创投基金财务分析要结合实际

Ⅰ 如何对基金公司进行财务分析

1、具体问题具体分析的原则在财务比例分析中最忌生搬硬套。如，一般认为流动比率达到2:1是比较好的，但如果不加区分，对所有基金公司的流动比率都要求2比1，就显得过于僵化。该指标只是一种判断公司清偿力的参考依据，而不是惟一的标准。

2、尽量实行单位化分析方法因为基金的资产规模一般较为庞大，很难产生具体的认识，使人看不清基金公司的实际经营状况。一般采用将各种财务资料或会计项目的数字化为单位数字，如每股资产净值等。而利用单位数字，就能清楚看出公司的营运情况，特别是像公司的盈利情况。如利润加以单位化后，使之成为每股净利润后，不仅可以供基金公司做各年度的客观比较，还可以做各基金公司之间的比较。

3、学会绝对数与相对数相结合自从人类学会使用数字来反映事物面貌后，数字就具有二重性。数字所表示的概念，既可以是正确而具体的，也可以是模糊而抽象的。如我们看到“某基金今年的净值增长率增长20%”，这就是一个抽象的概念，人们只知这只基金今年的增长率为20%，但盈利具体是多少呢？相对的数据能帮助我们从整体上把握某基金公司的发展趋势，而绝对数能使我们看清该公司的发展状况。

总之，在基金年报财务分析时我们应明白“尽信数字不如无数字”的道理，不仅对公司财务进行分析，还要对基金年报的文字进行分析，以及对基金的现在发展情况也应有所了解，不要因为顾此薄彼，而给人产生一种“上帝走了，才突然意识到他曾经来过”的感觉，让人后悔。

Ⅱ 结合自己的实际,分析怎样做到合理理财

结合自己的实际分析，怎样做到合理理财得需要有很足够的资金。

Ⅲ 基金管理公司年度财务报表分析怎么做谢谢！

根据情况设定指标

要根据不同的对象确定不同的指标。一个指标内含企业的偿债、营运、盈利等多方信息，分公司、中小企业、子公司或投资者、债权人适用具体指标分析，不应不分对象盲目适用指标分析方法和选择不能体现企业特点的指标作为财务分析指标。财政部颁布的企业财务报表分析指标有20多个，但具体到某个企业的一般性分析不必面面俱到都选择。一般企业可选择常用的销售毛利率、净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率、总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动比率、资本积累率等11项具有代表性的指标。

主要指标的说明
(1)变现能力比率。变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。其意义是：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业财务thldl.org.cn的短期偿债能力。增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
(2)资产管理比率。包括应收账款周转率，存货周转率越高应收账款周转率、存货周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。应收账款周转率要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：一是季节性经营的企业;二是大量使用分期收款结算方式;三是大量使用现金结算的销售;四是年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(3)负债比率。负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
(4)盈利能力比率。盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。一般包括：第一，销售毛利率。意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。第二，资产净利率(总资产报酬率)。意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。第三，净资产收益率(权益报酬率)。意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性，是很重要的财务比率。

企业财务报表分析方法的选取
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。笔者认为，具体分析这些会计报表及附注，应从以下几个方面着手：
(1)分析企业的盈利质量。盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包含以下两个指标：一是盈利现金比率。这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。二是再投资比率。再投资比率=经营现金净流量/资本性支出。这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出(固定资产投资)所需要的现金。
(2)偿债能力分析。筹资与支付能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较，反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿付债务或费用的能力。企业筹资与支付能力分析主要包含以下几个指标：一是外部融资比率。这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度，这一比率越大，说明企业的筹资能力越强。二是强制性现金支付比率。强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息支付)，这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。这意味着该公司本期创造的现金流入量可满足经营活动和偿还债务的现金需要。
(3)现金流量分析。即上市公司获取现金能力的分析。获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表上分析公司获利能力的指标的不足，具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有：第一，销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的现金大小，即销售收入的货款回收率，既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否，又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。第二，全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产×100%。该指标说明公司全部资产产生现金的能力，该比值越大越好，可与同业平均水平或历史同期水平比较，评价上市公司获取现金能力的强弱和公司可持续发展的潜力。

4
财务工作者应该在企业财务报表分析中逐步引入这些方法。这些方法不但能克服当前分析方法的缺点，还能发挥分析自身的优势，得出准确的评价结果。
总之，企业财务报表分析是一项非常重要和细致的工作。目的是通过分析，找出企业在生产经营过程中存在的问题，以评判当前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、社会投资者通过分析报告，可从全方位及时了解企业的信息，从而达到客观、真实、准确的目标。

Ⅳ 什么是基金财务分析的主要指标

基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的计算及其含义

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B 的净值增长率则等于25％（即2#15％－5％）则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

用夏普比率衡量我国基金的绩效表现

国际上一般取36个月度的净值增长率和3 个月期的短期国债利率作计算夏普比率，但由于我国证券投资基金每周只公布一次净值，而且发展历史较短，仅有少数基金具有36个月度的净值数据，因此在夏普比率的计算上，我们以4 周为一个月的最近12个月的月度净值增长率作为计算的基础。此外，由于目前我国尚未发行短期国债，在无风险收益率的选取上，采用了上交所28天国债回购利率。

