msci推出指数期货9

⑴ 加入MSCI，就意味着大涨吗

加入MSCI，不意味着大涨
6月多事之秋，鉴于月中英国公投，有脱欧风险，美联储七月加息可能性大于六月，带给国内市场一丝喘息。等美国加息靴子落地，八月份养老金或有初规模 3000亿入市，预计下半年会迎来一小波反弹，看到3500点。今日风险提示，日本首相安倍今日宣布是否延迟增加消费税，虽然市场已普遍预期延期到两年半 后，但是财政刺激规模数字是否如预期等因素会影响风险情绪。如果不如预期，将带来风险情绪回撤。

说说传言中导致昨天大涨的MSCI。中国对海外投资者进入本国金融市场有着诸多限制，比如QFII和RQFII配额制度，对A股被立即纳入主流的指数系统 来说存在一定障碍。随着各方面的条件逐渐成熟，只能说A股不被纳入MSCI新兴市场指数的障碍越来越少，A股被纳入MSCI将获实质进展。

回顾一下，加入MSCI指数对市场的影响。

台湾证券市场对外资的开放进程如下：1988年，允许外国证券公司在台设立分公司，受托买卖海外证券；1990年，开放外国专业投资机构投资国内有价证 券；1993年，开放外国证券公司从事台湾本地市场的证券业务；1996年，外国法人和自然人可以直接投资台湾股市（持股有限制）；2000 年，解除单一和全体外资持有台湾上市公司的持股限制。MSCI自1988年起编制MSCI台湾指数，反映台湾整体股市的表现。但考虑到台湾市场的发展状况 及对外资的较多限制，自96年9月2日起，MSCI才将台股指数纳入其各项自由指数中，其计算比重也仅为50%。99年8月12日，MSCI宣布将台湾的 比重由50%调高至100%，并订于 2000年2月后生效。
不幸的是，台湾加入后赶上互联网泡沫，股市并没有一路上涨，可见加入指数和股市表现并没有太强的关联性

韩国的经验也说明了MSCI指数的影响。1998年2月，MSCI将南韩股市的计算权值比重，由50%调整至100%，使得国际资金流向南韩股市，而南韩 股市也因此大涨近八成。然而在互联网泡沫崩裂之时，韩国金融体系近乎崩溃，和加入MSCI国际化有着很大关联性。

如黄生所讲，如果A股加入MSCI指数，必然面临以下重大变化：

中国A股纳入MSCI指数，不但表明国家队要退市、IPO不能停、股指期货恢复做空外，更说明接下来狼要来了，要知道这些国际上的机构是要来赚钱的，赚的是谁的钱呢？大家必须要想明白这个问题。

接下来针对A股的一场多空大战也会激烈上演，为什么？没看到境外挂钩中国A股的ETF的空单比例已经创下了历史新高吗？一帮试图做空中国的大鳄正虎视眈眈瞄准做空A股！

A股纳入MSCI指数，会给中国股市带来牛市吗？不会，至少目前不会，决定股市走牛的基础，还是被低估的估值，可预见的成长性，中国经济的稳健增长，而目前这三者都看不到。

⑵ 中国a股被纳入msci指数的有哪些股票

对计划纳入MSCI的222只股票进行梳理发现，市值超过1000亿元的有60家，仅1家上市公司市值小于100亿元；28个申万一级行业中，9个行业超过10家，金融板块50只，市值占比41.32%，位列第一，仅轻工行业中无股票被纳入；市盈率低于15倍的有66家，占比29.72%；已发布中期业绩预告的有30家，全部预增。

⑶ 正式纳入MSCI 对A股有哪些影响

兴业策略此前就表示，即使加入MSCI，其给A股带来的增量资金虽然短期有限。而此次暂未加入，或将短期内影响市场情绪。
有机构观点认为，A股短期或有反抽，但风险仍未释放充分，且6月后期可能相对集中。兴业策略指出；

