价值投资靠熬

❶ 如何理解价值投资及其难点

简单的说，价值投资就是找到好价格下的好东西，买入并长期持有，通过时间发酵，在未来进行兑现获得收益。

这里面有两个要点也是两个难点:一个是找到好价格下的好东西，另一个是长期持有。

很多你所知道的好东西别人也知道它是好东西，大家都知道的好东西常常价格就已经体现其价值了，也就是说不会很便宜让你捡到漏。

但是有些时候，因为各种原因，往往由某个坏消息作为导火索，通过市场情绪的发酵导致其价格出现大幅下挫，这个时候面对连续的下跌和市场上的一片悲观，你能不能把握机会，以较低的价格买下就真的是看水平了。

至于长期持有，这个说起来好像很容易但是面对各种诱惑各种不确定你真的能一路坚定持有其实也是非常难的。

比如都知道的比特币，从诞生到现在已经翻了几百万倍了，但是真的能一直持有拿到现在的人又有多少？很多人说后悔当初没买点比特币，其实，即使你真的买了，你觉得你能拿到现在么？涨了十倍你抛不抛？涨了一百倍你抛不抛？涨了一千倍呢？更不要说眼看着前期涨了几百几千倍，突然一天来了个腰斩，你会不会后悔之前没抛掉，然后等到来个小反弹就赶紧清仓走人？

真实的投资市场怎么各种外部因素各种情绪交织其中，价格大起大落前一秒天堂下一秒地狱都并不鲜见，面对如此难熬的心理折磨，自问又有多少人能找到好价格下的好东西并坚定持有在未来兑现？

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❷ 巴菲特到底不是靠“价值投资赚到的钱还是靠政府暗中帮助才赚的钱

《投资大围猎——你是猎手还是猎物》有一章说：“盖茨的的书不会告诉你他母亲是IBM董事，是她给儿子促成了第一单大生意。巴菲特的书只会说他8岁就去参观纽交所，但不会告诉你其实是他当议员的父亲带着他去的，高盛董事接待这个小孩。而他父亲更留给巴菲特巨额财产和雄厚政界关系”

❸ 什么是价值投资

巴菲特价值投资的六项法则

(文章来源：股市马经 )

巴菲特的四项世界记录

1、世界上最贵的股票

1964年伯克希尔公司股票的平均价格为11美圆。 2003年伯克希尔的A种股票的最高价达到95700美圆。40年来伯克希尔的股票价格增长了8000倍，一股就可以在上海和北京买一套很好的住房。如果在1956年，你的祖父母给你10000美元，并要求你和巴菲特共同投资，如果伯克希尔的股票价格为7.5万美元，在扣除各种费用，缴纳各项税款之后，起初投资的1万美元就会迅速变为2.7亿美元。

2、全球最大资产规模的投资公司

1964年伯克希尔公司的资产净值为2288万美圆，2002年底增长到640亿美圆。

2002年伯克希尔的总资产规模1695.44亿美圆，超过排名第二的埃克森石油公司（1526美圆），成为世界上最大的公司。资产规模相当于二个中国石油天然气集团公司。（889亿美圆）

2003年可以买下中国股市的全部流通股（1621亿美圆），还多出74亿美圆。

3、全球最精干的管理总部

作为全球资产规模最大的投资公司伯克希尔总部的管理人员只有二个人：巴菲特和芒格。公司董事会成员只有七位，董事年薪900美圆。公司总部所有员工仅14人，但他旗下企业员工超过13万人。

伯克希尔公司总部坐落于美国的一个中等城市奥马哈，总部租借的办公面积只有6 246.2平方英尺。(柳传志说IBM有豪华总部)

四大经典投资案例。

（1）、可口可乐：投资13亿美圆，至2003年持有15年，盈利88亿美圆，增值6.8倍。

（2）、华盛顿邮报：投资1000万美圆，到2003年持有30年，盈利12亿，增值128倍。

（3）、吉列公司：投资6亿美圆，到2003年持有14年，盈利29亿，增值近5倍。

（4）、政府雇员保险：持有20年，投资4571万美圆，盈利23亿，增值50倍。

4、全球最贵的投资课堂

从1965年—2003年巴菲特把股东大会变成了投资课堂,每年都有世界各地的15000名股东前往奥马哈聆(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)听他的投资智慧。参加股东大会的条件是至少持有一股伯克希尔公司股票，大约需要8万-9万美圆。现在每年中国的投资人士也会参加巴菲特的投资课堂。

