期货事件驱动策略

Ⅰ 对冲基金中事件驱动 交易的大致思路是怎样的

对冲基金中交易的大致思路是平稳搭配自己的资金，合理的选择收益相对均衡的产品，这样你的对冲基金投资才可以赚钱，如果你的策略比较的激进的话，那么你的投资很可能会出现损失，对冲基金包括下面几个大致的思路和概念希望大家可以参考：
第一、对冲基金是一种在股票、期货市场和基金投资的时候的一个折中的方法，市场在投资方面使用很多此类投资方法，对冲基金的英文名称为【Hedge Fund】，中文的意思就是【风险对冲过的基金】，也就是缓冲投资期间的直接资金的风险。
第二、对冲基金操作实际就是完全的进行风险在平衡，它的操作在于利用期货和期权等金融衍生产品进行业务对冲，也可用于股指期货，另外对相关联的不同股票进行实买空卖和风险对冲的操作技巧，整体操作比较简单，而且规避风险的作用很大。
第三、大家搞明白，对冲基金是相对均衡风险，其实对冲基金就是没有一定的投资目标，并不像大部分基金有明确的投资路线，这样对冲基金就会更加灵活的进行市场的投资，我们可以在大部分的场合下，达到灵活操作，不固定任何一种投资。
第四、对冲基金区别于其他的大致思路就是灵活构思市场模式，一般的股票或债券基金利率上升的时候会造成一定的损失，而对冲基金是当利率上升对股票及债券市场不利时，对冲基金可藉机抛空股票，这样积极的操作方法，可以大幅度的盈利。
第五、对冲基金需要有积极的手段，思路必须非常多变，我们可以依据宏观信息面分析操作，也能依靠经济类的模型来操作，也能判断灵活的思路趋势操作，也能依靠价值策略操作，还可以根据实际变化进行操作，多样性很强。
第六、对冲基金在交易的思路上，要考虑做空机制，同时也要考虑可做多，但是需要做空的时候也能立即转化，比如股票市场的大盘指数有下跌可能的时候，通过做空股指来规避风险，大大提高投资的回报率，这样的思路才可以做好对冲基金。
第七、对冲基金还有一个很好的投资杠杆交易模式，这点和别的类型的基金有一些区别，对冲基金是一种保证金交易的形式，也就是说你可以花100元的钱购买1000元的股票，放大收益，这样操作起来会方便很多。
第八、对冲基金另外一个很好的优势是可以规避监管约束，在很大的程度上有自由度，相对于传统投资基金来说，对冲基金的自由性更强，这样就可以更加自由的投资，收益也就会加强。

Ⅱ 对冲基金的主要几种投资策略

对冲基金起源于19世纪50年代，基金经理买入有市场前景的优质股票，同时借入能反应市场平均指数的股票并卖出。在市场上涨时，买入的优质股票的涨幅会高于沽空平均指数而带来的损失，从而获利；而市场下跌时，买入的优质股票的跌幅会小于沽空平均指数而带来的收益。对冲基金策略可以分为以下几类：相对价值、事件驱动、宏观策略、方向策略与期货管理。

（一）相对价值

相对价值策略利用相关投资品种之间的定价误差获利，常见的相对价值策略包括股票市场中性、可转换套利和固定收益套利。相对价值策略的产品不做市场的方向性选择交易，因而不随着市场的波动而起落，风险能够得到较好的控制，但由于相关证券之间的价差通常很小，不用杠杆效应就不能赚取高额利润，因此相对价值对冲基金倾向于使用高杠杆，而一旦套利发生问题则将会面临巨额亏损。因为相对价值投资需要在多头和空头之间设置适当的对冲比率，任何一方的波动都会影响到对冲效果，所以管理人需要根据市场情况调整仓位；另外仓位太大也会影响流动性。历史上最著名的相对价值对冲基金——美国长期资本管理公司就因为高杠杆和小概率事件而走向错误的方向，到了破产边缘最终被收购。