(1)信用风险，影响风险偏好及流动性预期，年中是信用评级调整和信用对付的主要时段。(2)定增解禁及减持问题可能构成制约市场的压力。年中也是“小高潮”。
(3)6月美联储议息会议或重新带来对人民币汇率波动的担忧。
(4)欧洲杯、英国脱欧公投等影响风险偏好的事件性因素集中在6月。

根据MSCI提出的方案，若通过审查，MSCI将采取渐进式的路径，先按符合条件的A股成分自由流通市值的 5%的比例将A股纳入MSCI指数，未来随着中国资本市场制度的进一步发展完善，最终实现将A股100%纳入指数。据招商宏观测算，若按5%比例纳入，A股资金流入规模约为230亿美元，约合1500亿人民币。若100%纳入，资金流入规模将累计达到3970万亿美元，约合2.6万亿人民币。

不过，A股市场的“外援”只会缓缓而至。MSCI指数调整的实际生效时间为2017年6月，主动型基金的调整也将是渐进的，换言之，短期的决定带来的更多是长期效果。

⑷ MSCI指数是什么

“MSCI国家指数”由摩根士抄丹利资本国际公司（MSCI）收集每个上市公司的股价、发行量、大股东持有量、自由流通量、每月交易量等数据，并将上市公司按全球行业分类标准(GICS)进行分类，

在每一个行业以一定的标准选取60%市值的股票作为成份股，选取标准包括规模（市值）、长期短期交易量、交叉持股情况和流通股数量。

由于摩根士丹利资本国际公司先划分行业，再从行业中选择股票，这样保证了指数组合中各行业都有相对固定比例的股票，使得指数具有较强的行业代表性。

(4)msci推出指数期货9扩展阅读

MSCI之所以广为国际投资者引用，一个重要的原因即其指数编制的可投资性，即它是按国际投资者可自由投资的公司市值进行加权计算的，因此投资者较易复制。

MSCI定义自由流通比例为国际投资者可在公开证券市场买卖的股份所占比例。限制包括战略持股、对外国人持股限制及其它情形。MSCI的自由流通估计仅基于公开的持股信息。

