A. 请问一下这支分级基金突然怎么波动这么大，也没有除权出息啊 怎么突然会振幅达到50%，什么原因
该基金5.28进行了不定期折算了，关于不定期折算请参考网络
B. 分级基金b为什么长跌都快
这个小熊真的是很可爱的06
C. 股市大跌时分级基金是什么情况
股市大跌时分级基金有可能跌停。
基金比较适合长期定投，通过长期持有定投基金，100%的收益不是什么难事！选择基金定投，首先要明白开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费，收益相当于半年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏损的风险，亏损不会很大。
股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏损的风险，但如果股市上涨，就有收益。通过长期投资，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，债券型基金的平均年收益率是7%~10%。
还有一点就是基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，
因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
基金本来就是追求长期收益的上选。如果是定投的方式，还可以抹平短期波动引起的收益损失，既然是追求长线收益，可选择目标收益最高的品种，指数基金。指数基金本来就优选了标的，具有样板代表意义的大盘蓝筹股和行业优质股，由于具有一定的样板数，就避免了个股风险。并且避免了经济周期对单个行业的影响。由于是长期定投，用时间消化了高收益品种必然的高风险特征。
D. 分级基金 波动较大 是否适合做定投呢注意我说的是分级基金哦
分级基金，可以分三部分来看，一是母基金，一是稳定的A基金，一是激进的B基金。
母基金，和普通开放式基金类似，可以像定投其他基金一样进行定投；
A基金，类似于债券型基金，利息基本稳定，可以当做存款（比存款利息高风险高）来买；
B基金，其收益其实取决于母基金，但风险及收益均被放大N倍，且无论亏赢都要付给A基金利息，风险太大！如果遇到漫漫熊市，B基金最终将让投资者赔光光！所以，B基金是股市反弹时盈利的利器，是一个短线操作的工具，切不可进行长期定投！
E. 1:1的B基金净值为什么会有20%以上的波动
分级基金刚开始发行的时候，基本上都是一份A、一份B
那么份额杠杆就是：
初始杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数=2
净值杠杆= 母基金总净值/B份额总净值==(母基金净值/B份额净值)×初始杠杆
开始的时候因为母基金净值1，分级B也是1，这时候的杠杆就是2，理论上分级B的只能上涨20%或者下跌20%以内，（PS波动这个词不好，如果早上上涨20%，下午下跌20%，那就是40%的波动）。
以昨天的新能车B为例，分级B的净值是0.686，母基金的净值是0.851，这个时候的净值杠杆就变成
0.851/0.686*2（份额杠杆）=2.48 ，这样子分级B的上涨或下跌幅度就会超过20%
F. 分级基金的操作原理是什么
我在这里讲一个故事告诉你分级基金是怎么操作的：
有两兄弟，哥哥胆小谨慎，弟弟胆大激进。有一天母亲把兄弟俩叫到跟前，说这里有200万，你们兄弟俩每人100万，自己去过日子吧。
从母亲那里领完钱回来后，弟弟突然向哥哥提了一个建议：把你的100万借给我去炒股，赢了亏了都算我的，我保证你的本金安全，另外每年给你5万利息，哥哥同意了，于是弟弟拿着200万去炒股了。
母亲就是分级基金的母基金，哥哥就是分级基金A类份额，弟弟就是分级基金B类份额。
因为从哥哥那里借来100万炒股，如果碰上市场好，弟弟就赚大了，如果碰上市场不好，亏的也会多。至于哥哥，不炒股，就等着年底向弟弟收5万元利息，倒也挺安逸。
接下来又出现一个新的问题，哥哥的本金怎么保障？万一弟弟输红了眼，自己100万亏光了，再把哥哥的100万也亏了怎么办？于是哥哥和弟弟约定了一个向下折算（简称下折）的条款。
他们是这么规定的，炒股帐户哥哥每天收盘后会看一眼，一旦总资金200万的帐户亏到125万，这时帐户里等于是哥哥100万+弟弟25万，哥哥为了安全起见，把属于自己的75万拿出来并存放在母亲那里，只留给弟弟25万。于是炒股帐户里剩下50万，兄弟俩每人25万，弟弟接下来就拿着剩下的50万去买股票。这个过程就是向下折算。（上述描述未考虑弟弟需向哥哥支付的利息）
分级基金下折
从兄弟俩的故事也可以看出，基金下折主要是为了保护A类份额（哥哥）的资金安全。当市场连续下跌时，分级B的交易价格也势必出现连续下跌。但分级B的价格不能无休止下跌，因为分级基金设计的初衷在于将A份额持有人的钱借给B份额的投资者，A份额作为优先端必须保证本金安全。因此，当分级B下跌至某一个水平时，分级基金触发下折。