（二）事件驱动策略

事件驱动策略投资于发生特殊情形或者是重大重组的公司，例如发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组或者股票回购等行为的公司。事件驱动的策略主要有受压证券投资和并购套利。一方面，事件驱动型基金会通过对发行受压债券的企业进行深入研究，折价买入企业债，待市场对企业回复信心后以相对较高的价格卖出获利。另一方面，基金充分利用公司的并购机会，寻找收购价格与企业目前股价之间的差异，评价该阶段下的风险收益，当存在相对确定的套利机会时交易。通过财务模型计算，控制卖空并购方与买入被并购方的股票比例实现市场风险敞口较低前提下的套利。需要指出的是，并购套利存在一定程度的交易风险，即当市场崩盘、战争发生或双方因其他因素无法达成协议时，交易不成功所带来的风险。因此在一般情况下，事件驱动型基金会配有专业的法律顾问，评估极端情况下的交易风险。

（三）宏观策略

宏观策略对冲基金是对冲基金产品中最具攻击性的品种，索罗斯的量子基金就是这种类型的产品，根据国际政治经济的重大事件和趋势，分析相关市场可能出现的变动和走势，在全球范围内买入和卖空各种证券及其衍生品，获取收益。投资工具囊括股票、债券、货币、大宗商品、衍生品等，而投资地域也教广泛，发达金融市场、新兴市场均可能成为他们的狙击对象，特别当国际政治经济局势动荡时此类对冲基金更为风行。宏观策略对冲基金的风险主要来自于对目标地区宏观经济和市场判断的失误。

（四）方向策略

方向策略对冲基金一般是指投资于股票市场并运用杠杆做多和（或）做空的对冲基金，例如：多/空策略对冲基金、新兴市场对冲基金、行业（区域）对冲基金、量化对冲基金等。该策略买入预期价格上涨的证券和（或）卖空预期价格下跌的证券。与相对价值策略中的市场中性策略不同的是，股票多空头策略并不强制要求多头交易量与空头交易量一致，即并不要求用等量的空头来对冲掉多头的市场风险（不追求组合的市场中性）。

（五）期货管理

管理期货是一种由期货交易顾问（CTA）利用技术或基本面分析对各期货品种进行投机交易的期货投资基金，目前在美国大约有800家注册CTA，与其他对冲基金策略不同之处在于管理期货主要投资于商品期货以及金融期货、期权、远期等交易品种，较少涉及股票、债券、外汇等基础资产，由于投资标的高杠杆高风险特征，期货管理基金呈现出高风险的特征，因而它的风险控制也受到格外重视。目前多数期货管理基金会应用计算系系统化程序扑捉机会或者止损控制风险。另外，各国的期货管理基金都受到了政府或行业不同程度的监管，例如美国期货管理基金必须受到商品期货交易委员会(CFTC)的监管，其中对公募期货基金的监管更侧重于政府和法律作用的发挥，而对私募期货基金的监管则更多的是依靠行业协会及信誉机制等市场手段。

Ⅲ 私募基金投资策略有哪些

看门狗财富为您解答。
私募基金八大投资策略：
一、股票策略
股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有8成以上的私募基金采用该策略。内含股票多头、股票多空、股票市场中性三种策略。目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。
二、事件驱动策略
事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行套利，基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。
三、相对价值

相对价值策略强调从资产价格的相对高低中获利，也就是说，相对价值策略同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产，当这两个资产之间的价格差变得充分大时，买入价格低的资产，卖出价格高的资产，获取两者之间的价格差。
四、债券策略
债券基金是指专门投资于债券的基金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场。
五、管理期货策略

管理期货策略是指由专业商品交易顾问通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资产的基金。利用全球市场针对不同的客户群体提出不同的市场、品种、头寸、风险管理制度来进行交易。管理期货基金与其他对冲基金的不同点是，只投资与期货、期权市场，而投资范围很少涉及股票市场及外汇市场。
六、宏观策略

宏观策略对冲基金是指利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象。在世界范围内，投资外汇、股票、债券、
国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等标的，操作上多为空仓结合，并在确定的时机使用一丁点杠杆增强收益。
七、组合策略

组合策略指将投资理财上的“资产配置”概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不用市场、不同投资工具的资产配置比重。
八、复合策略
复合策略是指将多个策略组合起来运作的一种策略形式。因为每一基金策略都有优势和劣势，多种策略的组合，平滑单一策略的风险，业绩表现稳定。

Ⅳ 决定期货市场涨跌的，除了供需关系还有那些

决定期货市场涨跌的，除了供需关系还有那些？这个问题有意思，我觉得还有垄断。

Ⅳ 私募基金投资策略都有哪些

私募基金策略的分类不仅是私募基金投研人员研究开始的第一步，也是私募基金投资者资产配置和风险评估的第一步。下面简单介绍私募基金中的股票投资、管理期货、相对价值、事件驱动、组合投资、债券投资、宏观对冲、复合投资等策略。

