业从营收增长到毛利率，再到净资产收益率的平均水平都高于多数其他行业，因而二级市场的股价表现能够持续超越大盘。行业的基本面因素情况决定了行业中长期的市场表现，行业的估值水平则是影响行业短期表现的重要影响因素。由于行业收益的高低以及弹性特征不同，各行业的平均估值水平和波动幅度有着固有的差异，降低行业间固有差异的干扰后，有助于帮助投资者把握短期行业的市场表现。 投资者经常说“强者恒强”和“皮球从高处落下总要弹几下”，分别对应的是量化投资领域中的动量和反转两种不同股价运行模式。在行业层面，看似矛盾的动量与反转效应普遍存在，并对应着不同的市场运行逻辑：宏观及行业周期是行业基本面变化的主要推动因素，因此行业的市场表现具有较强的持续性；在行业投资中也经常遇见先期跌幅较大的行业未来一段时间有相当的涨幅。这种动量和反转效应还夹杂着整个宏观经济冷暖导致的股市整体表现，将市场整体波动从行业层面剥离，行业之间的动量和反转效应更为明显。

D. 某某行业发展状况和投资价值分析 写什么行业好

很像是作业，写你熟悉的行业。

E. 从宏观,行业和公司基本面三个层次对个股的投资价值做出分析,写出完整的个股投资分析报告

1 从宏观上，目前我国企业面临结构转型，由国企带领混合制，中小企业OTO等转型，也就是目专前处于转型中，并属未实现正式的转型成功，就相关个股来说，显然创业板更具有未来投资价值，唯一的缺陷就是低点的寻找。

2 从行业上来看，目前公认热门行业就是影视行业和彩票行业，前者聚集的资金泡沫可以从一个新人艺人一炮成名后的升价翻倍上看到，但往往持续泡沫的行业，除了另类的持续力（比如房地产，因曾被例入新兴产业），很难真正能够持久，也就并不具备靠谱投资性。反到是彩票行业，收世界杯等互联网彩票的普及，还有很大的成长空间，受到宏观经济影响也较小。

3 公司基本面上，从1季度A股上市公司年报当中可以看到，普遍没有惊喜的利润，有增长的就不错了，但是在增长的背后，我们更应该主要看的是哪些公司具有潜力而不是仅仅一个季度的业绩报告，从我的观察当中看到，国企要快速完成转型难度较大，反而创业板很多公司因规模限制反而带来了因管理模式较为贴切可能的巨大未来可能性，所以如果大盘进入稳定期，创业板的公司最具有投资价值。

F. 都说稀缺性物业投资价值要更高，哪位推荐一下北京CBD有什么这类项目

楼主说的没错，稀缺性物业的投资价值确实要更高，这也是为什么投资客一直对其情有独钟的原因，楼主也是做投资的吧。我知道一个这样的项目，叫万科·五号公社，位置就在CBD东扩区核心轴——西大望路边上，地段极佳，它的稀缺性在于它是CBD区唯一的独栋办公楼，而且五号公社不仅稀缺，更是引领CBD商务办公的标杆。CBD东扩计划出台后，政府明言要将商务办公向独栋发展，而且未来入驻东扩区的大批企业对高品质的办公楼需求也很旺，五号公社稀缺性投资价值显而易见，楼主要是有实力的话，不妨投资一下万科·五号公社。

G. 上市公司投资价值分析报告怎么写

福星科技(000926)投资价值分析报告
福星科技(000926)投资价值分析报告

投资要点：
1、公司目前已经形成以金属制品为主业，房地产业为重要利润来源的发展
格局，尤其主导产品子午钢帘线产能的迅速扩张，将为公司的长远发展奠定基础。
2、公司传统金属制品业务发展稳定。抓住历史机遇，着力培育的子午钢帘
线项目，因具有市场前景好、需求缺口大、技术含量高、进入避垒强等特点，将成
为公司金属制品业务增长的主要动力。随着新建2万吨钢帘线项目的投产，将保证
公司的主营业务收入呈现飞速增长局面。
3、04年至06年是公司业务快速发展期，年均复合增长将超过30％，
发展前景乐观，基金主力已提前介入并重仓持有。
4、排除股改因素，预计公司2005年每股收益将达0．819元，而2
006年更是高达1．07元，远高于同行业上市公司。若非流通股按1：0．6
3的比例缩股后，公司的总股本将缩减为原总股本的76．97％，如此则公司的
每股收益将会在我们原测算的基础上再增加30％，那么公司的理论估值也将相应
提升30％，根据综合价值评估推测，公司股价的合理定位应为12－14元左右
，而这与公司目前股价相比有50％以上升幅，极具投资价值。
5、本次推出的股改方案，有效地回避了多数送股对价公司在股改除权后股
价持续下跌的风险，缩股提升投资价值将有利于吸引主力资金长期进驻，增强股价
运行的稳定性。
一、公司概况：
公司是由湖北省汉川市钢丝绳厂作为主要发起人设立的股份公司，1996
年被国家科技部确认为高新技术企业，主要从事金属制品的生产与销售。2000
年公司适时调整发展战略，在大力发展金属制品业的同时，果断切入房地产业，逐
步形成了"以金属制品业为核心、房地产业为重要利润来源"的发展格局。公司坚持
以管理创新为基础，以技术和产品创新为手段，着力培育和增强企业核心竞争力，
实现公司的可持续发展。
目前，公司前十大股东中频现机构投资者身影（国联安小盘精选基金以持流
通股1310万股成为公司第二大股东），前十大流通股股东共持有2413万股
，占公司流通股总数的23．96％，而公司的股东人数也从2003年的4．2
7万户减少到2005年上半年的2．35万户，市场筹码集中度持续提高。
公司股份分布情况一览表

