截至2007-06-30 ，共1家主力机构(基金1家)持有申能股份，持仓量总计968万股，占流通A股0.71%。
其中，基金持仓与2007-03-31相比：
增仓：0家
减仓：1家，减持0万股
新出现在主力名单中：0家
从主力名单中消失：7家，原持有6298万股
注：此数据依据最新的基金投资组合与公司财务报告合并计算得出。目前共有339家基金披露2007-06-30投资组合，申能股份尚未披露2007-06-30财务报告。
持仓居前机构 截至:2007-06-30
机构名称 机构类型 持股数(万) 比例(%) 持股变动数(万)
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 基金 968 0.71 0
『贰』 2014近期关注什么基金
市场研判篇
长期前景更加明确
短期风险更加突出
市场研判角度，综合各基金2013年4季报观点，2014年的投资或将是一个“长期前景更加明确，短期风险更加突出”的组合。
一方面，利率整体水平上升到比2013年更高的位置，这将成为短期压制A股市场的主要因素；另一方面，对改革长期结果的乐观预期则是支持市场向上的核心因素。上述“无远虑、有近忧”的因素将交替主导未来的行情。
“克服多年积弊不可能一蹴而就，全面深化改革是一个漫长的过程，而且我们首先等到的可能并非改革红利、而是改革的阵痛和成本，所以短期风险是A股投资无法回避的现实问题。”嘉实领先成长表示。
正是在这种纠结的预期之下，基金普遍判断年内结构性特征仍将延续；但基于前期涨幅过高以及伴随而来潜在的估值、业绩双杀风险，基金预期去年成长股一飞冲天的行情难以复制。
“过去一段时间受到资金面紧张、对信用风险不确定性的担忧和IPO发行的影响，市场持续缩量调整，投资情绪低迷。”鉴于此，海富通优势表示短期大盘难有大的趋势性机会：“中国股市目前所处的大的背景仍是改革和转型，结构性仍是市场的重点，寻找那些符合经济转型方向的领域和个股机会或将成为投资的关键。”
汇丰中小盘基金也表示，在稳增长和调结构的双重任务下，A 股市场难以产生宏观驱动行情，但是一些政策扶持的行业以及与民生相关的行业将有较大机会，判断市场将延续2013年的结构性行情。
需要指出的是，短期风险因素的叠加，使得成长股的集体引吭高歌难以为继，板块内部的分化日益明显。基金谨慎地预期，今年的结构性行情或将呈现“非典型性”特征。
华夏中小板ETF基金预期，利率较长时期的高位对A股整体偏负面，而随着IPO的重启创业板的稀缺性将大大降低，板块的整体估值优势也面临一定的回归压力。2014年市场风格之间的差异将不如去年那么明显和具有较长的可持续性，预判难度有所增加，不排除风格之间频繁转换的可能性。
“股票供给不断增加，有限的场内资金进行博弈，将进一步加剧股市的结构性行情。除了大小盘轮动效应外，板块内部股票也会产生分化，只有少数质地真正优秀的个股才能脱颖而出。”大成300基金表示。
行业布局篇
收割传媒进军家电、医疗、军工
在上述预期指导下，从行业配置角度看，2013年4季度基金操作更加偏重防守，收缩了前期涨幅较高的传媒、电子行业的配置，转而向有安全边际及业绩保障的家电、医疗及军工等板块寻求“安全感”。
天相统计显示，去年3季度末，全部基金在文化娱乐产业上的配置达到291亿元，占基金所有股票投资比例的2.91%；而至4季度末，基金对该行业配置已经降为88亿元，占比仅为0.70%。以减持幅度计，基金对其所持的文娱产业股票抛售高达七成，在各行业减持榜上居首。
以去年上半年的冠亚军基金景顺内需和景顺内需贰号为例。统计显示，2只基金去年3季度末均将华谊兄弟列为第二大持仓股；但至4季度末，华谊兄弟已经从两基金的前十大重仓股中消失。
以行业配置看，上述基金在3季度末把基金资产的近18%配置给了文娱产业公司，4季度末的配置比例剧降至零。同时，2只基金对信息产业的配置比例也从39%降低到12%一线。
事实上，基金在2013年4季报的投资展望中，更多提及了“估值合理且成长性相对确定”等字眼，显示出在成长股集体高歌猛进进入尾声的市况中，基金转向谨慎的心迹。
而在进军方向上，基金4季度重点增加了中长期稳定成长的家电、医药和食品饮料股票的投资比例，同时买入了一些业绩增长确定性高的细分行业龙头个股。
天相统计，基金4季度增持的行业主要为制造业、水利环境和公共设施业、电力热力燃气及水生产供应业、采矿业等。尽管在具体细分产业上的配置并不明晰，但通过对持有个股的增减可管窥基金动向。