私募策略架构图

股票策略

股票策略是以投资股票类资产为主要收益来源，其投资标的为沪深上市公司股票，以及和股票相关的金融衍生工具（股指期货、ETF期权等）。股票策略是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有80%以上的私募基金采用此策略，按照风险暴露的大小排序分别为股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略。

股票多头策略

股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。其实质就是单纯的股票的买卖操作，此策略具有高风险、高收益特征。

股票多空策略

股票多空策略，简单而言就是基于各种理论模型和经验总结，在股票投资中配置不同比例的股票多头和空头（融券卖空股票、做空股指期货或股票期权等），构建成符合自己预期收益和风险特征的投资组合，并持续跟踪和调整的投资策略。股票多空策略与股票多头策略相比，共同点都是将资产主要投向于股票，核心都是选股。所不同的是，股票多头只需要选出被低估的股票，而股票多空策略则同时还需要选出被高估的标的，同时采取做多和做空操作来对冲掉组合风险。此策略一般呈现中等收益、中等风险特征。

股票市场中性策略

股票市场中性策略，指基金经理通过融券、股指期货、期权等工具完全对冲掉股票组合的系统性风险，或是仅留有极小的风险敞口，以期望获得超额收益。股票市场中性策略可以看做是股票多空策略中的一种特别的实施方式，市场中性策略要求投资组合的系统性风险近似为零，基金经理必须构建严谨的投资组合风险对冲模型进行估算，以保证其多头头寸和空头头寸的风险敞口相等。这类基金的收益主要来源于多头与空头头寸涨跌幅的差额。此策略一般呈现低收益、低风险特征。

管理期货策略

管理期货策略称为商品交易顾问策略（Commodity Trading Advisors简称CTA），该策略主要投资：商品期货、金融期货、期权与衍生产品、外汇与货币。管理期货策略区别于其他策略的关键在于期货是杠杆交易，投资者可以成倍的放大收益（或亏损），并且卖空像做多一样稀松平常（每一份期货合约的背后都有一个多头和空头），投资者可以同时从上涨和下跌中获利。该策略一般包含期货趋势策略、期货套利策略、复合期货策略三种子策略。

期货趋势策略期货趋势策略，指基金经理通过定性、定量等分析方法，跟踪商品价格涨跌趋势，通过做多、做空双向手段博取收益。此类策略的一般呈现高收益、高风险的特征

期货套利策略

期货套利策略，指基金经理通过定性、定量等分析方法利用相同期货品种在不同市场、不同时点的不合理价差，或者相关期货品种不同交易场所的不合理价差来获利。具有对价差的深刻认识并能发现不合理的定价，是套利成功的关键，无论是从资本逐利还是从避险的角度来说，套利都是一种有效的交易模式。此类策略一般呈现低收益、低风险的特征。

复合期货策略

复合期货策略，指基金经理通过多种分析方法和交易手段，获取期货市场涨跌收益。此类策略资金容量大，一般呈现中等收益、中等风险特征。

相对价值策略

相对价值策略强调从资产价格的相对高低中获利，既同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产，当这两个资产（市场）之间的价格差变得充分大时，买入价格低的资产，卖出价格高的资产，获取两者之间的价格差。简单一点说，相对价值策略是一种无风险或者低风险套利。该策略一般包括ETF套利策略、可转债套利策略和分级基金套利策略。此类策略普遍呈现较低收益、较低风险特征。

ETF套利策略

ETF套利策略，由于ETF基金可以同时在一级、二级市场进行交易，当一级市场的ETF份额净值和二级市场交易价格之间存在不合理价差时，就是交易机会的出现。一般有如下两种交易方法：一是折价套利，当ETF二级市场价格小于净值时，投资者便可以在二级市场买进ETF，然后在一级市场赎回ETF份额，再于二级市场卖掉ETF篮子中的股票，赚取之间的差价；二是溢价套利，与折价套利相反。

可转债套利策略

可转债套利是指通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。可转债套利的主要原理：当可转债的转换平价与其标的股票价格产生相对折价时，两者间就会产生套利空间，投资者可以通过将手中的转债立即转转换成股票并卖出股票，或者投资者可以立即融券并卖出股票，然后再购买可转债立即转换成股票并偿还先前的融券。

