个人投资者如何应用套保原理

A. 提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

期货交易的风险有很多种，这里最强调一点就是因为期货是杠杆交易，很小的价格波动就有可能给投资者带来很大的损失，有可能将满仓交易者扫地出局。只有保住本金了才可能有生存和盈利的机会，所以将资金十等份后再进行期货投资很有必要，每次开仓资金限制在资金额的十分之一并且每次的投资亏损定在总资金额的百分之一，超过这个亏损限额就砍仓，这是新手和以后高手一直都要遵守的风险管理重要的一环。

货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。

1. 坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；

2. 应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；

3. 比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；

4. 根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

案例：

2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货将逐步开启,PVC消费企业预计这种趋势将会持续,且未来亦有PVC消费计划,由于厂房库存空间有限,现在不宜大批采购,且大批采购占用大批流动资金,不利于企业正常生产运营,而且仓储费用也是一笔不小的开支,但是后期企业确需PVC原材料,到时候不得不高价采购,提高企业生产成本,压缩利润。由于存在PVC期货,企业可以在期市上进行买入套保,锁定成本。具体操作步骤如下:2011年11月下旬,预期现货价格将上涨,且期货市场亦呈现上扬走势,该PVC消费企业于24日在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。

1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但此时期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。

B. 股指期货套期保值的原理是什么

股指期货抄之所以具有套期保值袭的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。
因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

C. 举例说明期权的套期保值原理

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

套期保值(Hedge或Hedging)，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。

1．交易方向相反原则；
2．商品种类相同原则；

3．商品数量相等原则；
4．月份相同或相近原则。
企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。

D. 股指期货套期保值的原理是什么

股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货回的价格答受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。
因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

E. 什么是套期保值如何操作套期保值套保策略

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值。
所谓买入套期保值，是指当期在股指期货市场上买入股指期货合约，以规避在未来买入股票时，因股价可能上涨而导致建仓成本上升风险的保值行为。在以下四种情形下，投资者可以采取买入套期保值策略：
(1)投资者预期未来一段时间内可收到一大笔资金，准备投入到股市，但又认为现在是最好的建仓机会，如果等到资金到账后再建仓，一旦股价上涨，势必会提高建仓成本。这时，就可以利用股指期货杠杆交易的特点，以较少的资金买入股指期货合约，来锁定未来股票建仓成本，对冲股价上涨的风险。
(2)机构投资者现在拥有大量资金，计划按照当前价格买进一组股票。由于需要买进的股票数额较大，短时期内完成建仓必然会推高价格，提升建仓成本，导致实际的买进价格远高于最初理想的买进价格;如果逐步分批买进建仓，又担心期间股票价格上涨。此时，采用买入套期保值策略是解决问题的好办法。具体做法是：先买进对应价值的股指期货合约，然后再分步逐批买进股票，同时，逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。
(3)投资者进行融券做空交易时，由于融券都有确定的归还时间，融券者必须在预定日期之前将抛空的股票如数买回，再加上一定的费用归还给当初的出借者。显然，当融券者卖掉股票后，最担心的问题是价格上涨，而在将来归还股票时不得不以更高的价格买回来，此时，可以采取买入套期保值策略来规避上述风险。
(4)投资者在股票期权或者股指期权上卖出看涨期权时，一旦股票价格上涨，将面临较大的亏损，且股票价格上涨越多，亏损额也就越大。此时，采取买入套期保值策略能够在一定程度上发挥对冲风险的作用。

F. 个人理财的基本原理和方法

一、要选择适合自己的收益目标、风险偏好、以及流动性要求的产品；二、选择“靠谱专”的平台，属例如银行、有大品牌信用背书的平台；三、要谨记风险与收益永远成正比。

现阶段，度小满理财APP（原网络理财）平台上就有一些包括活期、定期理财产品、精选基金产品可供用户根据自己的流动性偏好、风险偏好进行选择。

如活期产品“三湘银行活期”，提前支取收益3.9%左右，随时存取，当日起息，节假日无限制，任意自然日支取，当日实时到账，无交易日限制，无限额限制，50万以内100%赔付；如定期银行存款产品“振兴智慧存”，年化收益率在4.8%左右；还有一些精选的权益类基金产品，适合能够承担一定风险，追求财富保值、增值的投资者。

您可以在应用市场搜索“度小满理财APP”下载链接或者关注“度小满科技服务号（xiaomanlicai）”了解详细产品信息。投资有风险，理财需谨慎哦！

G. 个人投资者在期货中能套期保值吗

在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。完全套期货保值是指期货和现货在数量相等，方向相反的操作，不亏损（可以有盈利），就实现了完全套保。

H. 投资者如何利用期货市场进行套期保值

这是期货的基本功能了，甚至可以说问这种问题毫无意义，就像你问顾客如何利用餐馆填饱肚子一样。好好看书吧。