这里我们以2000年10月27日至2001年10月26日为考察期，对30只基金的夏普比率进行了计算（见附表）。发现全部基金的月夏普比率均为负值，说明基金的投资表现不如从事国债回购。夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

基金月平均净值增长率是基金表现的绝对衡量标准，从这一指标看，以基金兴华、基金同智、基金兴和的表现最好，基金景宏、基金开元、基金汉兴最差。可以看出，除基金兴华、基金同智两家基金的月平均净值增长率，其余28家基金的月平均净值增长率都呈负增长，说明基金从整体上看，投资表现差强人意。

以标准差作为衡量基金风险大小的标准，基金裕华、基金同智、基金兴和的净值波动性最低，风险最小，基金金元、基金泰和、基金开元的净值波动性最高，风险最大。

30只基金的月平均净值增长率与标准差的斯皮尔曼等级相关系数为－0.54，说明基金的收益与风险呈现出较强的负相关关系，即风险越大，基金的净值增长率越低。这一关系有背于正常的风险收益关系，说明我国的证券投资基金平均而言并不是有效投资组合，组合效率较差。

夏普比率在运用中应该注意的问题

夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整， 其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、 使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设； 4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义， 只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上， 风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、 夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现， 因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上， 夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。

尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。

Ⅳ 公司为什么要IPO，结合实际分析IPO融资的意义与弊端

公司一般是为了筹集更多资金实现进一步发展，而这些资金比较难从银行或者其他投资者获得（比方说利率太高不划算），或者公司自身利润再投资还不够用，这样就有进行IPO的动机。这是从经济方面的考量。但是实际上，有些时候，像国有银行的IPO，主要是为了引进国外战略投资者和现代企业管理模式。还有的企业是为了扩大规模或是方便进入外国市场等等等等。

意义，或者说好处呢，主要在于以下几点：
1.公司的创始者可以分散他们的风险，不会全部身家拴在一家公司上，风险有全体股东一起分担。
2.增加流动性。创始者想卖公司的话很容易就能定价（市场有股价）和找到买家。
3.方便融资。上市公司要满足比较高的财务条件，所以比非上市公司容易公开融资。
4.方便并购其他公司。有现成的股价容易和潜在的并购目标洽谈并购事宜。
5.便于销售公司产品和扩大知名度。

弊端，或者说坏处呢，主要在于以下几点：
1.要满足证交所的条件，会计和审计成本增加，增加了固定成本，尤其对小公司不利。
2.增加对公司信息的披露，自身缺点被竞争者了解，不利于竞争。由此伤害了公司的运营。
3.增加被并购的可能性。有现成的股价和可以在公开市场自由买卖。
4.如果公司较小，股票买卖太少，股价会被低估。容易被大公司吞并。
5.要处理和股东的关系，有时候很花时间，一些公司就是因为这样上市几年就不上市了。