二、公司所处行业背景分析：
1、金属制品行业分析：
金属制品业是国民经济建设中的基础材料工业之一，产品属工业消费品，广
泛用于建筑、交通、汽车、铁路、水利、能源、电力、机械、家具、橡胶轮胎等领
域。
（1）从世界范围看，以中国为主的东南亚地区已经成为金属制品行业增长
速度最快的地区：
放眼世界，金属制品是一个成熟、稳定发展的行业。2000年世界金属制
品的产量为2480万吨，2004年为2750万吨，年均增长约3％左右，呈
现稳定增长态势。另外，从总量来看，世界金属制品的生产与消费总量基本平衡。
20世纪90年代以来，中国、韩国和马来西亚等东亚、东南亚国家经济持续快速
增长，金属制品生产与消费的增长速度均明显高于发达国家。
预计2005年世界金属制品产量约为 2850 万吨，未来几年内，美国
、日本和德国等工业发达国家的金属制品生产和消费将基本保持目前水平或略有增
长，主要增长动力将来自于中国和一些工业化进程的不断推进的发展中国家。
从产品发展趋势上看，生产技术含量高、专用性强、附加值高的中高档金属
制品和特殊要求产品，如子午轮胎钢帘线等将成为今后发展的主要方向。
（2）国内企业普遍规模偏小、产品结构不合理，一批优秀企业有望脱颖而
出：
改革开放以来，我国金属制品行业取得了长足的发展，产量已迅速提高到7
30万吨，跃居世界首位。随着工艺装备水平的不断提高，品种结构的不断优化，
部分产品质量已达到了国际先进水平。行业内涌现了一批具有一定的生产规模、工
艺装备先进、技术实力强、人员素质高、经济效益好的企业。

H. 为何说找准行业的“稀缺性”，是挖掘白马股的关键所在呢

茅台为什么比矿泉水贵？钻石为什么比鹅卵石贵？因为茅台和钻石更少。什么是"少"？少就是稀缺，"稀缺"这个属性真正为茅台和钻石赋予了价值。选择投资标的也是一样，好企业一定具有稀缺的属性。今天我们的关键词有两个，一个是"大行业"，一个是"稀缺性"，前者是后者的附加条件，后者是前者的根本方向。二者结合就是我们的目标：在大行业中寻找具有稀缺性的企业。

最典型的例子就是中顺洁柔，作为近年来的优质白马股，你以为中顺洁柔是行业龙头吗？其实它在行业中才排第4，之所以涨得好是因为A股就这一家纸企。其他的公司要么没上市，要么在港股上市，这就是资本市场带来的稀缺性。

I. 资源稀缺性行业有哪些最好能提供行业中的相关上市公司。谢谢!

按资源的根本属性的不同，划分为自然资源和社会资源；自然资源是指具有社会有效性和相对稀缺性的自然物质或自然环境的总称。自然资源包括土地资源、气候资源、水资源、生物资源、矿产资源、海洋资源、能源资源、旅游资源等。这类行业主要包括有色、煤炭、石化、电力等拥有能源，资源储备的行业，以及种植，林业，房地产、旅游景点、水电气等公用事业。从长期来看，中国乃至世界对自然资源的需求非常巨大，在今后很长一段时间内，我国的能源、矿石、土地、水、煤炭、电力等资源都将面临着很大的缺口。而从上市公司业绩来看资源类股票业绩近年一直呈现整体增长，在行业排名中名列前茅，吸引了众多机构资金，成为领跑行情的佼佼者。资源类行业一般具有某种资源垄断优势，自然资源优势，行政资源优势，品牌优势。而其中贵州茅台就是以其品牌优势得到资金青睐走出了独立的长牛行情。各类资源的稀缺性赋予了资源类行业及具有独特资源优势的上市公司层出不穷的题材。而有色和煤炭板块中拥有矿山资源的各股更具长期投资价值。