分级基金套利策略

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。绝大多数的股票型分级基金分为三类份额：基础份额、A类份额（获取约定收益的稳健份额）、B类份额（具有杠杆功能的进取份额）。当基础份额净值大幅高于两类子基金按初始比例得到的整体二级市场价格时，就产生了折价套利机会。投资者可通过在二级市场买入两类子份额并申请将两类子份额合并为场内基础份额，进而在场内赎回基础份额。当基础份额净值大幅低于两类子份额按初始比例得到的整体二级市场价格时，就产生了溢价套利机会。投资者可通过在场内申购基础份额，然后申请将基础份额拆分为两类子份额，进而在二级市场将两类子份额卖出。

事件驱动策略

事件驱动型投资策略，就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略主要包含定向增发和并购重组等策略。此类策略一般呈现高风险、高收益特征。

定向增发策略

定向增发指将募集的资金专门投资于定向增发的股票，即主要投资于上市公司非公开发行的股票。定向增发通常有良好的预期收益：一方面，定向增发行为对上市公司的股价利好；另一方面，定向增发由于拿到了“团购价格”，因此有折价优势。定向增发的基金通常需要较大的规模才能做到有效地分散风险，且会面临募资周期与定增项目周期不匹配的情况。另外，由于定增投资者会有12个月的持股锁定期，定增策略的基金相对于股票类的基金流动性较差。

并购重组策略

该策略是通过押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利。

组合策略

组合策略指将投资理财上的"资产配置"概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。 组合策略通常通过投资在于多种不同类型的专业基金如股票基金，债券基金、货币基金、甚至绝对回报基金作为资产配置的工具。投资"组合基金"能充分发挥多元化效益，将投资风险分散，而拥有一个完善的基金组合，所需的资本却远比自行建立投资组合为低。

FOF

FOF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

MOM

MOM（Manager of Managers） 即管理人之管理人模式。是指一个基金产品，分为母基金和子基金两种层面，母基金募资然后把资金分配给下层子基金管理人管理。当然母基金管理人不单单是做资金分配这样一个工作，更多是多宏观走势产生一个判断，做好一个资产配置的计划，然后挑选各种投资风格底下最为优秀的子基金管理人，而且在资金分配完之后也可以调整资金分配、增减子基金管理人等等。FOF是直接投向现有的基金产品，MOM则是把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理，更具灵活性。

TOT

TOT（Trust of Trusts）是指投资于阳光私募证券投资信托计划的信托产品，该产品可以帮助投资人选择合适的阳光私募基金，构建投资组合，并适时调整，以求获得中长期超额收益。

债券策略

债券策略是指专门投资于债券的策略，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券策略的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，因此债券基金具有收益稳定、风险较低的特征。此外债券策略也可以有一小部分资金投资于股票市场（可转债、打新股）以增强收益。

宏观对冲策略

宏观策略对冲基金是指充分利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象，在世界范围内，投资外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等标的，操作上为多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。宏观策略的主要优势是与股市、债市关联度低，同时投资灵活，在股票市场低迷时也能创造收益。此类策略一般呈现较高风险、较高收益特征。

复合策略

该策略通过将对冲基金的多种策略组合起来来运作对冲基金。每一种对冲基金的策略都有其优势和劣势的一面。通过对多种策略的组合，往往可以平滑单一策略的风险，使得业绩表现趋向于稳定。此类策略一般呈现低风险、低收益特征。

投资有风险，一路需谨慎！

携手同行，共享未来~

Ⅵ 期货cta包括哪些策略

CTA（Commodity Trading Advisors,商品交易顾问）基金，也称作管理期货（Managed Futures）基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的资金管理人，由资金管理人决定投资于期货市场，远期及期权市场，投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。