统计显示，4季度末重仓青岛海尔的基金数达到47只，比3季度末增加1倍，重仓格力电器的基金数高达103只，比3季末增加41只；此外，三安光电、长安汽车、万华化学等亦排在基金增持榜的前列。
从基金的观点看，2014年初的投资可能也会顺应上述思路的转变：做足确定性，在关注成长股的同时也兼顾传统行业龙头企业的机会。
建信优选在谈及后市投资思路时表示，将从两个方面寻找投资机会，一是盈利提升，如消费升级相关板块，将是在经济结构转换过程中可以持续，其中的龙头企业已经通过市场化竞争形成，在管理，产品，营销等方面具有优势地位，尤其是家电，医药，食品饮料，汽车，信息技术等行业。二是估值扩张，以军工，国企改革等的主题机会，以及由于供求结构变换带来周期品行业的估值提升机会。
景顺内需增长贰号基金也展示了更加“开放”的配置心态：TMT和医药仍将是最为关注的重点，但也会密切关注其他更广泛的投资机会，比如家电、高铁、配网等行业的投资价值，以及淘汰落后产能带来的投资机会。
仓位控制篇
激进态度有所收敛
后续操作更趋灵活
同样是基于谨慎的投资心态，基金此前的激进态度有所收敛，去年4季度末的整体仓位下降。不少基金都表示，2014年将把仓位控制在适度的水平，并结合风险控制目标，保持基金仓位的灵活性。
海通证券统计主动型股混开基仓位变动情况，约有58.26%的基金仓位较上期有所缩水。假设基金持股不动，依据中证800指数涨跌幅推算其被动增减仓，再以此作为标准判断主动增减仓幅度，去年4季度末，股票型基金中约有51.70%的基金主动减仓，混合型基金中约有59.30%的基金主动减仓。
而从仓位分布变动上看，股混开基仓位分布重心整体向低端偏移，高仓位基金数量明显减少，减幅为31.58%，低仓位基金数量与上期持平，其余各档仓位基金数量不同程度增加，其中以中低仓位基金数量增加幅度最大，达29.09%。
从基金管理公司来看，2013年4季度末股票仓位（加权平均，其中股混开基不含指数基金、QDII、偏债混合型和生命周期混合型）最高的前五位基金管理公司分别为长安94.72%、浦银安盛92.00%、光大保德信89.68%、长信88.21%和国泰88.11%，其中长信和国泰为本期新进重仓前5名。
股票仓位（加权平均）最低的前五位基金管理公司分别为安信51.28%、国金通用56.80%、中海64.37%、财通67.87%和长盛68.56%，其中财通和长盛为本期新进轻仓前5位。
而根据基金在4季报中对于后市投资的观点看，2014年基金可能将承袭这种收敛的态度，在仓位控制方面更趋灵活，以抵御可能出现的风险。
“我们将把股票仓位控制在适度的水平，并结合风险控制目标，保持基金仓位的灵活性。”华商盛世成长基金表示：“同时我们仍然积极坚持选股的策略，重点挖掘符合我国经济转型的方向，并且能够保持较稳定业绩增长的行业和上市公司，尤其关注包括旅游在内的大众消费、节能环保和以移动互联网为代表的信息消费等领域的投资机会。”
金鹰中小盘基金也表示，将继续持有代表未来经济社会转型方向的优质成长股，如果出现成长股股价经过大幅上涨后业绩不达预期的情况，将降低整体仓位，投资策略转向防御。
“配置上，我们认为市场仍相对较弱，股票方面将重点寻找一些业绩确定较强的行业和个股，更多的寻找自下而上的机会，保持组合适度的仓位和配置的灵活性。”汇丰晋信中小盘表示。
个股选择篇
用更苛刻的眼光挑选成长股
与板块调整相对应，具体到个股的选择，去年4季度基金集中持有的重仓股也显现出其对于成长股不同板块、传统行业龙头企业态度的变化。而在今年的投资中，基金对于成长股的甄选将更加挑剔。
统计显示，2013年前三季度涨幅超过400%的传媒龙头股——华谊兄弟，在基金4季度抛售中首当其冲。从华谊兄弟当前的基金持有名单看，仅剩4只基金“坚守”，持有市值1.18亿元，减持超过60亿元。
另外，同样曾经在去年风光无限的传媒“明星股”——百事通、光线传媒、蓝色光标、博瑞传播等，四季度也遭遇基金不同程度的减持。上述6只传媒股均被剔除出基金130样本股。
需要指出的是，在基金抱团的股票中，市值较小，估值较高的特征依旧显著。除了伊利股份、大华股份和蓝色光标，其他个股的市值都在百亿左右；而估值方面，除了伊利和探路者，其他个股的估值均在30倍之上，体现出高估值的中小市值股票居多的特征。
此外，基金抱团股从行业上看并不集中，涵盖机械、食品、信息、电子、批零，但仔细分析个股可以看出即使在传统行业中，基金抱团股也会有其独特热点，非平庸之辈，如阳光电源的光伏电站、卫宁软件的智慧医疗、富瑞特装的LNG概念、和佳股份的医疗信息化等。
与2013年3季度的数据相比，十大基金集中持有的个股中新进的是卫宁软件、阳光电源、富瑞特装、和佳股份、蒙发利和探路者。