目前，多数分级基金的下折阈值设为0.25元，即当分级B的交易价格下跌至0.25元以下时，分级基金触发下折。
0.25这个数值是这么来的，国家规定“杠杆型股票基金杠杆率不得高于5倍”。分级基金设立之初，A份额和B份额的净值都是1，之后B份额的净值随着投资情况的变化而变化，A份额净值是几乎不变的，B份额净值越低杠杆率越高，比如说：刚开始时A份额净值1，B份额净值1，杠杆率2倍；随着股市的下跌A份额净值还是1，B份额净值变为0.5，杠杆率变为3倍；当B份额净值下跌到0.25时，杠杆率就变为5倍。再跌杠杆率就太高了，超出监管要求的范围了，所以大部分分级基金下折线设为0.25。
下折时，分级B净值由0.25 调整为1，份额折为原先的四分之一，维持市值不变的情况下缩减份额。对于分级A，为了维持A、B 份额的固定比例，分级A也留下其原来份额的四分之一，而另外的四分之三份额则折算为母基金，以红利的形式派发到投资者账户。（下折前，分级B的杠杆达到最高值。下折后，其杠杆恢复到初始水平——2倍杠杆率。）
A 的狂欢，B 的末日
在下折来临时，分级A和分级B 会是冰火两重天。A 是欢乐的节日，而B 则是末日危途了。
分级A和分级B都是场内交易（在二级市场进行交易），然而分级A往往存在不同程度的折价，当发生基金下折时，因为分级A四分之三的份额折算母基金了，即可按照净值赎回了，这块折价就会变成收益。因此，对折价的A 来说，大盘或标的指数下跌是利好，下跌越确定，利好程度就越大。再者，市场下跌时，资金出于避险的需求会涌入隐含收益率较高的分级A，推高其在二级市场的交易价格。
对于B 来说，日子可就没那么好过了。同样由于场内交易的缘故，有跌停板限制，分级B 价格每天最大下跌幅度在10%以内；在市场连续下跌时，分级B 净值持续缩水，杠杆不断放大，从而促使分级B 份额净值加速下跌，每天可能有20% 左右的跌幅，但受制于跌停板，分级B 溢价不断抬升。而一旦发生基金下折，分级B会严重缩水。
下折来临，如何自救？
当分级B发生折算，亏损是一定的，并且是巨幅亏损。那么，分级B的投资人应当如何操作，才能在末日来临前找到一条出路呢？
首先，下折公告出来的时候尽量卖出止损，不要补仓，不能抱有侥幸心理。千万不能持有到下折基准日，下折基准日往往被跌停封死，没有卖出机会了；
第二、假如遇到暴跌卖不出去的话：先买该基金的A类产品；然后合并两基金，并赎回。
第三、买入多倍的A份额，进行风险对冲。
最后，自带杠杆属性的分级基金，上涨下跌都是普通基金的N倍，风险还是很高的，普通投资者千万不要在牛市或上行市时，被分级基金的高收益所吸引跟风买入，一旦开始下跌，你可能会血本无归。高风险的分级基金对大部分投资者来说都不适合。
所以，建议到辨险识财去多学习一些基金知识，这样也可以避免大部分风险。
G. 关于分级基金的疑问
基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
夏普比率的计算及其含义
夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B 的净值增长率则等于25％（即2#15％－5％）则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。
用夏普比率衡量我国基金的绩效表现
国际上一般取36个月度的净值增长率和3 个月期的短期国债利率作计算夏普比率，但由于我国证券投资基金每周只公布一次净值，而且发展历史较短，仅有少数基金具有36个月度的净值数据，因此在夏普比率的计算上，我们以4 周为一个月的最近12个月的月度净值增长率作为计算的基础。此外，由于目前我国尚未发行短期国债，在无风险收益率的选取上，采用了上交所28天国债回购利率。
这里我们以2000年10月27日至2001年10月26日为考察期，对30只基金的夏普比率进行了计算（见附表）。发现全部基金的月夏普比率均为负值，说明基金的投资表现不如从事国债回购。夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
基金月平均净值增长率是基金表现的绝对衡量标准，从这一指标看，以基金兴华、基金同智、基金兴和的表现最好，基金景宏、基金开元、基金汉兴最差。可以看出，除基金兴华、基金同智两家基金的月平均净值增长率，其余28家基金的月平均净值增长率都呈负增长，说明基金从整体上看，投资表现差强人意。
以标准差作为衡量基金风险大小的标准，基金裕华、基金同智、基金兴和的净值波动性最低，风险最小，基金金元、基金泰和、基金开元的净值波动性最高，风险最大。
30只基金的月平均净值增长率与标准差的斯皮尔曼等级相关系数为－0.54，说明基金的收益与风险呈现出较强的负相关关系，即风险越大，基金的净值增长率越低。这一关系有背于正常的风险收益关系，说明我国的证券投资基金平均而言并不是有效投资组合，组合效率较差。
