野村对冲基金

『壹』 麦道夫骗局的具体流程是怎样的

次贷危机让华尔街颜面扫地，财富和睿智花园的炫目日弱日淡，500亿美元的麦道夫骗局不啻给了日显颓唐的华尔街一记响亮的耳光。
在“麦式骗局”中，诸多知名机构被击中，有西班牙金融业巨头桑坦德银行，此次诈骗案中的风险敞口高达约合31亿美元，有法国巴黎银行、欧洲银行巨头汇丰银行、日本野村证券等等，然而麦道夫到底有什么超级魔法呢？
其实“麦式骗”局模式是抄袭典型的“庞氏骗局”， 并不新鲜，即用高额回报引诱投资者，同时用后来的投资者资金偿付前期投资者。“庞氏骗局”这种模式一般只能维持两三年，而麦道夫竟然运用简单的骗局长达20年、数额高达500亿美元，愚弄了华尔街的诸多投资家，欺骗了一大批具有丰富专业经验的受害者，不得不让人“叹为观止”，聪明睿智的华尔街怎么就“熟视无睹”！
分析判断，不难看出，“麦式骗局”被光鲜夺目的外壳包裹着，华尔街的所谓部分投资专家也迷信这些鲜艳的外壳。
首先，麦道夫以善和行为和“白璧无瑕式”投资外壳包裹自己。信任他，你就会得到每月1%-2%的稳定回报。麦道夫本人追求完美无瑕的从业记录，致力于公平交易，并保有高尚的道德标准，这些都是华尔街熟知的麦道夫公司标志。
麦道夫为自己的骗局营造了极好的个人魅力光晕。骗局揭穿之前，麦道夫口碑很好，喜欢捐助。在佛罗里达以及纽约的犹太社区里，麦道夫被很多人视为投资方面的“上帝”， 称他的基金为“犹太人T-NOTES”，意指同财政部发的短期国债一样牢靠。
其二，用神秘投资技术产生的神秘感包裹自己。麦道夫的吸引投资的苛刻条件是，如果你想投资于麦道夫，那么请你不要问他关于投资的任何问题。至于为什么在别人不赚钱的岁月里，他可以赚钱，麦道夫则用几个字简单做了解释：“内部消息”。 很多精明无比的对冲基金管理者、专业投资人士，竟也被“内部消息”这几个字轻而易举征服了。
在熠熠生辉的外壳下，很多的蛛丝马迹泄露出来，高傲的华尔街对之视而不见。
从运作上来看，利用不知名的会计事务所进行日常审计，负责麦道夫投资证券公司10多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有3名员工：合伙人、秘书以及一名会计师。
违反隔离的控制原则。麦道夫投资证券公司的所有交易均为麦道夫一人独断，他管理资产，并同时汇报资产的情况，公司的资产管理和托管并未分开。
麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫“锁在保险箱里”。
麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换”的投资策略，这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物。
“麦式骗局”映衬华尔街监管的脆弱。麦道夫骗局的包装复杂，但投资操作简单明了，漏洞极易被识破，然而，这长达20年、高达500亿美元的投资骗局却在麦道夫儿子履行了监管者的职责之后，才曝光于天下，这是对华尔街监管者的极大讽刺。

『贰』 美监管机构就对冲基金爆仓召集华尔街银行举行紧急会议

是的，3月30日，资本邦了解到，知情人士称，美国证券交易委员会召集华尔街于对冲基金爆仓相关的银行举行紧急会议，讨论是什么促使了Bill Hwang的Archegos Capital被迫卖出超过200亿美元的股票。

一位知情人士说，会议还涉及金融业监管局，官员们向这些经纪业者询问了对其运营的影响，潜在的信用风险和其他威胁。

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野村和瑞士信贷均提醒投资者公司业绩会受到负面影响：

据了解，Bill Hwang的经纪商包括瑞士信贷集团、野村、高盛和摩根士丹利。SEC发言人在电子邮件声明中说，自上周以来，其一直在关注情势，并与市场参与者进行沟通。

截至今日，野村和瑞士信贷均提醒投资者公司业绩会受到负面影响。野村在一份声明中称，正在评估可能的亏损程度，以及对该集团业绩可能产生的影响。公司将取消价值32.5亿美元的债券发行计划，因美国部门的潜在亏损可能影响该公司的综合业绩。

瑞士信贷周一表示：“一家大型的美国对冲基金未履行瑞士信贷和某些其他银行上周发出的追加保证金要求。” “在基金未能履行这些保证金承诺之后，瑞士信贷和许多其他银行正在退出这些头寸。”

『叁』 美国对冲基金爆仓事件会触发大规模金融危机吗

美国对冲基金阿奇戈斯资本管理公司爆仓事件近日在全球引发投资者和监管机构关注。分析人士表示，尽管该事件造成诸多金融机构损失惨重，引发股市波动，但应不会触发大规模金融危机。

