定量投资和定性投资

⑴ 投资分析中使用的定性和定量方法有哪些

一、定性分析法亦称“非数量分析法”。主要依靠预测人员的丰富实践经验以及主观的判断和分析能力，推断出事物的性质和发展趋势的分析方法，属于预测分析的一种基本方法。这类方法主要适用于一些没有或不具备完整的历史资料和数据的事项。
定性分析法主要根据除企业财务报表以外有关企业所处环境、企业自身内在素质等方面情况对企业信用状况进行总体把握。
常用定性分析方法：

1、管理人员的判断
建立在最高管理层提出的意见和建议基础上，这种方法依赖于这支队伍的经验、才能和直觉。如果管理当局正确决策的业绩记录保持良好，这种方法是很有价值的。但有时它也反映出了一种“象牙塔”里的观点，这些人将他们自己隔离起来，根本不知道在广大的员工和顾客中间，到底发生了什么。一般来说，管理人员在经理办公室里呆的时间越少，与员工和顾客保持越密切的联系和交往，这种方法所造成的危险就越小。
2、专家的意见
这种方法建立在企业外部顾问的专业知识基础上，能为管理当局带来高度专业化和有价值的帮助。对于那些已经采取的、有可能出现问题的行动，管理当局可以聘请这样的顾问在公司里进行日常业务的咨询。

3、销售人员的估计
这种信息来源能够带来很大的价值，因为销售人员一般说来是最接近顾客的。这种方法对于那些产品生命周期短、技术更新快的行业尤为重要，这种方法的主要缺点是潜在的偏见，因为他们总认为，自己的估计将被领导用作提高销售定额的依据(例如，如果销售人员对某产品未来3个月年的销路看好，认为有希望每月多销售20%，但他可能仅对管理人员说有10%的增长希望，以免上级为他制定20%的增长定额。针对这种情况，管理者可将销售人员的保守估计略微上提，既留有余地，又起到促进作用——译者注)。
4、顾客调查和市场测试
顾客调查涉及到利用市场调查技术，直接从顾客那里收集信息。此时进入我脑海中的例子是百事可乐所做的“味道测试”，他们请消费者品尝百事可乐与可口可乐，然后说出他们的偏好。但是，如果抽样不具有代表性或者问卷设计有漏洞，所得到的结果就可能极不准确。按照推测，10年前可口可乐公司之所以停止销售其“老式可乐”部分原因是由于一个调查问卷的措词不当造成的。这个问卷没有明确地询问消费者，如果老式可乐从市场中被取消，他们会有什么感觉。市场测试是指在一个小范围内，展示和促销一个品牌。一般说来，新品牌总是在具有“领头羊”地位的市场上进行测试(即一般是指某些可代表广大消费者的主要城市或城镇)。显然，如果该品牌在这些市场中销路很好，它们就可以在全国范围内投放市场或公开亮相。但是，如果产品的缺陷很快被现，该品牌就需要加以改进，甚至有时也许不得不放弃。存在于市场测试本身的风险是：新产品可能被竞争者跟踪窃取信息。记住，这些公司“间谍”可能从你的努力中获取宝贵的信息。

5、小组讨论
这是由委员会或小组做出决定。小组的所有成员，都必须就单一的决定达成共识(即提出一个人人都可接纳的方案)。当这种方法发挥作用时，它常常显示出团队的内聚力。但是，要防止一个“恃强凌弱的霸道之人”，可能对小组的其他成员施加过分的影响，强迫人们同意他的意见。电影《十二怒汉》中，十分形象地描绘了这一点。这是一个关于陪审团就一个被指控犯有杀人罪的年轻人，判断其有罪还是无罪的故事。起初，一个陪审团成员，成功他说服除了一位以外其他所有的陪审团成员，让他们都同意他认为有罪的表决。而唯一的那位“坚持己见”的陪审员站出来，面对那个“霸道之人”，据理力争，最后，整个陪审团表决无罪释放了被告。
6、集合意见法
将每个人的估计值相加，然后得出一个平均值。这种方法的关键是：每个人的估计值都有相同的权重。因此，这种方法被看作是“民主”的方法(如果每个人的意见按其重要性给予不同的权重，就可能得到更准确的估计值，这也是集合意见法的一种——译者注)。

