感觉分级基金

『壹』 389001是分级基金吗

根据股票名字进行选股，然后来问我觉得怎么样，我当时心里的感觉就像上面这幅图那样。

但是这是自家亲戚，我也不好意思太敷衍，只能跟他从头开始解释分级基金，于是有了下面这篇文章。

在股票市场欣欣向荣往上涨的时候，各种不同类型的基金也都破土而出，其中有一类叫做分级基金，似乎受到很多散户的追求。

在投资者考虑购买分级基金以前，首先要明白几个投资中的基本道理。

『贰』 非永续分级基金和永续分级基金是什么意思

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前者是有期限的，后者没有期限，只要满足条件一直这么运作。

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『叁』 分级基金是不是参照对冲基金而创造的

该投资者朋友在题目了提到了两种形式的基金产品，分级基金和对冲基金，那具体有什么关系，是不是按照网友所说的分级基金是在对冲基金基础上创造的呢。1.何为分级基金分级基金通过字面的意思分级，可以有两个部分里面，在讲这个定义之前我们举个例子，比如有两个人叫A和B，A有50万投资，但是是一个风险厌恶者，可是考虑固定收益的理财产品收益又不低，不愿意投资。这个时候B是一个风险偏爱者，也有50万投资，但是这个时候觉得自己资金太小了，这个时候找到A，愿意跟A合作，每年给答应A给他高于银行收益，然后B拿着一百万去做股票这类风险好的投资。

感觉写的好的点个赞呀，如果看完还有其他疑问的可以在评论区评论交流，加关注可以获取更多投资知识和股市的策略分析。

『肆』 分级基金的上折对于b类基金持有者是利是弊，有什么影响

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主要是为了恢复杠杆，利弊不一定。

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『伍』 etf基金和分级基金有什么区别

ETF基金

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

分级基金

分级基金又叫结构型基金，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。其产品设计之新颖、复杂以及其多种多样的套利手段为业内津津乐道。

2016年11月25日，证监会宣布批复沪、深证券交易所发布《分级基金业务管理指引》（简称“《指引》”），明确“20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30万元”的个人投资者，才能参与交易沪深交易所的分级基金。就是说其起投门槛为30万元。

『陆』 投资分级基金b需遵循什么交易规则

分级基金B份额因其杠杆特性适合在牛市行情或者博反弹行情中买入。

1. 在行情有启回动迹象时，答可以买入分级B参与上涨机会。选择看好的行业或者指数。

2. 选择流动性比较好的。方便进出。

3. 回避那些溢价率较高的品种。

4. 规避那些新发行未建仓的或者是母基金仓位一直不高的。

5. 同一类B级，选择价格杠杆比较大的。

『柒』 什么是分级基金B类份额

分级基金B类份额(又称杠杆端或进取份额)：与A份额对应的另一种份额，获取在分配完A份额约定收益后母基金的剩余收益。B份额获得A份额所提供的财务杠杆，收益和风险均明显放大。

根据分级母基金的投资性质，母基金可分为分级股票型基金（其中多数为分级指数基金）、分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金、混合债分级基金、可转债分级基金。

(7)感觉分级基金扩展阅读：

有分级期限A类基金有分级期限，到期A类份额与B类份额终止上市，或者终止分级合并成为LOF基金，或者按净值转换为母基金再次拆分。

需要注意的是，虽然新双盈A（000092）、季季添金（550015）、中欧鼎利A（150039）、德邦德信A（150133）等是永续循环存在的。

『捌』 杠杆分级基金B ！是不是有的杠杆1倍，2倍，三倍……不等是不是基金经理感觉行情好的时候，他就加大

不是滴，杠杆倍数是固定的，但是遇到下折的时候某些杠杆基金是变大杠杆的。
杠杆系数增大会造成A类份额持有人风险，所以会有下折，上折也是如此。
基金经理无法增加杠杆比例，杠杆比例的变化在接近上折下折的时候会比固定的比例有所增大，但是上折下折之后就会恢复原比例。
部分分级基金是有固定杠杆比例的。
你不能这样理解杠杆基金产品。这是片面的。

『玖』 关于分级基金的疑问

基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的计算及其含义

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B 的净值增长率则等于25％（即2#15％－5％）则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

用夏普比率衡量我国基金的绩效表现

国际上一般取36个月度的净值增长率和3 个月期的短期国债利率作计算夏普比率，但由于我国证券投资基金每周只公布一次净值，而且发展历史较短，仅有少数基金具有36个月度的净值数据，因此在夏普比率的计算上，我们以4 周为一个月的最近12个月的月度净值增长率作为计算的基础。此外，由于目前我国尚未发行短期国债，在无风险收益率的选取上，采用了上交所28天国债回购利率。

这里我们以2000年10月27日至2001年10月26日为考察期，对30只基金的夏普比率进行了计算（见附表）。发现全部基金的月夏普比率均为负值，说明基金的投资表现不如从事国债回购。夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

基金月平均净值增长率是基金表现的绝对衡量标准，从这一指标看，以基金兴华、基金同智、基金兴和的表现最好，基金景宏、基金开元、基金汉兴最差。可以看出，除基金兴华、基金同智两家基金的月平均净值增长率，其余28家基金的月平均净值增长率都呈负增长，说明基金从整体上看，投资表现差强人意。

以标准差作为衡量基金风险大小的标准，基金裕华、基金同智、基金兴和的净值波动性最低，风险最小，基金金元、基金泰和、基金开元的净值波动性最高，风险最大。

30只基金的月平均净值增长率与标准差的斯皮尔曼等级相关系数为－0.54，说明基金的收益与风险呈现出较强的负相关关系，即风险越大，基金的净值增长率越低。这一关系有背于正常的风险收益关系，说明我国的证券投资基金平均而言并不是有效投资组合，组合效率较差。

夏普比率在运用中应该注意的问题

夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整， 其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、 使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设； 4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义， 只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上， 风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、 夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现， 因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上， 夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。

尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。