美国证券交易委员会29日表示，已经开始监测阿奇戈斯资本管理公司保证金违约事件，并与市场参与者保持沟通。

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美国对冲基金爆仓事件的影响

26日，阿奇戈斯资本管理公司因未能及时补足交易保证金而遭到强制平仓，导致包括多家美国公司在内的一些公司股票价格大幅下跌，一些向阿奇戈斯资本管理公司提供融资的国际金融巨头预计将遭受较大损失。

日本证券业巨头野村控股29日发布消息说，其美国子公司在26日与美国客户的交易中可能出现巨额损失。按当日市场价格计算，野村控股将向该客户索赔约2200亿日元（1美元约合110日元）。瑞士信贷也表示，这一事件将对其今年第一季度业绩造成重大冲击。

德意志银行对媒体表示，该银行大量抛售了与阿奇戈斯资本管理公司相关的股票，但损失不大。摩根士丹利投资管理公司则表示，没有因此次事件而遭受重大损失。

『肆』 朱宁的人物经历

朱宁教授研究兴趣广泛，涉足投资、公司财务、行为金融，及金融法的研究。他著有数十篇学术论文，其中多篇发表在国际一流金融、管理，及法律期刊，如金融期刊、金融研究评论、金融与数量分析期刊、管理科学、法律研究期刊等。
朱宁教授对于中国金融市场一直抱有浓厚兴趣并积极参与中国证监会、上海证券交易所、上海期货交易所的研究和政策制订。朱宁教授运用其金融研究的特长，进行广泛的职业经理培训和咨询调研项目。他的咨询客户包括世界各国监管层及各大交易所、一流投资银行、资产管理公司和对冲基金。
此外，朱宁教授在2008-2010年度担任雷曼兄弟亚太股票量化策略主管和野村证券投资顾问主管，负责拓展企业在亚太区域的股票交易业务。他所带领的团队在多项机构投资者评选中名列前茅。
朱宁教授是FT中文网、 《财经》杂志、《China Daily》和新浪财经专栏作家，他发表的《警惕中国式财政悬崖》、《Making the Right Transition》 、《巴菲特为何生活在小镇》、 《投机刚需在 房价难稳定》等专栏文章引起广泛关注和转载。同时，朱宁教授还担任央视财经频道、央视英语频道、第一财经电视的评论员，就市场热点财经新闻作出及时、全面和深入的分析和解读。此外，朱宁教授还曾受邀参加达沃斯论坛、亚布力论坛及博鳌亚洲论坛等重量级会议担任发言嘉宾。
长期研究行为金融学的朱宁教授认为，散户投资者应多元化投资，在股票，债券，和房地产之间多元化配置，在不同国际股票市场，不同币种，不同板块之间多元化配置，在不同风险，不同久期，不同现金流的债券中多元化配置，以达到“失之东隅，收之桑榆”的效果。随着中国资本管制的日益开放，中国投资者有了越来越多投资于海外市场和海外货币的机会；随着越来越多基金管理公司，基金产品，理财产品，信托计划的推出，市场上有了越来越多适应不同投资者风险偏好的多元化选择；随着越来越多指数型基金和ETF的推出，方便廉价的消极型多元化投资，也变得离投资者越来越近。
朱宁教授还曾在专栏文章中指出，金融改革是一项大工程，也是一项系统工程。利率市场化、人民币国际化（人民币的跨境使用与结算），和人民币资本项下可兑换，通常被当作中国金融改革下一阶段的主要任务。与之相配套的还包括国内金融市场放松管制，金融产品创新和推出，公司治理提升和投资者权益保护，以及打通国内投资者海外投资渠道与产品等众多具体任务。而债券市场的发展就有可能可以成为一石多鸟的金融改革的重要方向，同时为推动多个方向的金融改革做出贡献。

『伍』 美国史上最大庞氏骗局主犯麦道夫死亡，他是如何落狱的

骗了欧洲500亿，卷了美国上千亿，金融公司和保险公司的钱都被他弄得打了水漂，拳打巴菲特，叱咤华尔街的金融巨头麦道夫在狱中去世了。说到这个人名可能没几个人认识，但说到庞氏骗局，大家多多少少都有点儿了解吧。

其次，庞氏骗局的收益都很高，向麦道夫就曾对客户问许诺，他管理的基金，不管是牛市还是熊市，年化收益都能达到10%以上，像我们国家行骗的平均数差不多就是这个行情，而且是承诺本月投下月就到账，随用随取。

相信我这么说话的一定是骗子，你想想哪有这么好的事儿，流动性和高收益本来就是无法并存的 最关键的一点，设置了投资门槛，向麦道夫开始只接受单笔100万美元以上的投资，后来变成了500万美元以上，最后只接受单笔1000万美元以上的投资，美其名曰赚钱的机会只留给有钱人，其实是想圈更多的钱。在我们国家的可能有各种各样的包装的门槛，说是机会只留给少部分人，但好好想想，真有这么好的事儿吗？俗话说，天下没有白吃的午餐，当诱饵摆在你面前时。你看重的是收益，但别人盯着的确实你的本金。