第一法则：竞争优势原则

好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。

最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。

最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。

经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。

美国运通的经济特许权：

选股如同选老婆----价格好不如公司好。

选股如同选老公：神秘感不如安全感

现代经济增长的三大源泉：

第二法则：现金流量原则

新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。

价值评估既是艺术，又是科学。

估值就是估老公：越赚钱越值钱

驾御金钱的能力。

企业未来现金流量的贴现值

估值就是估老婆：越保守越可靠

巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

估值就是估爱情：越简单越正确

第三法则：“市场先生”原则

在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧

市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

巴菲特对美国股市价格波动的实证研究（1964-1998）

市场中的《阿干正传》

行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误：

市场中的孙子兵法：利用市场而不是被市场利用。

第四法则：安全边际原则

安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

安全边际就是“猛砍价”：买价越低，盈利可能性越大。

安全边际就是“钓大鱼”：人越少，钓大鱼的可能性越高。

第五法则：集中投资原则

集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

衡量公司股票投资风险的五种因素：

集中投资就是计划生育：股票越少，组合业绩越好。

集中投资就是赌博：当赢的概率高时下大赌注。

第六法则：长期持有原则

长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

长期持有就是海誓山盟：与喜欢的公司终生相伴。

长期持有就是白头偕老：专情比多情幸福10000倍。

好公司一句话就能够讲清楚（可口可乐）

好公司一句话就能够讲清楚（洁-列联姻）

最后我用一分钟时间告诉大家，我们应该如何使用、在哪里使用、对谁使用巴菲特的价值投资的策略。

❹ 什么是价值投资

一个精灵曾对一个小伙子说，他可以拥有任何他想要的东西，而且他岳母得到的东西是他的两倍： 小伙子：“太好了，我想要100万美元。” 精灵：“好的，你岳母得到了200万美元。” 小伙子：“我想要一套有20个房间的公寓。” 精灵：“你岳母得到的那套公寓有40个房间。” 小伙子：“那好，把我打个半死吧！” 在如火如荼的股市中，很多投资人就像寓言中那个小伙子一样，常抱着不切实际的幻想：希望通过内部消息、市场动力、图表信号等快速致富。初期可能小有收获，但毕竟难以持久，最终几乎个个惨败。 。他在“骗局与幻觉”一章中说：在20世纪90年代末，除了价值投资者以外，几乎所有的投资者都翻了船。各类投资者，包括动力投资者、增长投资者、指数投资者和基于现代金融理论的组合投资者都被市场泡沫所欺骗。只有价值投资者依靠坚持基础分析，专注于分析资产负债表、收益以及权益回报率等可靠数据，没有被金融泡沫的幻觉蒙住眼。 劳伦斯的这一观察结果，对股市热潮中的中国投资者具有非常重要的警示作用：只有认真学习价值投资，坚持价值投资不动摇，才能在股市的狂潮中避免翻船。 本杰明·格雷汉姆的安全利润率原则（即安全边际原则）是第一种传统。这个原则要求所购股票的价格必须充分地低于其估计的价值。格雷汉姆在晚年将选择股票的方法简化为10条标准。一半用于度量财务能力，一半用于度量风险的各个方面。 约翰·伯尔·威廉姆斯完善了价值投资的第二个核心传统。这种定量分析的传统要求估计公司的内在价值，其方法是将保守估计的公司未来现金流折成现值，以此作为公司的内在价值。 菲力浦·费舍尔添加了价值投资的第三个传统。这种定性分析的传统要求投资者通过调查研究和仔细分析，找出那些具有长期发展前景的公司。这类公司拥有一些独特的商业特权（别人所不具备的资源或能力），比如消费者忠诚度、无以伦比的品牌认同度和强大的市场影响力等。