参考资料来源：网络-MSCI国家指数

⑸ MSCI中国指数的编制方法

市场覆盖/入选条件 收集分析市场的本地上市公司的上市、非上市股份的数量、所有者、自由流通量、流动性等资料，所有这些公司都可加入MSCI指数。选股考虑以下因素：
（1）公司规模；
（2）行业；
（3）流动性?月均交易金额（6－12个月等）?等。
（1）规模。 MSCI计算每一股票的自由流通调整后的市值作为公司规模的表征，这包括定义估计每只股票的国外投资者可投资股数，赋予每只股票一自由流通调整因子并计算每只股票自由流通调整后的市值。
（2）行业代表性。 MSCI采用标准普尔和MSCI共同开发的全球行业分类标准对上市公司进行行业分类，该分类是在投资领域应用最为广泛的标准，采用市场需求导向的方法对公司分类，对客户提供类似产品及服务的被归为一类；该分类标准将市场分为能源、材料、工业产品、主要消费品、可选择消费品、健康护理、金融、信息技术、电讯服务、公用事业等10大经济部门，23个行业群，59个行业及123个子行业。 MSCI目标是覆盖每个国家的每个行业自由流通调整后85%的（自由流通）市值。少数国家由于缺乏规模较大、流动性较好的公司而达不到这一标准。 MSCI将分析公司的经营活动及其由此给指数带来的多样性，采用自底向上的方法构造指数，即在行业的层次，在满足85%市值的原则下，使尽可能多的公司加入指数。
（3）流动性。 流动性是重要但非惟一决定是否入选的因素。在选样时考虑一系列相对及绝对流动性指标，包括月均交易金额，月均交易比率（交易金额/自由流通调整后市值），交易频度（包括交易天数）等。 （1）定义样本空间。MSCI以国家（或地区）为基本单位编制指数，对于每一国家，每一公司仅归属于一个国家（地区）。
（2）对于该国家（地区）的每一上市公司，确定国际投资者可自由买卖、流通在外的公司股份市值（自由流通市值）。
（3）按照全球行业分类标准对上市公司进行行业分类。
（4）MSCI采用自底向上的方法构造指数，即在行业的层次，依次加入自由流通市值较大的股票，使每行业的入选股票自由流通市值达到该行业的85%。
（5）对各行业中的入选股票进行微调，使入选股票的自由流通市值达到整个市场的85%以上。 MSCI之所以广为国际投资者引用，一个重要的原因即其指数编制的可投资性，即它是按国际投资者可自由投资的公司市值进行加权计算的，因此投资者较易复制。MSCI定义自由流通比例为国际投资者可在公开证券市场买卖的股份所占比例。限制包括战略持股、对外国人持股限制及其它情形。MSCI的自由流通估计仅基于公开的持股信息。国际投资者可自由投资的公司市值（自由流通市值）的确定由下列步骤完成：
（1）定义估计自由流通比例。 对于没有外资持有限制（FOLS）的股票?自由流通股数估计为流通股数减去战略持股及其它非自由流通股，非自由流通股具体包括 ?a交叉持股； ?b公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份； ?c受限的员工持股； ?d国有股； ?e某些战略投资者持股； ?f法律冻结股份等。 对于有FOLS的股票，自由流通股数为下列两者之较小者： 自由流通股数、外资持股上限减去外资持股中不可自由流通部分。
（2）赋予每只股票一自由流通调整因子，称为Foreign Inclusion Factor（FIF）。 情形1：自由流通比例大于15%，无外资持股限制：自由流通比例取与之最接近的5%的整数倍。 情形2：自由流通比例小于15%，无外资持股限制：自由流通比例取与之最接近的1%的整数倍。 情形3：有外资持股限制：FIF取下列两者较小者： 估计的外资可持有的自由流通比例：若该值大于15%，取与之最接近的5%的整数倍；若该值小15%，取与之最接近的1%的整数倍。 外资持股上限减去外资持有非自由流通股，取与之最接近的1%的整数倍。 情形4：其他外资投资限制：对于其他的外资投资限制，若影响外资的投资有效实行，将附加一个调整因子，称为受限投资因子（LIF），对外资自由流通调整因子进行调整。
（3）以自由流通调整因子为基础计算自由流通调整市值（总市值乘以自由流通调整因子）。 （1）最小规模限制。 为使入选股票有一定流动性，确保投资者的可复制性，MSCI规定入选样本股必须有一定的（自由流通市值）规模，MSCI在确定某一国家或地区的最小规模时将考虑以下因素： 整个市场的自由流通市值规模 该市场股票的自由流通市值分布情况 依次加入自由流通市值最大的股票占整个市场比例的变化； 市场自由流通市值集中度水平。
（2）自由流通比例小于15%的情况。 一股票的自由流通比例小于15%，若要加入指数，需满足下列条件之一： 代表MSCI世界指数的10个基点或 MSCI EMF指数的15个基点。 占该国指数自由流通市值的5%。 MSCI指数对QFII的影响 台湾证券市场对外资的开放进程如下：1988年，允许外国证券公司在台设立分公司，受托买卖海外证券；1990年，开放外国专业投资机构投资国内有价证券；1993年，开放外国证券公司从事台湾本地市场的证券业务；1996年，外国法人和自然人可以直接投资台湾股市（持股有限制）；2000年，解除单一和全体外资持有台湾上市公司的持股限制。 MSCI自1988年起编制MSCI台湾指数，反映台湾整体股市的表现。但考虑到台湾市场的发展状况及对外资的较多限制，自1996年9月2日起，MSCI才将台股指数纳入其各项自由指数中，其计算比重也仅为50%。1999年8月12日，MSCI宣布将台湾的比重由50%调高至100%，并订于2000年2月后生效。上述决定主要是MSCI认为台湾对外资个别或全体投资上市（柜）公司股权上限，已调高到50%，并且台湾对外资的管理措施，包括投资前申请程序等，与区域内其它国家相差不多，并不较其它国家严格，因此重新调整台湾计入系列指数的比重。上述调整影响到的指数，主要包括：MSCI新兴市场自由指数（MSCI Emerging Markets Free Index）、MSCI远东（日本除外）自由指数（MSCI All Country（AC）Far East Free Ex－JapanIndex）及MSCI所有国家自由指数（MSCI All Country（AC）Free Index）。 就整体而言，这次调整的影响是十分明显的。截至2000年6月底止，累积外资净汇入金额达229亿美元，其中2000年1月份至6月份单月净汇入金额分别为18亿美元、20亿美元、19亿美元、负7亿美元、负4亿美元、5亿美元；如以外资买卖上市股票金额来看，2000年截至6月底止全体外资买超1?272亿元，其中一月份至六月份单月买卖金额分别为买超558亿元、买超463亿元、买超448亿元、卖超487亿元、买超93亿元、买超197亿元。说明除四、五月份因受美国及全球股市影响而下跌外，大致上均呈现稳定且增加的趋势。截止2002年9月，外资净流入达356．6亿美元。 MSCI指数是全球机构投资人重要的参考标准，特别对跟踪指数的被动投资者影响尤其显著，当MSCI调高台股计算比重时，台股在MSCI相关指数之权重也相对提高，导致大量国际资金投资台湾股市，对活跃市场及台湾市场的国际化，改善台湾证券市场投资者结构，起了重要作用。 MSCI台湾指数也推动了相关指数衍生产品的发展。最早出现的台股指数产品——台股指数期货，于1998年在新加坡国际金融交易所上市，该产品即是基于MSCI台湾指数。香港联交所于2001年5月2日推出iShares MSCI台湾指数基金及有关的ETF产品，也有相关的指数产品在美国上市交易。这对增加国外投资者了解本地市场，促进证券市场发展起了很好作用。 韩国的经验也说明了MSCI指数的影响。1998年2月，MSCI将南韩股市的计算权值比重，由50%调整至100%，使得国际资金流向南韩股市，而南韩股市也因此大涨近八成。