从绝对和相对量上来看，基金增持的股票主要为家电和医药行业个股，也包括汽车、机械、新能源等行业中收益改革的个股。
从绝对量上看，增持最多的个股为青岛海尔、格力电器、长安汽车、三安光电、万华化学等；从增持比例上看，增持较多的为奥瑞金、瀚蓝环境、九州通、广汽集团、新天科技等。
海通证券统计显示，去年4季度前20大重仓更换6只，家电股成新进主力：相比于2013年3季度末，前20大重仓股中新进的股票包括青岛海尔、美的集团、长安汽车、万华化学、三安光电、杰瑞股份，以家电股居多；退出前20大重仓股的是兴业银行、民生银行、百事通、华谊兄弟、长城汽车、国电南瑞，以文化传媒、中大盘蓝筹股尤其是银行股为主。
事实上，不少基金都在去年4季报中流露出对于前期涨幅过高的部分成长股，在后续操作中潜在的估值、业绩双杀风险，因此在个股选择方面基金也更加强调安全边际。
兴全全球视野基金坦言，2014年收益预期应该放低一些。“我们大的思路是，一是通过仓位控制下行风险；二是在结构上以消费为主，同时应该以更挑剔的眼光来选择成长股”。
『叁』 2021年2月26日募集结束等待成立的基金会受到股市下跌的影响吗
2021年春节前基金我认为会下跌，因为基金抱团股已经涨幅非常大，估值也不便宜，涨高了就是最大的风险。
随着股市不断走强，很多人开始关注基金，基金因为省时省力不用自己操心，受到了很多投资者的喜欢。这几年股市风格不断变化，价值投资越来越受到大家的欢迎，基金作为价值投资的典范，取得了非常不错的业绩，2021年春节前基金我认为会下跌，因为很多股票已经炒作很高，估值已经不便宜，当大家都看好的时候，风险已经慢慢来临，2021年春节之前我认为大概率会下跌。
一、很多股票已经估值很高。
随着市场不断变化，价值投资已经深入人心，机构抱团的消费，酿酒板块已经涨幅非常大，这些板块都是权重股，如果他们出现下跌，大盘肯定也会承受压力，这个时候就会形成恐慌情绪，股票本身就处于高位，估值也不便宜，基金基本上都重仓持有，这个时候基金下跌是大概率事情。
二、年前很多基金公司都会提前放假。
机构买入股票基本上都会进行长期投资，短期的波动对他们影响不大，春节前夕很多机构都会提前1周多时间放假，市场没有机构的参与，指数要出现大的波动我认为比较难，基金提前放假导致市场没有足够的买盘，这也会对股票形成非常大的压力，这也是我认为2021年春节前基金会下跌的原因。
三、这个时候可以买基金吗。
买基金选时非常重要，大盘已经在3600点附近，这个位置已经不低了，这个时候买基金我认为风险比较大，最好等大盘回调到3400点左右再买基金比较安全，这个时候不建议买基金
『肆』 社015年一季度新进什么股
社保一季度重兵增持大蓝筹
今年一季度，社保基金大幅增持以华侨城A(行情,问诊)、中国联通(行情,问诊)、中国化学(行情,问诊)、招商地产(行情,问诊)、中兴通讯(行情,问诊)等为代表大盘蓝筹股，这些个股出现社保扎堆的盛况。
典型的如中兴通讯，中国人寿(行情,问诊)保险（集团）公司旗下传统普通保险产品账户斥资约5亿元买入中兴通讯4070万股，中国人寿股份公司个人分红账户增持112万股，而中国人寿股份公司传统普通保险产品小幅减持191万股，这3个保险账户合计持有中兴通讯11.9亿元，由大成基金管理的社保113组合也新进入该股前十大流通股东，持股市值超过2亿元。
此外，中国化学、中国联通、隆平高科(行情,问诊)、科大讯飞(行情,问诊)、华东医药(行情,问诊)等个股也被多只社保基金重兵进驻。中国化学前十大流通股东出现3只社保组合和1个保险资金账户，其中大成基金管理的社保113组合在一季度新进买入，博时管理的102组合增持400万股，南方基金管理的101组合小幅减持200万股，新华人寿保险旗下团体分红险账户则按兵不动，继续持有3461万股位居第三大流通股东。
值得关注的是，从一季报披露的情况来看，社保基金操作已悄然转向，大幅增仓主板个股。从持股量来看，社保基金在一季度增持量最大的10只个股中有8只为沪深主板个股。分析认为，社保基金一向青睐业绩稳定增长的个股，在沪港通、优先股推出的背景下，买入之前价值被低估的蓝筹股。
社保基金的新宠旧爱 长城汽车（601633） 社保新进：1850.42万股 持股市值：60083.23万元
长城汽车一季报显示，2014年第一季度，公司实现营业收入147.35亿元，同比增长15.52%；归属于上市公司股东的净利润20.05亿元，同比增长5.75%；每股收益为0.66元。
