美国大学创业投资股权投资

A. 什么是股权投资，什么是创业投资，两者区别是什么，说得通俗易懂点，最近在学金融，

VC是Venture Capital的缩写，即风险投资。
PE是Private Equity的缩写，即私募股权投资。
PE与VC都是通过私募形式对非上市企回业进行的答权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
区分VC与PE的简单方式是，VC投资企业的前期，PE投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。
目前，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

B. 创业投资机构和私募股权投资的区别是

1、首先要搞清楚“创业投资”和“私募股权投资”的概念；
2、依据国内相关回文件和政策规定，答我的理解和回答如下：
（1）国内所说的“股权投资”，即国外或教科书所称的“私募股权投资”，也称PE。
所以，股权基金=股权投资基金=私募股权投资基金。
（2）国内所称的“创业投资”，即国外或教科书所称的“风险投资”，也称VC。
（3）股权投资和创业投资有区别，也有关联，都是“股权投资类”企业。创业投资的投资阶段应该偏前段一些，股权投资更加偏后一点；但是法律没有规定必须这么做。
（4）股权投资机构，包括股权投资企业和股权投资管理企业两类，股权投资管理企业是指受托管理股权投资基金（企业）的企业。创业投资机构也然。

C. 风险投资（VC）与PE、天使投资有什么区别

从狭义的角度来分析不同点，天使投资（Angel Investment）、VC（Venture Capital）和PE（Private Equity）的主要区别在于投资介入的阶段不同。

（1）天使投资主要投资早期创业公司；

（2）VC投资中期高速发展型创业公司；

（3）PE介入即将上市或被兼并收购的成熟企业。

可以说，VC接天使投资的盘，PE接VC的盘，IPO（上市）接PE的盘。

投资阶段的不同决定了他们以下不同的特性：

1、投资策略

（1）天使投资投资主要看人，创始人很大程度上决定了项目的好坏。早期项目往往只是一个idea，无法完全靠实际运营情况来检验商业模式的准确性。天使投资人只能根据创始人靠谱程度，以及对行业的理解来进行判断。经常听到某天使投资大佬和创业者聊了3个小时，最后一拍桌子说：“你这个人靠谱，这个项目我投了！”虽然有些夸张，但“识人”确实也是天使投资人在决策时非常重要的考量。

天使投资金额一般从几十万到几百万不等，具体的额度需要根据投资人和创始人双方协商的项目估值按照比例进行投资。

（2）VC投资需要综合考量项目创始团队和业务数据，由于VC阶段的项目是在拿到天使投资之后运作了一段时间，通过运营数据可以对商业模式进行部分的验证，此时VC投资人则会根据行业分析、竞争优势和壁垒、创始团队搭配、业务数据、产业上下游等各方面综合考量作出最终的投资决策。

投资金额从百万到上亿元不等。

（3）PE投资面向成熟的企业和成熟的市场，对投资人的行业资源要求较高。投资策略上，往往根据行业分析发现具有上市潜力或者有被兼并收购可能性的公司。成功入资后，借助PE公司的资源优势，支持被投企业上市或被收购，实现退出并获得高额回报。

投资金额起步几千万，多则数十亿。

2、资金来源

天使投资最初是一些高净值人群，像徐小平、雷军、蔡文胜都是很早就活跃在业内的天使投资人。随着最近几年“大众创业、万众创新”氛围的带动下，涌现出一大批天使投资基金，市场也在逐步的完善。逐步也有大的VC和PE基金向天使投资阶段涉足。

VC和PE的发展时间较长，资金来源比较丰富，高净值个人、专业风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司。

国内普遍基金的运作模式采用合伙制，由GP和LP构成，GP（General Partner）负责基金运营和投资决策赚取管理费和小部分收益， LP（Limited Partner）作为出资方不参与基金管理决策，但是享受基金的大部分收益。

3、风险和回报

天使投资无疑是“单个项目的回报”最高的。早期项目估值低，一旦项目成为了独角兽，百倍千倍的回报完全可以实现。一版情况下项目如果没有5倍、10倍的回报，都不好意思拿出来和同行说。但是对应风险也是非常高的。比如，天使投资人一年投10个项目，其中有9个血本无归，只靠成功的那个项目赚了百倍收益来弥补9个的亏损，这种情况也是时有发生。