⑹ 香港交易所拟与MSCI推出MSCI中国A股指数期货是怎么回事

随着境外投资者不断增加对A股的投资，对于风险管理的要求正越来越迫切，港交所未来将推出的回MSCI中国答A股指数期货不仅可以帮助他们管理风险，也将有利于进一步推动内地股票市场的对外开放和提升香港市场的核心竞争力。

⑺ 加入msci有什么好处

你好，MSCI英文全称为Morgan Stanley Capital
International，是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司，其推出的MSCI指数广为投资人参考，全球的投资专业人士，包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用
MSCI指数。MSCI指数是全球投资组合经理中最多采用的投资标的。
msci指数有什么作用?
msci指数作用一客观性：MSCI在编制指数时，必须先经由专业人士研究各国的政治经济后，依照科学方法进行编制，而且统一各指数的计算公式，让指数之间可以作长期的绩效比较。
msci指数作用二公正性：MSCI在编制指数的过程中，保持高度保密;在以后的追踪上，保持高度严谨;在变更计算公式时，保持高度中立，避免资金大量流入该地市场，增添不稳定性。
msci指数作用三实用性：MSCI在指数编制的计价单位上，除了计算当地货币计价之指数外，也会同时编制以美元计价的股价指数，让国际投资人便于比较。
msci指数作用四参考性：对国际基金经理人和投资机构法人而言，只有建立绩效良好的投资组合，才能打败大盘。但是各国的股价指数在编制方法上不一，再加上各国的汇率变动也会影响到投资回报率，使得投资参考和绩效考核上均出现问题，而MSCI在编制指数时，已考虑上述因素。
msci指数作用五机动性：随着公司财务和股价的变动，或者政治经济及法律限制的改变，股价指数在经过一段时间后便会失去参考价值。而MSCI于每季均会对旗下成分股作调整，以避免这一问题。
msci指数作用六公开性：MSCI所编制的指数，透过众多媒体来传播，并且将每天的指数变动或指数内容异动等信息，迅速通过网站及路透、彭博资讯等国际媒体传布世界各地。
收集分析市场的本地上市公司的上市、非上市股份的数量、所有者、自由流通量、流动性等资料，所有这些公司都可加入MSCI指数。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。