在公司业绩微增的同时，博时基金管理的社保103组合和华夏基金管理的107组合一季度双双新进该股前十大流通股东，持股市值分别达3.28亿和2.73亿元。
根据长城汽车此前发布的产销数据报告，2014年第一季度，长城汽车共销售各类汽车18.78万辆，同比增长4%，其中皮卡3.22万辆，SUV车型11.4万辆，轿车4.15万辆。有分析师表示，由于之前哈弗H8推迟上市3个月，对长城汽车2014年第一季度业绩带来一定影响。预计第一季度将是长城汽车2014年增速的低点，随着二季度哈弗H8、H2、H1等车型的上市和量产，长城汽车未来业绩有望加速增长。
牧原股份（002714） 社保新进：646.89万股 持股市值：20092.30万元
即使刚上市即遭业绩“变脸”，牧原股份也难以阻挡机构的热情。《投资快报》记者查阅牧原股份的一季报发现，公司3月末前十大流通股股东均为机构，其中7家为新进。
公司一季报显示，3月末其前十大流通股股东席位均被机构占据，包括全国社保基金一一三组合、银丰基金、汇添富成长焦点基金、诺安灵活配置基金等，共计持有牧原股份2111万股，占其总股本的8.72%、流通股的34.9%。
据牧原股份证券部相关工作人员透露，上市至今，已有三批投资机构过来调研。一季度业绩亏损主要是遭遇猪肉价格下降所致，这是季节性因素。对于未来的走势，中信证券(行情,问诊)表示较为看好，其认为未来养殖股股价可能会有反复，但是2014-2015年猪价走势肯定与2013年不同，在拐点型反转下，对猪价反转的幅度抱有较高期望。
东睦股份（600114） 社保新进：509.03万股 持股市值：7482.67万元
在一季度，东睦股份分别被全国社保基金一零四组合和全国社保基金一零八组合买入317.98万股和191.04万股。分析认为，公司业绩爆发性增长是社保进驻的动力。
东睦股份一季报显示，公司2014年第一季度实现净利润2268.20万元，同比增长122.08%，每股收益0.11元。公司一季度实现营业收入3.00亿元，同比增长10.47%，主要系产品结构进一步优化，以及部分新产品已逐步量产所致。公司称，报告期内业绩上升的主要原因系，本期银行贷款减少导致贷款利息减少，财务费用同比下降；另外，本期收到的政府补助增加，使得营业外收入有所增长。
申银万国分析，销售收入拉动净利润增长弹性巨大，固定资产周转率加快令东睦股份进入业绩爆发期。作为亚洲最大的粉末冶金零部件生产商，国内难觅竞争对手。公司业绩高增长和新材料技术的储备能够给予公司估值溢价。
华侨城A（000069） 社保持仓：29279.97万股 持股市值：134980.66万元
在已公布的一季报中，华侨城A最受社保和保险资金青睐。该股前十大流通股东中出现4只社保组合和2个保险产品账户，其中鹏华基金管理的社保基金104组合一季度小幅加仓150万股，以近1.57亿股的持股量继续稳居华侨城A第一大流通股东，博时基金管理的社保102组合也逢低加仓600万股，以近6000万股的持股量位列第三大流通股东，南方基金管理的社保101组合和海富通基金管理的116组合双双新进入该股前十大股东。
两个保险资金账户中国人寿保险个人分红险和太平洋(行情,问诊)人寿传统普通保险产品分别增持 622万和1781万股，分列华侨城A第二大和第四大流通股东。
盘面显示，华侨城A今年一季度一度创出调整新低，但社保基金和保险资金仓位不减反增。截至一季度末，上述6个账户合计持有华侨城A市值高达19.1亿元，其中社保基金占13.50亿元。
招商地产（000024） 社保持仓：1254.62万股 持股市值：23662.15万元
和华侨城A一样创出调整新低的招商地产也获得社保和保险资金力挺。由博时基金管理的社保102组合以及太平洋人寿传统普通保险产品、太平洋人寿个人分红险、新华人寿个人分红险账户不约而同大手笔买入招商地产，一起挺进该股前十大流通股东，这4个账户合计持有招商地产达10.54亿元。
『伍』 请问机构专用席位2，3，4，8分别代表什么基金公司
不是按开头字母分的吗？而且为了保密的需要，席位号几个月就变一次
G是机构,包括基金 券商 QFII等等
A是普通的证券营业部
T是保险公司
『陆』 基金定投 2014年 一季度 亏损，还要继续投吗
股票型基金很难说，现期宏观经济不好，也就拖累的股票型基金很正常。
我认为主要是看一下几点：
1、基金长期的收益水平，与其他同类型基金比较。
2、年化收益-13%，看基金报表，看投资标的的侧重，如果是以创业版为主，那楼主真的要注意了。
个人感觉还是再观察一下，现在属于经济低点，你都已经亏了这么多了，还在乎再亏点？指不定哪天大盘回调，赚的时候就不是只赚这么点！