夏普比率在运用中应该注意的问题
夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整， 其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、 使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设； 4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义， 只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上， 风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、 夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现， 因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上， 夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。
H. 分级基金是怎么一回事
分级基金是通过对基金（母基金）收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金（子基金）份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，称为“B类份额”。类似于其它结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而具备了一定的“杠杆特性”，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。 保守型子基金，风险低、收益也低。激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同，由投资者选择。 A类适合于偏好低风险的投资者，B类适合于偏好高风险高收益的投资者。如果形势好、运作的好，保守型子基金要向激进型子基金作利益输送；形势坏、运作不好，激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。
以长盛同庆可分离交易基金为例作一说明：长盛同庆在发行结束后，按照4：6的比例，将投资人持有的基金份额拆分为同庆A和同庆B，两部分份额分别上市交易。在收益分配上，同庆A可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率，同庆B在保证A类份额本金和收益后，在三年期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。
再以瑞福创新分级基金为例：瑞福创新基金由“瑞福优先”和“瑞福进取”两部分组成， 瑞福优先主要面对风险偏好较低的投资者， 而瑞福进取主要针对高风险偏好投资者。 在收益分配时，首先对瑞福优先按照其基准收益进行分配， 在满足了瑞福优先的基准收益后如果还有剩余， 则剩余部分由瑞福优先和瑞福进取共同分配，分配比例为1：9。这一设计在保证瑞福优先能够获得比较有保障收益的同时， 对愿承担更多风险的瑞福进取的投资者提供了超额回报的可能， 大跌期间瑞福进取跌的很惨，而瑞福优先很平稳。 大涨时瑞福进取涨幅很大，而瑞福优先涨幅较小。分级技术的运用使一基金被分解成了两个风格迥异的基金产品, 因此，投资瑞福进取可能会获双倍收益，但也存有双倍风险。
分级基金的所谓“杠杆”，一般投资者难以理解，似不必在名词术语上花很多精力，只要能懂得其对收益的作用就可。粗略说来，“杠杆”的意义可以理解为B类份额可“借用”A类份额的资金来放大收益。
所谓“杠杆倍数”， 指具有内含杠杆特征的份额收益率与该基金份额净值收益率的比例。A、B两级份额数配比是影响杠杆倍数的最重要因素，份额数配比的比例越高，杠杆倍数也就越高。A级份额占比越高，说明享受基金上涨收益或承担下跌损失的B级份额就越少，其净值收益率变化幅度越大，杠杆倍数也就越高。目前市场上分级基金主要是按照4：6或1：1的比例进行份额分配的，4：6比例B类份额的杠杆倍数最高能达到1.67，1：1比例B类份额的杠杆倍数最高能达到2。
对于投资分级基金，应该注意以下几点：
分级基金的低风险部分（A类）一般都有约定收益率,例如股票型的同庆A约定年基准收益率5.6%，