按自然资源的增殖性能，可分为：①可再生资源。这类资源可反复利用，如气候资源、水资源、地热资源。②可更新资源。这类资源可生长繁殖，其更新速度受自身繁殖能力和自然环境条件的制约，如生物资源。③不可再生资源。这类资源形成周期漫长，如矿产资源、土地资源。其中尤以拥有矿产资源最具长期投资价值。2007年11月，国家对高耗能行业调控力度加大，产能过剩逐渐改善，电力和矿石资源开始成为生产的制约因素。结构性调整将使拥有资源的企业显现优势。资源类上市公司的股价上涨通常跟随现货价格的上涨。我国磷矿石富矿少，价格长期上涨趋势基本形成，其中拥有丰富磷矿石储量具有明显资源优势的兴发集团、六国化工值得重点关注。全球钾肥价格大幅上涨，国内钾矿贫乏，仅占世界总储量1.63%，上市公司中拥有国内最大的察尔汗盐湖资源的盐湖钾肥的产量在全国占有绝对优势，机构云集集中，高度控盘，股价长牛格局明显。由于下游玻璃、日化等行业的快速发展，纯碱国内需求旺盛，价格持续走强，估值较低的三友化工、山东海化、双环科技近期表现另人刮目相看。由于石油价格高涨，各地煤改油的加快实施，近期签订的08年重点合同煤价格大幅度上涨，产地和消费地的市场煤价持续上涨，煤炭板块仍然是机构青睐的价值投资板块。中国神华作为国内最大的以煤炭为基础的综合性能源公司，资源量和可售储量，位居世界第二，未来资产注入实现整体上市，将保持快速增长态势。为了更加充分利用资源优势企业做大做强，整体上市题材成为相关上市公司股价上涨的催化剂。其中攀钢钢钒通过购买资产及以换股方式购买资产，整体上市后无疑将使企业产业链趋于完善，业绩增长潜力大增。我国森林资源丰富，随着消费升级对木材需求的增长，供给偏紧，价格上涨趋势不改。天然林保护资源的实施，使得我国林业成为稀缺资源，拥有林业资源的相关上市公司未来潜力值得挖掘，其中永安林业、吉林森工值得关注。

资源类行业涉及的范围在逐渐扩大，其稀缺性和相对垄断性随着社会经济的转型将更加突出，是二级市场上挖掘不断的题材源泉，其中优质具有资源优势的上市公司将成为二级市场佼佼者潜力不小。

J. 中国股市行业(板块 )投资价值分析

反弹中，板块机会
上证综合指数连续突破3500点、3600点两个整数关口，展开了上周五以来的又一次强劲的单日上涨行情，权重股联袂上扬，市场中几乎全部的股票呈现上升格局，"二八"和"八二"之争暂时消退，上演了一场超跌反弹行情，但是两市成交量均没有出现显著放大，成交量表现出来的谨慎心态依然存在。
从操作的角度来看，投资者不妨适当关注本次调整以来累计跌幅较大，同时，年报业绩相对不错（年报业绩尚未全部披露完毕，不少个股预计一季度业绩将大幅度增长）的品种。
机械板块：错杀+估值合理
机械行业同样是跌幅较深的一个板块。典型个股如近日反弹幅度居前的山河智能、江铃汽车、中国船舶等。该板块前期跌幅较大，与钢铁成本上升有很大关系。但市场对此的反应有过度之嫌。事实上，不少品种目前的估值已处在一个相当低的水平，具有较高投资价值。
展望2008年，基础设施建设、西部大开发、振兴东北老工业基地以及振兴装备制造业各项政策落实为机械行业的发展提供了非常好的环境，出口方面，国家将继续限制低附加值产品的出口，而机械产品等高附加值产品将依然享有出口退税优惠。2008年的挑战在于：主要原材料、能源和人工成本价格的上涨将给企业盈利带来一定压力，美国次级贷款和经济增速放缓以及人民币升值也会给企业造成一些困难。预计2008年机械行业总产值增速20%-25%以上，利润增速25%-30%以上，出口增速25%-30%以上。
1月份工程机械行业的产品内销继续保持高增长态势。可以重点关注工程机械、机床和矿山机械行业等。
综上所述，类似上述有色金属和机械这样的基本面较好的超跌类股中存在较好的短线投资机会。具体操作上，投资者可首先得从估值角度着手，对累计跌幅比较大的个股作筛选。这些被"错杀"的价值品种后市将存在比较大的上涨动力。
有色金属板块：超跌+业绩成长
涨幅居前个股中，有色金属龙头中国铝业尤其引人注目。该股自去年10月见高60.45元以来，上周三最低跌至18.25元，累计跌幅接近70%。与其类似的，西部矿业、宝钛股份等有色金属股本次调整以来的累计跌幅也较大。经过大幅调整之后，这一板块的平均估值水平已经有了明显下降，后市超跌反弹的幅度无疑值得期待。
对比过去10年的供求关系，除铝外，其他基本金属当前的库存水平远低于历史水准。尽管美国的次贷危机仍处于蔓延的态势，但以中国为主的新兴市场国家仍将保持对金属的旺盛需求，预计2008年一季度中国铜消费同比增加15%。
基于以上的逻辑，有色金属行业业绩将超越当前市场平均预期，这其中，价格驱动型的拥有矿产资源的上市公司，如江西铜业、云南铜业、吉恩镍业、锡业股份等；以及源自内生增长，风险较小的包钢稀土、宝钛股份等值得投资者重点关注。