期货是连续竞价还是公开竞价

① 期货连续竞价涨跌是怎么回事

期货有涨跌停板制度，就是根据昨天的结算价折算第二天的价格波动幅度，价格在第二天交易日只能在此幅度有成交。

② 股指期货连续竞价成交撮合原则是怎样

1、价格优先：买单的话，价格高的排在价格低的前面；卖单的话，价格低的排在前面。2、时间优先：同一价格的挂单，按照时间顺序排队

③ 期货的收盘价是集合竞价

目前国内期货子易中，开盘价由集合竞价产生，收盘由连续竞价产生，是最后一笔成交价。

④ 请问5年国债，10年国债期货最后交易日连续竞价时间是多少

你好，国债期货在最后交易日的交易时间为上午9:15 - 11:30，2年期国债、5年期国债、10年期国债均一样，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。

⑤ 举例说明我国目前沪深两市的集合竞价和连续竞价方式的网上撮合成交。

在股票和期货的交易中，集合竞价是相对连续竞价而言的。所谓集合竞价，是指在交易所规定的时间内(股票09:15～09:25，商品期货08:55～08:59，股指期货09:10～09:14)，所有投资者的买单或卖单都输入电脑进入报价系统，但交易所并不撮合成交；接下来交易所在撮合成交时间(股票09:25～09:30，商品期货08:59～09:00，股指期货09:14～09:15)按照一定的规则确定撮合成交价和成交量；最后每个股票或期货合约会以交易所撮合的成交价作为开盘价，同时以该价格最大限度撮合可以成交的单子。一般而言，连续竞价的成交原则为：第一价格优先，第二时间优先。而集合竞价的成交原则为：第一成交量最大优先，第二价格优先，第三时间优先。简单来说，集合竞价是“先报价、后撮合、再成交”，而连续竞价则是“边报价、边撮合、边成交”。股票集合竞价规则 上海证券交易所深圳证券交易所时间集合竞价时间09:15～09:2509:15～09:25；14:57～15:00撮合成交时间09:25～09:3009:25～09:30；15:00注：深交所最后3分钟的集合竞价将在关于收盘价的章节详细叙述成交原则成交价格确定原则(成交量最大原则)(一)可实现最大成交量的价格；(二)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；(三)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。不成交的单子如何处理自动进入开盘后的连续竞价报价规则集合竞价时间之前能否报单可以报单，实际上上一个交易日交易所和证券公司各自结算完之后，投资者就可报单。但是所报的单子，证券公司会在09:15集合竞价开始时统一报入系统、参与竞价。集合竞价时间能否报单、撤单09:15～09:25能报单；09:15～09:20能撤单，09:20～09:25不能撤单撮合时间能否报单、撤单09:25～09:30能报单，不能撤单，但是所报单子不马上作为撮合对象，要等到开盘后进入连续竞价再进行撮合。能否看到别人的报价集合竞价时间，只能看到当下撮合价，看不到其他报价撮合成交时间，除了看到当下撮合价，还能看到其他五档报价能否看到当下可撮合的价格集合竞价时间，可以看到当下可以撮合的价格和成交量撮合成交时间，可以看到最终撮合的价格和成交量特殊情况有两个以上可撮合的价格两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。若有两个以上价格符合条件，取距前收盘价最近的价格为成交价。没有可撮合的价格如何确定开盘价将开盘价空缺，将连续竞价后产生的第一笔成交价格作为开盘价。若最高申买价高于上一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于上一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最高申买价低于上一交易日的收盘价、最低申卖价高于上一交易日的收盘价，则选取前一交易日的收盘价为当日开盘价。 举例1：开盘价的形成(集合竞价后撮合成交价的形成)比如某股票上一个交易日的收盘价为10元，在集合竞价时，报入的申买单、申卖单如下表所示：申买单申卖单 10.08元 1万股 10. 07元 2万股 10.06元 3万股 10.05元 2万股10.04元 1000股10.04元 1万股10.03元 2000股10.03元 1万股10.02元 3000股10.02元 8000股10.01元 4000股10.01元 6000股10元 5000股10元 4000股9.99元 4000股9.99元 3000股9.98元 5000股 9.97元 1万股 9.96元 2万股股 9.95元 2万股股 根据成交价格的确定原则，10.01元将成为该股当日的开盘价，即集合竞价后所撮合的最终成交价。从上表中我们看到，9.99元、10元、10.01元、10.02元、10.03元、10.04元这六个价格是买单和卖单共同覆盖的价格，那么为什么最终撮合价是10.01元，而不是9.99元、10元或是10.02元呢？因为撮合的成交价格要满足三个条件，即(一)可实现最大成交量的价格；(二)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；(三)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。10.01元的成交价格，可使买单中高于10.01元的6000股全部成交，卖单中高于10.01元7000股全部成交，10.01元的4000股买单全部成交，10.01元的6000股卖单成交3000股，总成交量为1万股。(低于10.01元的买单和高于10.01元的卖单，以及未成交的3000股10.01元卖单将自动进入开盘后的连续竞价)如果成交价格为10元，则买单中高于10元的1万股就无法全部成交；如果成交价格为10.02元，则卖单中低于10.02元的13000股就无法全部成交。 举例2：竞合竞价时若出现两个以上可撮合价格，上交所和深交所的不同选择比如某股票上一个交易日的收盘价为10元，在集合竞价时，报入的申买单、申卖单如下表所示：申买单申卖单 10.4元 1万手 10.2元 2万手10.15元 1万手 10.12元 1万手 10.1元 1万手10元 1万手 则根据“(一)可实现最大成交量的价格；(二)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；(三)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。”这三个条件，可撮合的价格为10.13元、10.14元、10.15元。如果该股是上交所上市的股票，则最终撮合的成交价为10.13元、10.14元、10.15元三个价格的中间价，即10.14元；如果该股是深交所上市的股票，则最终撮合的成交价为10.13元、10.14元、10.15元的中最接近上一个交易日10元收盘价的价格，即10.13元。 举例3：若集合竞价时没有可撮合的成交价，上交所和深交所确定开盘价的不同之处比如某股票上一个交易日的收盘价为10元，在集合竞价时，报入的申买单、申卖单如以下3个表格所示： 表格A(最高申买价高于上一交易日的收盘价)申买单申卖单 10.4元 1万手 10.25元 2万手 10.21元 5000手10.18元 3000手 10.12元 1万手 9.98元 3万手 表格B(最低申卖价低于上一交易日的收盘价)申买单申卖单 10.01元 1万手 9.95元 2万手 9.82元 5000手9.67元 3000手 9.54元 1万手 9.49元 3万手 表格C(最高申买价低于上一交易日的收盘价、最低申卖价高于上一交易日的收盘价)申买单申卖单 10.12元 1万手 10.05元 2万手 10.01元 5000手9.98元 3000手 9.92元 1万手 9.86元 3万手 在以上表格A、表格B、表格C的三种情况中，根据上交所的规则“将开盘价空缺，将连续竟价后产生的第一笔成交价格作为开盘价”，三种情况的开盘价均空缺，9：30进入连续竞价后，成交的第一笔价格就作为该股当天的开盘价。而根据深交所“若最高申买价高于上一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于上一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最高申买价低于上一交易日的收盘价、最低申卖价高于上一交易日的收盘价，则选取前一交易日的收盘价为当日开盘价。”的规则，表格A、表格B、表格C的情况，分别的开盘价为：10.18元、9.82元、10元。