纯手打，求采纳！！
『柒』 私募基金季度更新出新规，哪些投资者的风险揭示
首先，按照法规的时间轴，看一下风险揭示书的演变过程： ■ 2014年8月21日 《私募投资基金监督管理暂行办法》 第十六条 私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。 投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引，由基金业协会按照不同类别私募基金的特点制定。 提出了私募基金管理人需要对投资者进行风险揭示并签字确认。但由于协会没有细化的标准，所以还没有指引文件要求具体怎样执行。 ■ 2016年7月15日 《私募投资基金募集行为管理办法》 第二十六条 在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。 风险揭示书的内容包括但不限于：
（一）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；
（二）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；
（三）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。 《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》详见附件二。 这里的附件二《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》是在2016年4月15日发布的，其中详细地写明了风险揭示书中必须的要素内容以及十三项需要投资者逐一签字的条款。
■ 2018年1月12日 《私募投资基金备案须知》 《私募投资基金备案须知》中第三点规定了涉及特殊风险的私募基金备案要求，其中要点摘录如下： 2、私募基金涉及关联交易的，私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况，并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。 3、私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示。根据《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》，私募基金管理人应当在风险揭示书的“特殊风险揭示”部分，重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项，应当由全体投资人逐项签字确认。
由此，风险揭示书就演变成了目前我们看到的最新版本。 那么有些人就想问了，我不想知道风险揭示书以前是怎样的，我只想知道现在到底要上传什么。 其实，按照最新协会热线反馈的消息，私募管理人需要按照投资者购买基金产品的时间来判定是否需要上传新版的风险揭示书。 按照上面我们提到的三个时间节点： 2014年8月21日之前购买产品的客户，可以不签署风险揭示书； 2014年8月21日至2016年7月15日购买产品的客户要签署风险揭示书，但具体的形式和内容未做要求； 2016年7月15日至2018年1月12日购买产品的客户一定要签署具有十三项逐项签字确认内容的风险揭示书； 2018年1月12日之后购买产品的客户一定要按照协会最新要求，签署具有关联交易、单一投资标的等特殊风险揭示的风险揭示书。 所以，管理人可以按照上面的规律对号入座，提交与本季度更新上传的投资者清单相对应的风险揭示书即可。 热点问题
接下来，我们就大家在风险揭示书的上传实操中提到的一些问题进行讨论： 1、签电子合同和电子版风险揭示书的在上传时有什么要求呢？ 答：签电子版风险揭示书，不局限于之前的基金是否签署过电子合同，只要最终的内容是符合要求即可。 2、季度更新会像产品备案一样要求退回补正吗？ 答：如果投资者过多，或者在季度更新时间内，因客观原因无法重现签署风险揭示书，那么可以先写个说明文件，说明情况，但是会有被退回的风险。 3、已经备案成功的产品也要补传所有投资者的风险揭示书吗？产品备案的时候提交过所有投资者的风险揭示书啊，现在还要重新提交吗？ 答：不需要上传自产品备案以来全部的风险揭示书，而是上传本季度更新全部的投资者的风险揭示书，如果与备案时无变化，再上传一次即可。
『捌』 私募基金2014年颁发了什么政策