商业特权同样可以是高素质的经理人队伍。费舍尔是关注增长的先驱，以他为代表的增长投资，其实是价值投资的一个变种。 沃伦·巴菲特则是集大成者，他将这三种传统融于一炉并使其登峰造极。他善于学习和应用，形成了综合性的价值投资方法。他简单地称之为“投资”，认为修饰语“价值”纯属多余，他也反对将价值和增长对立起来，因为成长性总是价值评估的一部份，它构成了一种变量。他在坚持能力圆圈、商业分析等方面做到了极致。价值投资的十大原则 劳伦斯认为，价值投资归根到底是将常识应用于资本分配领域。他提炼归纳出价值投资的十大原则：商业分析原则、合理定价原则、傻瓜原则、能力圆圈原则、壕沟原则、安全利润率原则、姻亲原则、精英主义原则、所有者原则。 其中，能力圆圈原则是指价值投资者有自知之明，知道自己的局限，因而严格定义自己的能力范围，避免投资于不在能力圆圈内的投资对象，从而大为提高了投资的成功率，减少了错误的产生。巴菲特的搭档查理·芒格最想知道的是自己将死在哪里，那么他将永远不要去那个地方，这和能力圆圈原则有异曲同工之妙。 壕沟原则是指价值投资者投资的公司必须被壕沟所拱卫，以阻止竞争者的入侵，和巴菲特“护城河”的概念是一致的。孙悟空用金箍棒给唐僧划一个圆圈以防妖精近身，亦即价值投资者的壕沟原则。 姻亲原则，是让价值投资者想象是否愿意将自己的女儿嫁给上市公司的经理人，以检验经理人是否值得充分信赖。 精英主义原则，是价值投资者把自己的投资组合看成是他们所运作的入会限制严格的俱乐部，而上市公司则是想加入这个俱乐部的申请者。对于投资者而言，错误地拒绝公司入会比错误地允许入会更安全。 所有者原则，要求价值投资者在公司投资中的角色不仅仅是股票的所有者，而且是公司的所有者。否则，前面所谓的商业分析原则、壕沟原则、安全利润率原则和姻亲原则等将无从谈起。价值投资者应该极富主人翁的精神，目光长远，雍容大度，坚定执著，避免鼠目寸光的短期行为和如同惊弓之鸟、随时开溜的精神特质。重要的是建造方舟，而不是预测暴风雨 笔者以为，应对危机之道，在于坚守“诺亚原则”：重要的是建造方舟，而不是预测暴风雨。 暴风雨早晚要来临，但何时来临，危害有多大，总是难以预测的，防不胜防。因此，应该做好提前建造好坚固的诺亚方舟。 1、低成本。量入为出，确保收入大于支出，省下的钱坚持投资，这是查理·芒格的成功之道，也是价值投资者的应对危机之道。低消耗、低成本可以活得更长久，在困难时期尤其如此。乌龟就是好榜样。 2、不负债（或可以夜夜安寝的低负债）。在美国1929年的大危机中，高负债者大多难逃破产厄运，而没有负债者，最终都能度过难关。 3、不投机。坚持价值投资不动摇，不打无把握之仗。投机意味着冒险，缺乏安全边际所保护，一旦危机突然来临，难以全身而退，恐怕连“全尸”而退也困难。 4、精心打造坚固的、由持久性竞争优势的杰出企业组成的投资联合舰队，并适当进行全球化配置，以抵御通货膨胀和经济危机，确保在任何经济形势下不会翻船。 5、建立应急基金。俗话说，福不双至，祸不单行，屋漏偏逢连夜雨。投资绝不能满打满算，须得预防意料之外的紧急事情发生。

❺ 什么是价值投资，如何做价值投资

价值投资

(Value Investing)一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同於成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。

巴菲特价值投资的六项法则

第一法则：竞争优势原则

好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。

最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。

最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。

经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。

❻ 请问股市中的价值投资靠什么获利

西瓜价值1元/斤。总量100斤
A花1元/斤买100斤。 B说，我也要，我出2元/斤。C说，我还要。我出3元/斤。…………
第N人说，我出50元/斤买100斤。

那么，A出售给N，投资获利了49元/斤*100斤。

实际，西瓜只值1元/斤。

中国投资股票靠的是低价买，泡沫阶段卖。 赚取差价。

国外投资买股票，靠的是分红、长期持有后，每股背后对应的企业价值提升。(比如西瓜十年后因科技含量高等因素，变为价值10元/斤 ）

❼ 什么是价值投资巴菲特的六大原则是什么

是了，就这么结果，你说咋办。4192

❽ 想靠价值投资成为富豪靠谱吗

这是靠谱的，但是还是需要你自己技术与心态的支撑，以及运气加成。