美国联邦基金利率和实际利率

⑴ 实际利率 公定利率 官定利率 一般利率有什么区别

1、性质不同：实际利率是剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。公定利率是介乎市场利率与官定利率之间、由非政府部门的金融行业自律性组织（如银行公会）所确定的利率。官定利率是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，一般利率是一定时期内利息额与借贷资金额（本金）的比率。

2、特点不同：官定利率是国家为实现政策目标采取的一种经济手段。公定利率对其会员银行也有约束性。实际利率在通货膨胀环境下，储户或投资者收到的利息回报就会被通胀侵蚀。

3、内涵不同：各个国家的利率有着不同的内涵。在中国通常说的利率都是银行利率。官定利率包括存款准备金率、再贴现率、再贷款率、公开市场操作利率。实际利率则是对货物比对未来同样的货物多支付的百分率溢价。

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注意事项：

实际利率法在摊销未确认融资费用或利息调整过程中，应选择恰当的折现率进行摊销。在本文中的实例中，由于不同的实际利率，而导致不同会计期间计入当期损益的金额有较大的差异。因此在审计实务工作中，注册会计师应重点关注实际利率的确定，以合理确认计入各会计期间的损益。

如果企业可以取得在正常信用条件下购买该固定资产的成本，则可以按各期付款额的现值之和等于正常信用条件下购买固定资产的成本来确定折现率。由于该折现率是反映当前市场货币时间价值和延期付款债务特定风险的利率，其实质上是供货企业的必要报酬率。

⑵ 请问实际利率（real interest rate)和可贷资金（loanable funds）之间的关系。

利率是资金的价格，需求下降，供给不变，利率下降。

画一个供求关系曲线，就是一个X形状，需求下降时，向右下方倾斜的需求曲线左移，就能看明白需求量减少，价格即利率下降。

⑶ 如何进行比较西方三种利率理论（真实利率理论、凯恩斯流动性偏好利率理论和可贷资金利率理论）。

一、真实利率理论

真实利率理论即古典利率理论是从资本的供给和资本的需求两个方面来分析利率的形成和决定的。资本的供给来自社会储蓄，储蓄是利率的增函数。资本的需求来自社会投资，投资是利率的减函数。储蓄与投资相等时决定均衡利率水平。

二、流动性偏好利率理论

凯恩斯认为，在中央银行制度下，货币的供给基本上为一国的货币当局所控制，是外生变量，货币供给曲线是一条不受利率影响的与利率轴平行的线。同时凯恩斯认为，货币需求与利率是负相关，所以货币需求曲线是向右下方倾斜的。货币供求的均衡点决定利率的均衡水平。

三、可贷资金利率理论

可贷资金利率理论认为利率是可贷资金的供给和需求决定的，兼顾古典学派的利率理论和凯恩斯的利率理论，同时考虑了货币因素和实际因素对利率的决定作用。

1、可贷资金的需求来自两部分

投资这是可贷资金需求的主要部分，与利率呈负相关。货币的窖藏，储蓄者以现金形式保留一部分在手中而不是全部贷出的部分。

2、可贷资金的供给来自两部分

储蓄是可贷资金供给的主要来源，与利率呈正相关。货币供给的增加量，中央银行和商业银行也可以通过增加货币供给和信用创造来提供可贷资金，与利率呈正相关。

3、利率由可贷资金的供给和需求决定。

(3)美国联邦基金利率和实际利率扩展阅读

可贷资金利率理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的“流动性偏好”利率理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和凯恩斯理论的一种综合。可贷资金论综合了前两种利率决定论，认为利率是由可贷资金的供求决定的，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。

按照可贷资金理论,借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金的需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币金额;借货资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。用公式表示：

DL=I+ΔMD，SL=S+ΔMS (2-12)

其中：DL为借贷资金的需求SL为借贷资金的供给;ΔMD为该时期内货币需求的改变量;△MS为该时期内货币供给的改变量。就总体来说，均衡条件为：I+△MD=S+△MS。

⑷ 基金的利率是怎么计算的

利率计算公式：1、存款利率是由国家统一规定，中国人民银行挂牌回公告。利率也称为利息率，是在答一定日期内利息与本金的比率，一般分为年利率、月利率、日利率三种。2、三种利率之间可以换算，其换算公式为：年利率÷12=月利率；月利率÷30=日利率；年利率÷360=日利率。3、计算利息的基本公式，储蓄存款利息计算的基本公式为：利息=本金×存期×利率；4、利率的换算，其中年利率、月利率、日利率三者的换算关系是：年利率=月利率×12（月）=日利率×360（天）；月利率=年利率÷12（月）=日利率×30（天）；日利率=年利率÷360（天）=月利率÷30（天）

⑸ 两个简单的利率问题：1，不理解基准利率到底是什么利率无风险利率还是实际利率还是名义利率官定还是

无风险利率只有人民银行有权确定的存款利率，目前已经可以享受保险安全（个人50万以内）无忧。其他所有的利率都有不同程度的风险。收益越高风险越大。天下没有免费的午餐。网络金融很多跑路失踪的。如果资金托管不是正规的银行都要留点心眼。建议不可把个人资产过多的投入不确定理财机构。

⑹ 名义利率与实际利率的区别

1、定义

①名义利率：是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。 即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。

②实际利率：指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。即指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