在封闭期末，当整体同庆基金净值高于1.6元时，高于1.6以上部分中分配10%给同庆A。当整体同庆净值下跌到0.4元以下时，同庆A开始遭受本金损失。同庆B享有基准收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。当兴业合润整体净值低于或等于1.21元时，合润A保持其1元面值，合润B获得剩余收益或承担全部损失；当合润基金整体净值高于1.21元之后，合润A与合润B份额与合润基金份额享有同等的份额净值增长率；当合润分级基金份额净值不高于0.5元时，运作期将提前结束进行清算，A类享有本金。瑞和300：当瑞和300份额净值小于1时，小康、远见的净值等于瑞和净值。当净值增长率在10%以内，收益部分小康、远见按8：2分成。当净值增长率超10%，10%以上的收益部分，小康、远见按2：8分成。瑞福分级：瑞福优先年基准收益率为1年期银行定期存款利率＋3%，超出瑞福优先基准收益分配的剩余部分由瑞福优先和瑞福进取按照1：9的比例共同参与分配。银华深100：银华稳进份额约定年基准收益率为1年期同期银行定期存款利率(税后)+3%。该收益率每年调整一次，目前年固定收益将达到5.25%。
2．31
锐进份额享有基准收益分配后的全部收益。双禧中证100收益分配与银华深100类似，只是A类份额约定收益为1年期定存利率+3.5%。在债券型分级基金中, 博时裕祥A约定收益最高为4.75%,天弘添利A的约定收益为1.3倍的一年期定期存款收益率，富国天盈A规定的收益率为1.4倍的一年期定期存款收益率，
万家添利A规定的收益率为一年期定期存款收益率+1.1%,等等。因此，分级基金的低风险份额是股市不好的时候可以持有的品种，如果行情一旦转好，投资者可以及时在二级市场进行抛售，然后转向分级基金的高风险部位。分级基金稳健份额绝对算得上一类不错的产品。总体来说，这些分级基金的低风险份额的约定收益率往往高于CPI的增速，而产品的收益也比较少地受股市波动的影响，可以作为投资者固定收益产品配置中的可靠选择。
『分级债基“约定收益”(2011-06-13解放网-新闻晨报) -
分级债券基金为满足不同风险收益投资者的需要，依照不同风险按照一定比例分为A级和B级，A级为低风险级，B级为高风险级，A级约定收益，B级则存在一定的封闭期，但预期收益可能超过A级，但对于低风险需求的普通投资者来说可能更多会关注A级，因为A级约定的预期收益通常高于一年定期存款利率，对曾经选择以定存为主的投资者来说，会有不小的吸引力。
但从目前各基金公司发行的分级债券基金来看，其A级的约定收益标准存在诸多差别，虽然多数在一年定期存款利率的基础上进行增加，但各约定的标准在不同的利率周期内，会出现收益方面的差别。现在以近期发行或即将发行的三只分级债券分为例，进行比较说明。天弘添利基金的A级约定收益为：1年银行定存（税后）x1.3；万家添利A级约定收益率为：1年银行定存（税后）+1.1%；而长信旗下即将发行的长信利鑫分级债券基金的A级约定收益率为：1年银行定存（税后）x1.1+0.8%。只有通过计算才能发现以上三只基金在不同利率情况下，在A级约定收益方面的差别。通过计算比较发现，当一年定存利率在4%以下时，长信利鑫A级约定收益率要高于天弘添利A级；当一年定存利率在3%以上时，长信利鑫A级约定收益率要高于万家添利A级，也就是说一年定存利率在3%到4%之间时，以上三只分级债券基金中，长信利鑫A级约定的预期收益更具优势，当前一年银行定存的利率水平为3.25%，且仍处在升息周期中，因此从阶段来看，优势可能持续。
I. 分级基金a不是固定收益吗怎么也会涨跌幅限制
1、分抄级基金a市场内交易的袭基金，对于场内交易基金都会有涨跌幅限制，决定了价格会上下波动，只要是可以交易，买卖双方实力对比形成供求关系。
2、场内交易基金：证券行业的专业术语。在证券公司开沪深股东帐户，即可在证券公司营业部或证券公司网站，进行上市交易型开放式基金LOF与ETF基金的场内交易（如果以前买过股票或封闭式基金，已经有帐户则不用重开，用原来的帐户即可）。 场内交易价是实时的，即是你当时购进的价格是多少就是多少，与股票交易是一样的道理。
J. 分级基金为什么不能碰
从产品设计来说，分级基金是一个非线性结构的双层融资结构。其母基金是从二级市场买卖指数成份股，B类杠杆部分是在平层权益的基础上做了二层的收益分配，承担1.5-2倍以上权益波动风险。与此同时，在AB子基金层面，还存在流动性导致的折溢价风险——这是基金申购的一级市场与基金交易的二级市场之间存在的流动性风险，讽刺的是，与封闭基金折溢价相同，这部分流动性风险不能转移，要交易，就是你活该承担的交易滑点。
另一重流动性风险来自政策层面，分级母基金整体折溢价远甚于同一级别波动性的封闭基金，也是因为这一点。资管新规不允许杠杆品种存续，老产品必须转型，分级基金市场整体规模萎缩是必然的趋势。禁止大规模场外转场内的窗口指导，即使时断时续，也将贯彻到2020年底，无论本轮牛市如何烟花灿烂，这个大趋势的隐性约束必定会在某一时刻出现。
不要抱有侥幸，不要对政策呵护怀有敌意，你对衍生品市场的流动风险一无所知。所有对二级市场的限制，正回购门槛，合格投资者门槛，股指期货门槛，融资融券门槛，都是在告诉你，那里分分钟就能弄死你。