CTA基金分类：
1.按照市场参与面
专业化：专注于一个特殊的市场。如贵金属。
多元化：投资于多个市场，多个期货合约。
2.按照交易方法
计算机自动交易：在基本和统计分析中导入量化模型，根据其产生的多，空信号进行交易。
人工自主交易：在基本分析或关键经济数据分析的基础上进行投资。
3.CTA基金——按交易策略
宏观策略：是指利用宏观经济原理，识别经济发展趋势，或金融资产价格的失衡错配，通 过对股票，债券，外汇，利率，期货和期权等品种的投资，争取获取高额收益的策略。
事件驱动：利用重大消息如：国家政策，汇率政策，自然现象发生前后对不同交易品种价格影响进行交易。
市场中性：从不同期货市场或是同一市场内不同期货合约间的价差中寻求利润。
趋势交易：运用大量不同指标去除市场噪音并寻找当前市场趋势，建立多头或空头头寸。
4.按基金管理人盈利模式
收取管理费,不收取业绩提成,管理人盈利模式主要靠 扩大规模。
收取管理费,也收取业绩提成,基金管理人无论业绩如何,旱涝保收。
收取低 管理费,主要靠收取业绩提成,基金管理人要努力保证基金有业绩才有收益.
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Ⅶ 对冲基金中事件驱动 交易的大致思路是怎样的

一、对冲基金的盈利模式（运作）：1、最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。2、在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。二、对冲基金常用的投资策略：现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：1、长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；2、市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；3、可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；4、环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；5、管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。二、对冲基金的最经典的两种投资策略是短置和贷杠。1、短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价。短置者几乎总是借别人的股票来短置。2、长置指的是自己买进股票作为长期投资。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。3、贷杠在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是杠杆作用，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。

Ⅷ 阿尔法套利

阿尔法套利是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利，也就是做多具有阿尔法值的证券产品，做空指数期货，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。为实现阿尔法套利，选择或构建证券产品是关键。首先，兼具折价率与超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的首选，包括具有折价率，并能超越市场指数的认购权证，封闭式基金等。其次，具有超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的次选，主要包括开放式股票基金、股票、行业指数产品。
它在套利中属于典型的高收益、高风险套利方式。此种套利仅适合有能力挑选出具有稳定阿尔法证券产品的投资者，投资者在做阿尔法套利的时候应该与市场驱动因子监测体系结合起来分析。

Ⅸ 私募基金的复合策略是什么意思

对冲基金在股灾中的下跌幅度是8.96%，远远跑赢大盘，而未来，股票策略仍将是主流的投资策略。
在这次股灾中，对冲基金整体表现十分出色，而与A股相关性强的策略则受到较大冲击，回撤较大，比如股票策略、组合基金、事件驱动等。股票纯多头下跌18.74%，组合基金是18.05%，事件驱动是13.42%，这是总体管理规模大幅回撤的最主要原因。
相对价值策略、债券策略和管理期货，在股灾期间则分别上涨2.25％、1.21%和0.48%，这是量化对冲私募基金股灾期间业绩的表现。
一，股票策略方面，在3-5月股市最火爆的时候，私募的仓位一直保持在较低水平，换言之，大部分私募基金在今年牛市中还是比较理性的，对风险的控制、风险的意识还比较强。因此，在今年股灾中，国内的私募证券基金整体受伤程度不算太大，尤其以股票多头只跌了18.74%。当然，全国有583只产品跌幅超过30%，这个数量也不算小。
二，组合基金策略，也就是所谓的FoF和MoM，回撤率为18.05%。按理讲，组合基金应该比较平稳，亏损相对较小，从以上的数字看今年很多做FoF的基金在股灾当中的表现并不好，下跌幅度还是比较大的。有53只产品回撤超过30%。
三，事件驱动策略，在国内主要是以定增基金产品为主。这次大幅波动中，定增基金跌幅并不是很大，平均跌幅13%。有26只产品下跌幅度超过了30%。
四，复合策略指的是一个私募基金产品可以运用任何策略去操作，采取多策略AA地运作方式。股灾期间，符合策略的平均跌幅为11.29%，4只产品收益率高于30%。
五，宏观策略方面，有8只产品跌幅超20%，占比42.18%。目前，宏观策略在国内发展速度不快，产品数量也不多。
六，相对价值策略，上涨了2.25%，有7只产品涨幅超过20%，有30只产品下跌超过10%。在相对价值策略中，上述所提到的量化对冲产品在股灾期间的表现还是相当好的。而中性策略表现并不理想，大量资金从中性策略中撤出，转而投向了股票多头策略。此外，由于后期对股指期货的政策限制，使本应有良好发展机会的量化对冲、市场中性策略行业，受到了影响和限制。
七，管理期货上涨0.48%，有4只产品上涨超过50%。像CDA策略，若赌对趋势，的确回报非常可观，但弱点是稳定性较差。从此次股灾中来看，CDA策略表现的还是非常理想的。
八，从债券策略来看，6到8月份平均上涨幅度为1.21%，随着降息周期，前几个月债券非常火爆。
私募证券发行情况
总体来看，今年的发行需求十分旺盛，创下历史新高。截至9月份，国内所有平台加总起来的，包括信托甚至是券商资管、机构资管、基金的子公司，及我们自主备案的产品，共计12000只。