私募基金是我国财富管理行业的新生力量，也是影子银行的重要成员。私募基金实行备案制管理之后，监管机构一方面积极为其拓宽投资渠道，扫清制度障碍，一方面大力加强监管，打击违法违规行为，试图将游离在政策之外的“杂牌军”改编成投资行为规范、内部治理合规的“正规军”。但对于不断丰富、复杂的法律、法规体系，从业者总有些无处下手的烦恼。民生银行安爱丽研究员对私募金监管政策进行梳理和分析，为读者展示私募基金行业监管脉络，以期望更好地帮助从业者理解监管政策，促进行业健康发展。
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私募基金发展背景
私募基金是我国财富管理行业的新生力量，属于某种程度上履行金融机构的职能，但并未颁发金融牌照的“类金融机构”，但也是规避金融监管，进行监管套利的影子银行重要成员。对于私募基金，监管政策一直在根据经济发展形势、金融风险状况、国家金融政策导向和行业发展情况进行动态调整。从行业发展和监管方式的角度，私募基金行业发展可以分为以下几个阶段：
第一阶段：混沌时代。2006年《合伙企业法》的颁布，确认了有限合伙法律关系，也拉开了私募行业发展大幕。私募基金多通过发行有限合伙份额的形式募集资金，部分银行也通过代销的方式突破规模限制。在经济高速增长的时代，私募行业在悄悄发展壮大。这个时代监管上最大的特点就是发改委与证监会之争。发改委首先通过《关于促进股权投资企业规范发展的通知》确定了行业的事实监管权，但证监会也因为证券投资的监管职能对私募基金提出了种种要求，两者政策冲突常见，基金管理人也经常不知所措。2012年《证券投资基金法》修订，证监会试图将私募基金纳入其监管范畴，也因发改委反对而流产。
第二阶段：备案制自愿制时代。2013年，中编办印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确证监会负责私募股权投资基金的监督管理，私募监管主体正式落地证监会。自2014年2月7日起，证监会授权基金业协会正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作，开启了基金业协会备案管理新时代，这段时间被称为“私募发展的春天”。截至2016年1月底，已登记私募基金管理人25841家，已备案私募基金25461只，认缴规模5.34万亿元，实缴规模4.29万亿元，私募基金行业的从业人员38.99万人，私募行业成为财富管理行业中一支不可小觑的力量。
第三阶段：后备案制时代。随着私募基金行业的迅猛发展，该行业也出现了种种问题，如登记备案信息失真，登记备案信息不完整、不真实，更新不及时；资金募集行为违规，向非合格投资者募集资金、违规保本保收益；投资运作行为违规，挪用或侵占基金财产、进行利益输送；公司管理失范，有建立利益冲突防范机制或执行不到位；信息披露制度不健全，披露信息不充分；投资行为违规，操纵市场、内幕交易等。这种背景下，证监会、基金业协会先后发布《中国基金业协会关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金募集行为管理办法》等文件，对于私募基金行业备案要求日趋严格，投资管理更加规范，内控要求更加具体。
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主体监管日趋严格
证监会接手私募基金监管后，一方面积极为其拓宽投资渠道，扫清制度障碍，一方面大力加强监管，打击违法违规行为，试图把一支游离在政策之外的杂牌军改编成投资行为规范、内部治理合规的正规军。面对备案中的种种乱象，基金业协会发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，对私募基金的备案提出了更加严格的要求：
1.基金管理人强制备案，没有备案的基金管理机构不得募集基金。 根据2016年4月发布的《私募投资基金募集行为管理办法》，只有在基金业协会备案的私募基金管理人和在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构可以募集私募基金，其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。即，没有备案的私募基金管理机构无法自己募集基金，私募募集备案进入强制化阶段。[1]