VC和PE投资随着公司估值不断上升，单个项目的回报倍数越低，相对投资成功的概率会比天使投资高不少。

PS:再说一说他们的相同点，从广义的角度到来说，天使投资、VC和PE都属于广义的私募股权投资（英文表达也是Private Equity）

这里的“私募（Private）”有两层含义：

（1）筹备资金的方式必须是非公开募集的。由于私募股权投资风险相当大，而且资本回收期很长，对于投资人的资金实力和风险承受能力有非常高的要求，所以不能面向普通百姓公开募集。

（2）投资的标的资产是非公开发行的公司股权，通过标的公司的高速成长，赚取股权增值的高额回报。

从整个金融市场的角度来看，私募股权投资只是“另类投资（Alternative Investment）”的一种形式，也可以理解为非主流投资。据证券投资基金业协会数据显示，截止2017年4月底，国内共有超过21000支私募股权&创业投资基金，总规模超过5.5万亿。根据投中数据显示，2016年度，私募股权投资额超过6800亿。其实私募股权投资占整个金融市场比重还是非常小的。

(3)美国大学创业投资股权投资扩展阅读：

1、风险投资（英语：Venture Capital，缩写为VC）简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资被投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。

风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市柜企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

2、市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。

计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historical P/E）；计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估（consensus estimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。

3、天使投资是权益资本投资的一种形式。此词源于纽约百老汇，1978年在美国首次使用。指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。

天使投资是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

D. 创业投资和股权投资的区别

创业投资也叫风险投资，英语叫venture capital。简称VC。股权投资就是私募股权投资。英语叫pravite E 什么，内单词不容会拼了。
创业投资一般包括（狭义的创业投资，和私募股权投资PE。也就是你说的股权投资。
创业投资和私募股权投资最大的区别应该在对于被投企业的成长阶段上。创业投资在前期和中期较多，私募股权在后期比较多。下来的区别就是投资周期了，创业投资时间较长，私募股权投资较短。
相同点很多了，都是股权投资，退出方式也主要都有下面3种。1，上市，2，企业回购，3，协议转让。
收益都非常大。风险也比较大。
了解更多的话。去网络也行。

E. 1、创业投资公司与股权投资基金公司在经营范围上的差别 2、二者管理公司在经营范围上的差别 谢谢！

创业投资公司（创投公司）与股权投资基金公司（投资基金）两者在工商注册时候版就有区别，一般性带权有基金字样的公司，原则上需要金融证券类从业资质，公私募基金需要在证监和银监局备案；投资字样的公司均需要在金融管理部门和国家安全局做法人备案；

其两者的经营范围也有不同：创投公司偏重于创业项目性的融资对象，针对初创公司创业团队方向比较多；而投资基金则偏向于成长期和产业扩张期的融资对象，针对的是未来成长期内的股权融资需求；

两种投资性质的公司，经营范围是针对投资方向性的不同而存在定位差别，只要符合法律规定的所属范围，它们都可以经营，广义范围没有太大差别，方向性侧重点定位才会产生差别，创投公司既可操作股权性的投融资经营活动也可以操作企业实体性经营活动，而股权投资基金公司也类似既可操作实体股权也可操作创业股权性的经营活动，就看自己公司所需要选择的侧重点。

F. 私募股权投资基金和创业投资基金有什么区别

1、风险偏好不同

私人股权投资(天使、基金)是一个很宽泛的概念， 用来指称任何一种股权资产不能在股票市场自由交易的投资。创业投资基金主要是投资还在成长期的企业，通常是新兴的朝阳产业，因为这些产业未来发展前景比较好，未来这些企业可能会得到很大的发展，也有可能成为行业龙头。

2、投资时间不同

私募股权投资基金通常投资成熟的企业、Pro-IPO的企业，它们大多已经是细分行业的龙头，和上市可能只有一步之遥了，私募股权投资基金投资进入帮助这些企业达到上市的标准，然后通过在股市上出售自己所持股份退出，所以通常私募股权投资基金投资价格也比较高。

3、退出时机不同

因为创业投资基金投资进入的比较早，所以价格也相对较低，但同时风险也较大，周期也较长。创业投资基金可以通过被大公司并购、二次募资时出售给其他的私募股权投资基金、或者IPO的方式退出。主动的天使投资人会主动投资私人股权企业。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。

4、投资规模不同

创业投资基金相对难度比较高，因为要找到没被发现的真正有潜力的公司比较难，比较考验投资者的判断力。私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。