7、德尔菲法
这是集合意见法的一种变异形式。每个参与者递交他们的个人估计值，然后审查其他参与者的估计值。这样，他们就会照顾到不同意见而重新考虑和修改他们的原始数值。(参加者应该背对背，不能相互碰面。一般的，他们把预测值邮寄或送到组织者手中，由组织者汇总各人的看法后再返还给他们。他们可以在不受别人干涉的情况下，客观地分析手中的数据。这样反复几次，答案就会趋于一致——译者注)，从这种意义上来讲，它可以被看作是小组讨论和集合意见法的混合体，综合了上面两种方法的长处。
8、质—量分析法
正如你所看到的，许多的决策问题是建立在未知的因素之上，而且常常是建立在主观的估计之上。那么，在这种“软”环境下，寻找和运用一些“科学化的方法”，使这一过程变得尽可能地客观，就成为十分自然的事了。为达到这样的目的，我们可以选择运用贝叶斯(Bayesian)法来为我们提供一个量化公式的轮廓，从而使质的、主观的(即“软”的)信息输入后变得“硬”一些。

9、吸引力指数
吸引力指数使我们能够按照预计的利润率，来排列项目或产品的优劣顺序。如果资金有限，这个指数可用来帮助我们决定把哪些项目排除在考虑之外。
二、定量分析法是对社会现象的数量特征、数量关系与数量变化进行分析的方法。在企业管理上，定量分析法是以企业财务报表为主要数据来源，按照某种数理方式进行加工整理，得出企业信用结果。定量分析是投资分析师使用数学模块对公司可量化数据进行的分析，通过分析对公司经营给予评价并做出投资判断。定量分析的对象主要为财务报表，如资金平衡表、损益表、留存收益表等。其功能在于揭示和描述社会现象的相互作用和发展趋势。
基本方法：

1、比率分析法。它是财务分析的基本方法，也是定量分析的主要方法。
2、趋势分析法。它对同一单位相关财务指标连续几年的数据作纵向对比，观察其成长性。通过趋势分析，分析者可以了解该企业在特定方面的发展变化趋势。
3、结构分析法。它通过对企业财务指标中各分项目在总体项目中的比重或组成的分析，考量各分项目在总体项目中的地位。
4、相互对比法。它通过经济指标的相互比较来揭示经济指标之间的数量差异，既可以是本期同上期的纵向比较，也可以是同行业不同企业之间的横向比较，还可以与标准值进行比较。通过比较找出差距．进而分析形成差距的原因。
5、数学模型法。在现代管理科学中，数学模型被广泛应用，特别是在经济预测和管理工作中，由于不能进行实验验证，通常都是通过数学模型来分析和预测经济决策所可能产生的结果的。
以上五种定量分析方法，比率分析法是基础，趋势分析、结构分析和对比分析等方法是延伸，数学模型法代表了定量分析的发展方向。

⑵ 定性研究和定量研究的异同

定量研究着重事物量的方面；定性研究着重事物质的方面。

②在研究中所处的层次不同

定量研究是为了更准确地定性。

③依据不同

定量研究依据的主要是调查得到的现实资料数据，定性研究的依据则是大量历史事实和生活经验材料。

④手段不同

定量研究主要运用经验测量、统计分析和建立模型等方法；定性研究则主要运用逻辑推理、历史比较等方法。

⑤学科基础不同

定量研究是以概率论、社会统计学等为基础，而定性研究则以逻辑学、历史学为基础。

⑥结论表述形式不同

定量研究主要以数据、模式、图形等来表达；定性研究结论多以文字描述为主。定性研究是定量研究的基础，是它的指南，但只有同时运用定量研究，才能在精确定量的根据下准确定性。

⑶ 定性分析与定量分析的异同及优缺点

定量分析和定性分析在不同领域的具体应用手段有所不同。

在分析化学中，分析的目的是为了获取某个物体的信息，这样的物体包括固体、液体、气体以及生物大分子。而获取的信息则包括物理化学方面的一些特征，或者是蛋白质的序列，这也是分析化学的大概内容。

相信大家看出来了，定量分析是化繁为简，我们从不同的量之间最终得到了一条简单深刻的规律；而定性分析则恰恰相反，它揭示了世界的复杂性，所以这二者在方法论上有根本的区别，这也是为何称其“三观”不同的原因了。

⑷ 量化投资与定性投资有什么区别

量化投资区别于定复性投资的鲜制明特征就是模型，定量投资和传统的定性投资本质上是相同的，二者都是基于市场非有效或是弱有效的理论基础，而投资经理可以通过对个股估值、成长等基本面的分析研究，建立战胜市场、产生超额收益的组合。不同的是，定性投资管理较依赖对上市公司的调研，以及基金经理个人的经验及主观的判断，而定量投资管理则是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。

⑸ 什么是定量投资

提及定量投资，首先想到的就是模型，模型对于定量投资的辅助作用就像CT机等精密的医疗仪器对于医生的作用。在投资运作之前，先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描，然后根据结果做出投资决策。定量投资起源于西蒙斯，詹姆斯·西蒙斯是世界级的数学家。作风低调的西蒙斯很少接受采访，不过自从他放弃了在数学界如日中天的事业转而开办投资管理公司后，二十多年间，西蒙斯已经创造了很多难以企及的记录，无论从总利润还是净利润计算，他都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。