2.产品发行要求常态化，已登记的私募基金管理人未及时备案产品的将被注销登记。2016年2月，基金业协会发布《中国基金业协会关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，规定新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，以及已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。
3.日常报送要求严格化，未按时报送信息的机构将被列入异常机构名单。私募基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务，未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。另外，私募基金管理人应当每年通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告，未按要求提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请，同时将其列入异常机构名单。新申请私募基金管理人登记的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会也将不予登记。
4.新设机构要有法律意见书，降低了基金业协会的道德风险。新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。目前，基金业协会的私募基金登记备案不做事前的实质性审查，实际中大量存在瞒报、漏报甚至虚假陈述的情况，基金业协会办理登记面临较高道德风险。要求律师出具法律意见书有助提升申请材料信息质量和合规性，提高协会登记办理工作效能，也降低了基金业协会的工作压力。
5.公司治理严格化。2016年2月，基金业协会先后发布《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金信息披露管理办法》，对私募基金公司治理、内部控制、信息披露等都提出了更加严格的要求。
6.高管管理资格化，主要高管需通过基金从业资格考试。从事私募证券投资基金业务的基金管理人，其高管人员（包括法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规\风控负责人等）均应当取得基金从业资格。从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。而且，各类私募基金管理人的合规\风控负责人不得从事投资业务。
[1]上述规定只涉及募集行为，财务顾问行为尚未要求强制备案
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鼓励发展与加强行为监管
在行为监管方面，基金业协会一方面积极拓宽私募基金投资渠道，为其发展扫清制度障碍。一方面，又对其募集、投资等行为进行严格监管，防范金融风险。
1.积极拓宽私募基金投资渠道。首先，允许私募基金以产品名义开户。2014年3月，中登公司发布《私募投资基金开户和结算有关问题的通知》，规定私募投资基金可以直接以私募投资基金产品的名义开立证券账户。此前，私募投资基金进入证券市场，需要以公司名义或合伙企业名义开立证券账户或者借道信托公司。私募投资基金直接以产品开户入市后将有利于实现阳光入市，降低运营成本，促进私募投资基金行业规范发展。
其次，允许私募基金进入银行间债券市场。2015年5月，央行发布《中国人民银行金融市场司关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知》，规定符合一定条件的私募投资基金可进入银行间债券市场，为私募基金打开了银行间债券市场的大门。
第三，允许私募基金参与固定收益产品交易。2015年6月，深交所明确进一步明确了在基金业协会登记备案的私募投资基金可参与深交所所有上市及挂牌固定收益产品的交易，进一步扫清了私募基金的投资障碍。
第四，允许私募基金入股保险公司。2013年4月，保监会发布《中国保监会关于规范有限合伙式股权投资企业投资入股保险公司有关问题的通知》，允许满足条件的有限合伙制股权投资企业投资入股中资保险公司，为私募基金进军保险行业奠定了基础。
最后，允许保险公司设立私募基金。2015年9月，中国保监会发布《中国保监会关于设立保险私募基金有关事项的通知》，允许保险公司设立成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金和以上述基金为主要投资对象的母基金，将保险和私募行业进一步捆绑一体化。