2、反映资金时间价值

①名义利率：不能是完全反映资金时间价值。

②实际利率：真实地反映了资金的时间价值。

3、表示字母

①名义利率：以r表示名义利率。

②实际利率：以i表示实际利率。

4、计算公式

①名义利率：r=(1+i)(1+p)-1

②实际利率：i=(1+r)/(1+p)-1

5、两者的关系

①当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等，计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。

②名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。

⑺ 联邦基金利率上调怎么影响实际利率

影响很小，主要是资金外逃会带来影响，美联储加息周期一般为2年，如果在这期间，中国经济下滑将会加大影响

⑻ 根据泰勒规则应该如何调整联邦基金利率

• 泰勒法则的公式是：i=i*+a(Y-Y*)+b(Pi-Pi*) , a>0, b>0

• i目前利率,i*长期实际利率,

• Y目前产出,Y*潜在产出

• Pi目前通胀,Pi通胀目标

1. 虽然生产力周期延长在会使整体的波形的哪一个位置不一定，所以潜在产出可能比拉长前大，也有可能比拉长前小，这答案利率应该是不一定，看经济体所在位置

2. Y*下降,Y-Y*扩大,所以i上升,利率上升

提供参考

⑼ 美国联邦金利率真的还重要吗

上图取自纽约联储的网站，蓝色区域为过去三年美联储规定的0%-0.25%联邦基金名义利率(Federal Funds Target Rate)区间，黄线为联邦基金实际利率(Federal Funds Effective Rate，基于市场实际交易情况所达成的平均综合利率)走势。巴克莱资本(Barclays Capital)流动性市场研究高级副总裁Joseph Abate近日抛出了一个有意思的观点，那就是美国联邦基金利率的市场基准作用正在减小。Joseph Abate via FTAV：当前美国联邦基金利率到底是用来衡量什么的？或者问得更深入一点，美国联邦基金利率能否准确地衡量银行的无担保融资成本呢？在重复多轮的量化宽松后，银行的超额准备金已突破2万亿美元，所有银行的流动性都相当充裕，并不需要向其它机构在美联储的存准金账户去拆借资金满足存款准备金的要求。所以许多银行的交易员普遍选择将资金头寸放到回购市场上赚取利息，而不是让资金空爬在美联储的账户上，这导致基于联邦基金利率的拆借交易量逐年减少，尽管没有公开数据，但估算下来，金融危机前这一交易量大约在每天2500亿美元，而当前估计每天的交易额已不足500亿美元。然清单的交易量也在改变着联邦基金利率与包括回购利率在内的其它短期市场利率之间的关系。我们在超额准备金突破1万亿美元前后分别做过做过一系列的测试来探寻联邦基金隔夜利率与国债回购利率之间的关系。通常情况下，联邦基金利率的变动会先于回购利率，如果前者走低，后者通常在一周之内也会跟随走低。但是自从2010年起，国债回购利率的变动却开始早于联邦基金利率的变动。这或许令人感到困惑，因为我们有足够强大的理由坚信联邦基金利率可以反映银行的整体流动性状况和美联储货币政策的立场，联邦金名义利率(Federal Funds Target Rate)是市场基准，它的变动应当带动回购利率的变动。但是现在逻辑反过来了，我们认为是由于当前基于联邦基金利率的拆借交易量非常少，而正是由于缺乏交易量，导致负责这些储备金拆借的交易员为了衡量并预测未来的银行整体流动性，不得不参考国债回购利率来与数量极少的交易对手协商，达成交易并最终形成受到回购利率影响的联邦基金实际利率(Federal Funds Effective Rate)。所以总结下来看，作为反映短期利率整体水平的晴雨表，联邦基金利率的作用正在减小。若想恢复联邦基金利率的强大效能，美联储就必须想办法让银行存款准备金降至一个正常的区间，但是即便如此，联邦基金利率已经日薄西山了，因为它只能反映规模十分小并且逐年递减的无担保融资市场的短期利率水平。如果回购利率真的可以影响联邦基金利率，下面花旗银行提供的三张图或许也有参考价值：第一张图反映的是隔夜国债回购利率在过去三年间的走势，当前仍然处于较低水平。第二张图描绘的是银行的超额准备金，多伦量化宽松已让超额准备金总量早2013年底突破2万亿美元大关。第三张图是过去两年间的国债净发行量(发行量减去到期量)情况，深蓝色是2012年的发行情况，浅蓝色是2013年的情况，不难看出，到了2013年下半年，国债发行量净额已跌至负值区间，这表明市场上的国债抵押品数量减少了将近1000亿美元。如华尔街见闻此前报道，随着伯南克逐渐淡化今年削减购债规模的预期，回购利率在明年到来之前扔将持续承压走低。但如果明年年中可以结束量化宽松，回购利率届时将大幅走高，与此同时银行超额准备金数量将开始下滑，回购利率最终将有可能升至0.25%以上(对应第一张图纵坐标25个基点上方)。

⑽ 联邦基金利率和贴现利率是什么关系

联邦基金利率:指美国同业拆借市场的利率，是一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出隔夜贷款利率。联邦基金利率比较低，通常低于官方贴现率。
贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。
联邦基金利率是商业银行管理准备金头寸时,Fed通过这个来调节更直接
再贴现率可以算是商业银行短期通过票据融资的成本.再贴现率的调节空间有限，且贴现行为的主动权掌握在商业银行手中，如果商业银行出于其他原因对再贴现率缺乏敏感性，则再贴现率的调节作用将不是很明显.