⑹ 求问什么是定量投资

定量投资又叫量化投资，它是一种主动投资方法，理论基础在于市场是无效或弱势有效的，不同于被动投资认为市场是完全有效的。而和定性投资最大的区别在于，其讲究有理有据，人的情绪和弱点对投资影响不大，通过前期“精密研制”的投资模型，辅助计算机进行计算，就可以得出相应的投资策略，使得基金经理的思维与精力能得到一定程度的延伸与补充。

⑺ 定量基金投资PK定性投资 谁更优秀

其实，我认为两种投资方式没有优劣之分。它们不同，并有各自的优点和局限。我们说定量投资强调科学性，但就好比科学与艺术共存，定量与定性也有各自的发展空间。
定量投资的优势反映在它的科学性，纪律性，研究广度，以及风险控制。科学性是指在定量投资中应用的思想必须符合逻辑并首先经过大量历史验证，只有得到验证的思想才能真正用来指导投资。
纪律性是指基于对上述思想模型的信任，我们对模型所产生的买卖指令只做很小的改动。因此它可以帮助我们在很大程度上避免人的情绪和弱点对买卖交易的影响。
从研究广度来看，定量投资覆盖的股票数目往往比传统投资多很多。在有些市场一个定量投资组合持有上千只股票也是不足为奇的。这是由于一旦我们将思想融入模型，电脑处理数据是很容易的，处理100条或1万条信息的成本差不多。而那些被传统投资者忽略的股票中往往存在更多的机会。
从风险控制来讲，一方面定量投资组合中的股票数目较多，自然形成了一定程度的风险分散；另一方面定量投资中使用风险模型精准地控制风险。因此定量投资中的风控把握相对较大。
当然，任何一种投资方式在拥有优越性的同时也必然有它的局限性。从定量投资来看，由于模型经过长期历史验证，投资人在模型的使用上有可能对历史产生依赖，因此需要我们在模型设计和使用上注意根据市场作灵活调整。
另外，定量投资人需要不断提高模型的智能化来增加个股研究的深度。应该说，模型智能化的空间是非常大的。举个例子，曾经有朋友开玩笑说，他选择上市公司主要看公司老总的面相，并认为这是无法量化的。其实不然。我们可以首先将全部上市公司老总的照片扫描输入电脑；然后请专家定义“好面相”的标准，比如额头的宽度应该是脸颊的多少比例等等，并据此给每一个上市公司打分、排序——我们暂且叫它‘面相因子’。如果经过多年的数据验证，根据这个因子形成的组合的确表现出色，那么，将“面相因子”加入选股模型是可以实现的。
不过，最难以避免的恐怕是投资策略同质性的问题。这是不论定量还是定性投资都会遇到的问题，它是某种投资方式发展到一定阶段的产物。

⑻ 定性与定量有什么区别

定性只是给你个解释，定量就是给你个步骤，说明定量会比较更具体。

拓展资料：

定性词语解释为确定错误或罪行的性质;但定性更多用于法学概念，指法院决定涉外民事案件所涉及的法律关系的性质，从而确定所应适用的准据法。连结对象是抵触规则两个必要构成成分之一，指抵触规则中所使用的概括性概念，以便指示包括在该概念中的法律关系应当适用什么法律。和佛学常见词汇。

定量，指确定的量、有规定性的量、限定的量。因它有一定的限度而具有排它性，即是此量而非彼量。"定量是具有规定性或一般界限的量"，"量是定量，或者说，不论作为连续的或分立的大小，它都有一个界限" 。"定量只是就本身说，才一般有了界限;它的界限就是定量的抽象的、单纯的规定性"。"量本质上具有排他的规定性，具有这种排他性的量就是定量，或有一定限度的量"。

⑼ 价值投资是定性投资还是定量投资

定性投资：是以深入的基本面分析研究为核心基础，辅以对上市公司的调研，和管理层的交流，及各类研究报告。
定量投资：投资决策过程是由系统（模型）来完成的，根据模型结果做出投资决策。

价值投资认为：价格围绕“内在价值”上下波动，而“内在价值”可以用一定方法测定的。

所以说，价值投资应该属于定量投资。

⑽ 量化投资与定性投资有何区别

量化投资区复别于定性投资的制鲜明特征就是模型，定量投资和传统的定性投资本质上是相同的，二者都是基于市场非有效或是弱有效的理论基础，而投资经理可以通过对个股估值、成长等基本面的分析研究，建立战胜市场、产生超额收益的组合。不同的是，定性投资管理较依赖对上市公司的调研，以及基金经理个人的经验及主观的判断，而定量投资管理则是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。