2.加强私募基金监管。首先，明确私募基金份额不得拆分转让。《私募投资基金募集行为管理办法》明确规定不得通过募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，不得将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让等方式变相突破合格投资者标准。此举主要针对互联网金融平台中的大量将私募基金份额拆分转让的理财产品，上述产品可能因触犯了此条款必须整改或者直接消失。
其次，引入募集监督机构。《私募投资基金募集行为管理办法》规定私募募集过程中应该设立专门的募集监督机构。募集监督机构只能是中登公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。募集监督机构制度的设立相当于设立了隐形的门槛，把一些资质比较差的私募基金排除在外。
第三，募集行为要求更加严格。《私募投资基金募集行为管理办法》首次明确提出推介时不得宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容，首次提出不得在微信朋友圈等推介产品。
第四，设立冷静期。《私募投资基金募集行为管理办法》给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。
第五，设定评估最长有效期。《私募投资基金募集行为管理办法》规定投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。
最后，规范私募基金代销的责任归属。《私募投资基金募集行为管理办法》明确私募基金管理人应当承担基金合同的受托责任，履行受托人义务，不得因委托募集免除其依法应当承担的责任。而募集机构承担在私募基金募集各环节即特定对象确定、投资者适当性、宣传推介、合格投资者确认等方面的责任。
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充分发挥行业自律的作用
足够的处罚手段是保障行政行为取得良好效果的必要手段。基金业协会作为行业自律组织，也千方百计寻找抓手，发挥其行业自律管理、合规性自律检查及惩处违规行为方面的作用。
1.建立异常机构处置制度。基金业协会建立“失联（异常）”私募机构公示制度，出现特定情形的私募基金管理人，基金业协会将官方网站予以公示，并视情况记入相关机构诚信档案，上报告证监会。
2.设定备案门槛，形成事实上的准入。根据报道，《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布后，新增管理人备案通过率只有10%。大量经营范围存在民间借贷、P2P、担保、商业商务咨询等非专业化业务，经营范围中同时利益相冲突的买卖方经营业务，高管人员的从业资格不符合要求，在内部控制制度方面存在制度建设不足和抄袭现象的机构都被排除在备案的门槛之外。基金业协会通过备案强制化和备案审查制度，正式为自己手中的权力装上了牙齿。
3.证监会检查常态化。2015年，证监会对140余家私募基金管理人和私募基金销售机构开展了现场检查，并对27家私募基金管理人、2家私募销售机构、8个相关责任人采取行政监管措施，充分发挥了行政检查的作用，提高了监管行为的威慑力。
『玖』 470009基金2014年三季度持仓股票
1、来470009基金2014年三季度持仓股源票前十名如下：
怡亚通9.22%
浙江龙盛 8.30%
宋城演艺 7.54%
青岛金王 5.40%
海特高新 5.10%
华录百纳3.75%
中青旅 3.40%
中海达3.32%
新南洋3.17%
莱美药业 3.02%
2、汇添富民营活力混合基金为股票型基金。股票投资的主要策略包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险，个股精选策略用于挖掘成长性较高且估值有吸引力的优秀民营企业上市公司以获取超额收益。本基金通过投资于具有良好的公司治理结构、灵活的用人和分配机制、独特的核心竞争优势等突出特征的优秀民营企业，以分享优秀民营企业成长所带来的资本增值。
『拾』 什么是导致股份大跌的元凶谁该为股市大跌负责呢比如08年大熊市,今年二季度基金巨亏3000亿。有许多人...
股市大跌元凶当然是国家，像出台了国10条，接连几天都狂跌
把钱交给基金，怪他们自己咯，人家基金老鼠仓漫天飞，手续费收....收...
股市哪里有什么厚道的....西方经济学时这样解释‘理性的人’就是自私的人