今年，发行情况较好的月份是1、2、6月份，其中6月份达到了单月发行成立的最高峰。在股灾正开始爆发时，反而发行数量最大，这主要是由于私募基金的发行特点，也就是6月份成立的产品，5月份就已经开始筹备和发行了。而7、8、9月分别仅有800、278和253只产品成立，受到股灾的影响，发行量迅速萎缩。
从募集规模来看，私募基金产品单只超过10亿元的越来越多。
杠杆率方面，为了配合相关的政府部门做的摸底调查，靠人工一家一家调查得到了非常难得的相关数据。
调查结果很有意思。78%的结构化的私募基金产品杠杆比重是1：2；8%的杠杆是1：1，只有14%的杠杆是1：3。
我们所问询的这些基金子公司、信托公司中，并未出现 1：4的杠杆情况。这主要的原因是，银行作为优先端，主动地、有意识地在今年降低了杠杆的比例。可能我们场外配资很高，1：10，甚至是1：20。
从清盘的数据来看，自6月底开始清盘数量逐渐攀升。清盘的原因主要分为，到期清盘和提前清盘。到期而清盘的占比较大，比如结构化产品，一年期结束后，就不做了，所以就清盘了。而提前清盘的，往往是业绩做的不好，或者是有其他的原因。
今年9月底，总共清盘1522只，其中提前清盘为496只，占比达32%，同比大幅提高；到期清算为主的有1026只，占比27%。
实际上，很多私募在股灾期间亏了20%、30%被迫清盘，往往主要是来自3、4、5月刚成立的私募基金产品。
未来发展趋势
首先，从策略层面来看，股票多头依然是主流，这个产品还会大量增加；量化对冲、相对价值策略发展受限，6、7月份很多做量化对冲、市场中性策略的私募大佬们钱都接不过来，但是因为各种原因和政策的变化，现在比较受限；管理期货还可以，但是CTA的商品期货市场太小了，很难有太大的规模，容量有限；债券策略、宏观策略、复合策略、事件驱动策略将会稳步增长。

FoF、MOM是股灾背景下受益的策略，将迎来发展良机。FoF和MOM在上半年是被投资者抛弃的策略，因为它跑不赢指数，而投资者通常对稳健收益又不太认可。但是，这一次股灾之后，很多投资者发现还是要分散一下风险，不能只把钱砸在一家私募产品中。股灾之后，特别是近期和未来的几年，FoF和MOM将会有很好的发展机会。
第二方面，监管会越来越严，行业会更加规范、更加健康地发展。实际上，每一次股灾之后监管都会趋严，所幸私募基金这个行业还没有出现很大的事情，所以会严但是也不会太严。在初级阶段，行业严格一点是好事。
第三方面，中国的对冲基金仍然处于快速增长阶段，在未来的5年、10年，甚至是20年，都应该会保持一个较快的增长速度。
未来虽然会保持快速增长，但相较今年上半年增速会放缓。我们狭义地统计了一下，到6月份上旬时，中国私募证券基金达到14600多亿的规模。但是股灾之后，在8月份的时候，则落回到了11000亿左右，这主要还是来自于净值回撤。
第四方面，私募证券基金的优胜劣汰将加剧。
如何做好风险控制是股灾后私募热议的话题，也是我们私募在发展过程中必须要重视的。通过这一次的股灾，我们发现很多私募在风险控制方面是非常弱的，不管从理念、认识，还是是执行。而其中最重要的则是执行环节，很多公司没有执行的原因是，老板既是投资总监又是风控总监，因此导致了大幅度的清盘。

Ⅹ 对冲基金的管理期货主要的投资策略有哪些

1. 对冲基金对期货投资策略的思想分为以下几大类:

2. 多/空策略、套利策略、事件驱动策略以及走势策略。

3. 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金，是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。