⑥ 什么是连续竞价交易时段的平仓优先，时间优先原则

买盘是按卖价成交的，卖盘是按买价成交的。连续竞价时，是价格优先、专时间优先。属例如：期货中，当前最新价是10，买价是9，卖价是11情况1）我下个买单，价格是9您会排在原来的9元买单的后面，等待成交。这时，没有成交，所以没有买盘或卖盘。情况2）我下个卖单，价格是10您会排在原来11元的卖单前面等待成交。这时，没有成交，所以也没有买盘或卖盘。情况3）我下错个单，本想是 卖出-平仓 11元，结果误输入成 买入-开仓 11元按11元成交，计入买盘。

⑦ 中金所5年，10年国债期货采用什么竞价

国债期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。

集合竞价是指对一段时间内接内收的买卖申报容一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价，即指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； 买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。

(7)期货是连续竞价还是公开竞价扩展阅读

竞价交易的原则

一、成交时价格优先的原则

买进申报:较高价格者优先； 卖出申报:较低价格者优先。 申买价高於即时揭示最低卖价，以最低申卖价成交；申卖价低於最高申买价，以最高申买价成交。两个委托如果不能全部成交，剩馀的继续留在单上，等待下次成交。

二、成交时间优先的原则

买卖方向、价格相同的，先申报者优先於後申报者。先後顺序按交易主机接受 申报的时间确定。

打个比方现在挂在上面的最高买价是9.96 最低卖价是9.98，在这个时候同时出现了一个愿意出10元买的，和一个愿意出9.90元卖的两个新下单者，根据价格优先原则就会优先让他们撮合成交，成交价就是9.90加10元再除2，也就是平均价9.95了。

参考资料来源：网络-连续竞价

参考资料来源：网络-集合竞价

⑧ 集合竞价与连续竞价有什么区别

一、意义不同：

（1）所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据集合竞价前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易。而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。

（2）所谓连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。

二、交易方法不同：

（1）每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统对接受的全部有效委托进行集合竞价处理。

（2）连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； 买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。

三、成交方式不同：

（1)系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交均以此价格成交；集合竞价的成交价确定原则是，以此价格成交，能够得到最大成交量。

（2)系统按顺序将排在前面的买单与卖单配对成交，即按“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止，未成交的委托排队等待成交。9：30开盘之后，按连续竞价撮合成交。

(8)期货是连续竞价还是公开竞价扩展阅读：

1、连续竞价操作方法

每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统对接受的全部有效委托进行集合竞价处理。

一、竞价原则：

将买单和卖单分别排队，买单以价格从高到低排列，同价的，按进入系统的先后排列。2.系统根据竞价规则自动确定集合竞价的成交价，所有成交的最终竞价均以此价格成交；集合竞价的成交价确定原则是，以此价格成交，能够得到最大成交量。

二、成交方案：

系统按顺序将排在前面的买单与卖单配对成交，即按“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止，未成交的委托排队等待成交。9：30开盘之后，按连续竞价撮合成交。而所有超过限价（即涨跌停限制范围）的买单和卖单均视为无效委托。

2、集合竞价操作方法

第一步

确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下，有效委托是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。

第二步

选取成交价位。首先，在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：

1． 高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。

2． 与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位。

第三步

集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列。

依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。

第四步

行情揭示

1． 如该支证券的成交量为零，则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。

2． 剩余有效委托中，实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。

⑨ 国内期货连续竞价时成交撮合原则是怎样的

1、价格优先：买单的话，价格高的排在价格低的前面；卖单的话，价格低的排在前面。
2、时间优先：同一价格的挂单，按照时间顺序排队

⑩ 请问 公开竞价和集合竞价、连续竞价的区别

公开竞价的时间是9：15到11：30 1：00-3:00
集合竞价的时间9：15-9：25 14：57-15：00
连续竞价的时间是9：30-11：00 1:00-15：00
公开竞价就是竞价的开始到结束
集合竞价时开盘前的竞价 不能撤单
连续竞价就是随时买随时可以撤单的时间段