(6)美国大学创业投资股权投资扩展阅读：

创业投资基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。创业投资属于长期性的投资，流动性较差，一般需要5—10年方能有显著的投资回报

私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

参考资料：

私募股权投资基金-网络

创业投资基金-网络

G. 风险投资（VC）和私募股权投资（PE）有何异同

风险投资（抄VC）：VC所投的通常是一些中早期项目，经营模式相对成熟，一般有用户数据支持，获得了市场的认可，且盈利能力强，在获得资金后进一步开拓市场可以继续爆发式增长。投资节点一般为在死亡之谷（VALLEY OF DEATH）的谷底。VC可以帮助创业公司速提升价值，获得资本市场的认可，为后续融资奠定基础。
私募基金（PE）：PE所投的通常是一些是Pre-IPO阶段的公司，公司已经有了上市的基础，PE进入之后，通常会帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目，以便能使得至少在1-3年内上市。

H. 想做私募股权投资 去美国留学学什么专业好

私募股权投资(Private Equity，简称“PE”)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义上讲，私募股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行的投资。因此私募股权投资也包括创业投资。 中国作为世界上增长更快的经济体，加上日益改善的投资环境和人民币升值的长期趋势，使得投资中国的资产得到的回报较高，引起私募股权基金对“中国战略”日益重视。中国也已成为亚洲更活跃的私募股权投资市场。投资还是要到一些正规的平台，例如腾讯众创空间。专业还是要看自己喜欢

I. 风险投资&天使投资&私募股权投资三者有何区别

1、性质不同

风险投资主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种专融资方属式；天使投资是权益资本投资的一种形式；私募股权投资是指通过私募形式对私有企业进行的权益性投资。

2、投资的公司不同

风险投资和天使投资都是对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行投资，而私募股权投资一般是对成熟的非上市公司进行投资。

3、公开方式不同

风险投资和天使投资进行投资都是公开形式投资，而私募股权投资一般是采用非公开方式面向少数机构投资者或个人募集。

(9)美国大学创业投资股权投资扩展阅读：

私募股权投资模式主要有以下几种方式：

1、增资扩股投资方式

增资扩股就是公司新发行一部分股份，将这部分新发行的股份出售给新股东或者原股东，这样的结果将导致公司股份总数的增加。

2、股权转让投资方式

股权转让是指公司股东将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事行为。

3、其他投资方式

除了上述两种投资模式外，还可以两者并用，与债券投资并用，实物和现金出资设立目标企业的模式。

J. 终于弄明白PE，VC和投行的区别

1、投行是中介机构，为企业、PE及VC服务。
2、PE和VC都是投资者，而不是中介，这是与投行最大的分别。一些大投行下面也设有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作广义的投行业务。
3、PE一般投资于成熟期的企业，盈利模式已经比较稳定，可以较快的退出，PE做的比较多的是PRE-IPO业务。
4、VC一般投资初创期的企业，企业还不成熟，未来存在较大不确定性，投10个可能成功一两个。

PE（私募股权投资）、VC（风险投资）
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE
PE是指股票的本益比，也称为“利润收益率”。本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）
市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE
：静态PE=股价/每股收益(EPS)(年) 动态PE=股价*总股本/下一年净利润(需要自己预测)
市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。

PE代表市盈率，VC代表风险投资。
PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE

PE是指股票的本益比，也称为“利润收益率”。本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）

市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。

一般来说，市盈率水平为：
0-13 - 即价值被低估
14-20 - 即正常水平
21-28 - 即价值被高估
28+ - 反映股市出现投机性泡沫
股市的市盈率
股息收益率
上市公司通常会把部份盈利派发给股东作为股息。上一年度的每股股息除以股票现价，是为现行股息收益率。如果股价为50元，去年股息为每股5元，则股息收益率为10%，此数字一般来说属于偏高，反映市盈率偏低，股票价值被低估。

一般来说，市盈率极高(如大于100倍)的股票，其股息收益率为零。因为当市盈率大于100倍，表示投资者要超过100年的时间才能回本，股票价值被高估，没有股息派发。

VC
Venture Capitalist，风险投资商，风险投资也叫“创业投资”,一般指对高新技术产业的投资。作为成熟市场以外的、投资风险极大的投资领域,其资本来源于金融资本、个人资本、公司资本以及养老保险基金和医疗保险基金。就各国实践来看, 风险投资大多采取投资基金的方式运作。