Ⅵ 创业融资运用创新基金的方法是什么

在保险业创新投资方式的尝试过程中，“双创”相关项目有望受惠。一方面，在相关政策支持险资投资创业企业的前提下，部分地区已表示明确支持保险业从多元化投资渠道和提供风险保障等方面发挥作用；另一方面，保险资管机构普遍认为，扩大有效投资、增加公共产品供给和“一带一路”、国企改革、“双创”等战略，都将为保险业带来机遇。保监会人士表示，创业投资基金相对而言规模较小，难以实现保险资金规模大的要求，创投基金可以考虑设计出适合保险资金特性的创投基金或创投基金的母基金，这样可以便于保险资金支持“双创”发展。鼓励支持“双创”2015年6月国务院发布《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》(简称《意见》)提出，丰富创业融资新模式。丰富完善创业担保贷款政策。支持保险资金参与创业创新，发展相互保险等新业务。拓宽创业投资资金供给渠道。加快实施新兴产业“双创”三年行动计划，建立一批新兴产业“双创”示范基地，引导社会资金支持大众创业。《意见》还提出，进一步降低商业保险资金进入创业投资的门槛。推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式，不断加大对创业创新企业的融资支持。部分地区已经在考虑相关政策，如鼓励和支持运作规范的创业投资企业，在法律法规允许的框架范围内，创新各类募集手段，通过上市募集、发行企业债券、发行资金信托和募集保险资金等方式，拓展融资渠道，形成市场化、多元化的资金来源。例如，北京市人民政府2015年印发的《北京市人民政府关于加快发展现代保险服务业的实施意见》提出，鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式，在合理管控风险的前提下，为符合首都城市战略定位的科技型企业、战略性新兴产业发展提供资金支持。支持保险资金投资创业投资基金，使保险资金投资股权覆盖企业初创期、成长期、成熟期等各个发展阶段。对于创业企业可能面临的融资难问题，保险业不仅从资金运用方面给予支持，在风险保障方面也有所动作。据报道，河北省张家口市尝试发挥财政资金的杠杆作用和保险资金的保障功能，本着“政府引导、市场运作、风险可控”的原则，推出小额贷款保证保险，探索出“财政+保险+银行”的融资模式。通过设立保险保费补贴机制和银行贷款风险补偿机制，当地政府以财政资金撬动信贷资金投放市场，使借款资质欠缺的经营主体能够获得银行贷款，更大程度的发挥财政资金效益，有效解决大众创业初期的融资难问题。保险业专家表示，《意见》专门提到支持保险资金参与创业创新并发展新业务，对于一贯被视为资本市场上最具规模优势、最具投资实力、而在创业投资领域尚处于“蹒跚起步”阶段的保险资金而言，无疑是一个意义深远的重大挑战。同时，保险资金参与创业创新相关的私募股权投资项目，可以分享高成长企业的利润、提高保险投资收益率。创投基金模式或受青睐，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示，当前环境下，不断加大的负债端的压力向资产端传导，使得后者同时承担负债端的压力和市场下行的压力。尽管如此，保险资管行业依然面临多重发展机遇。保险资管机构普遍认为，扩大有效投资、增加公共产品供给和“一带一路”、国企改革、“双创”等战略，都将为保险业带来机遇。保监会相关负责人表示，从全国目前资产管理的角度看，由于保险资金规模大、期限长、负债明确，所以被认为是参与“大众创业、万众创新”最优质的资金。保险资金正探索多样化服务实体经济，如放开创业投资基金，支持保险机构发起设立中小微企业投资基金、健康养老基金等，直接服务于中小微企业发展。在合理管控风险的前提下，应鼓励保险公司通过投资企业股权、债券、基金、资产支持计划等多种形式，为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业发展提供资金支持。资料显示，早在2010年，保监会就已放开保险资金参与私募股权投资。2014年12月，保监会又连发两文，允许保险资金通过投资创业投资基金和发起设立专项私募股权基金，为中小微企业提供资本支持和增值服务。但从实际运行结果看，保险公司私募股权投资并未充分展开。保监会人士表示，创业投资基金相对而言规模较小，难以实现保险资金规模大的要求。后者要求的不一定是“暴利”收益，而是希望得到高于负债的相对稳定的收益。这些特点决定了保险资金投资小微企业、创业投资基金仍有一定困难，资金运用方式有待创新。该人士表示，险资可以通过参与股权投资计划的方式投资创投基金和私募基金，而创投基金可以考虑设计出适合保险资金特性的创投基金或创投基金的母基金，这样可以便于保险资金支持“双创”发展。

Ⅶ 关于创业投资基金的问题。

创业资本多数是以创业投资基金的形式存在。
创业投资基金是一种特殊形式的投资版基金权。
所谓投资基金，就是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
创业投资基金作为一种特殊的产业投资基金，它的主要投资者是机构投资者，投资方向是针对快速增长的新兴行业，投资形式采用权益性投资。

Ⅷ 我公司要投资一项目,要进行一些财务分析,都需要什么

需要进行项目财务可行性分析，主要采用项目期间现金流分析方法，要是项目符合一定的条件那么也可以利用期权模型进行分析！至于具体操作比较复杂，慢慢去整吧！！

Ⅸ 如何分析基金财务报表

对基金年报应该了解财务报表分析的技巧，年度财务分析的质量和分析技巧密切相关。在财务分析中，存在着以下三个技巧：

1、具体问题具体分析的原则在财务比例分析中最忌生搬硬套。如，一般认为流动比率达到2:1是比较好的，但如果不加区分，对所有基金公司的流动比率都要求2比1，就显得过于僵化。该指标只是一种判断公司清偿力的参考依据，而不是惟一的标准。

2、尽量实行单位化分析方法因为基金的资产规模一般较为庞大，很难产生具体的认识，使人看不清基金公司的实际经营状况。一般采用将各种财务资料或会计项目的数字化为单位数字，如每股资产净值等。而利用单位数字，就能清楚看出公司的营运情况，特别是像公司的盈利情况。如利润加以单位化后，使之成为每股净利润后，不仅可以供基金公司做各年度的客观比较，还可以做各基金公司之间的比较。

3、学会绝对数与相对数相结合自从人类学会使用数字来反映事物面貌后，数字就具有二重性。数字所表示的概念，既可以是正确而具体的，也可以是模糊而抽象的。如我们看到“某基金今年的净值增长率增长20%”，这就是一个抽象的概念，人们只知这只基金今年的增长率为20%，但盈利具体是多少呢？相对的数据能帮助我们从整体上把握某基金公司的发展趋势，而绝对数能使我们看清该公司的发展状况。

总之，在基金年报财务分析时我们应明白“尽信数字不如无数字”的道理，不仅对公司财务进行分析，还要对基金年报的文字进行分析，以及对基金的现在发展情况也应有所了解，不要因为顾此薄彼，而给人产生一种“上帝走了，才突然意识到他曾经来过”的感觉，让人后悔。