A. 债券基金与混合基金如何区分哪个强点
债券基金是指全抄部或大部分投资于债券市场的基金。银河证券将债券基金分为3类:标准型、普通型和特定策略型。第一类是标准债券型基金,仅投资于固定收益类金融工具,不能投资于股票市场,常称“纯债基金”。第二类普通债券型基金占债券基金总量的90%以上,其中可再细分为两类:可参与一级市场新股
申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。第三大类是特定策略债券型基金,南方中证50债券基金就属于此类。
股票型基金是指主要投资于股票市场的基金,也可以有少量资金投入资于债券。一只基金是不是股票基金,要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。按照《证券投资基金运作管理办法》, 60%以上的基金资产投资于股票的,称为股票型基金。其中股票投资比例上限不高于80%者称为普通股票型基金,股票投资比例上限为95%者称为标准股票型基金。
投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票和债券的投资比例不符合股票型和债券型基金规定的,统称为混合型基金,又称为配置型基金。
哪个强点很难说.要看股市形势来决定买什么类型的基金.
B. 债券AA-和AA+的评级是怎么回事我看到穆迪是:Aaa Aa A Baa Ba B Caa Ca C,没有-和+啊
不同的评级机构都会有自己的评级标准,且使用的评级标识也是不固定的,且在每一个级别都进行了细分,故此这个债券评级很多时候是要视乎什么样的评级机构出具的和被评估的发行人性质,其用的是什么评级标准,不同市场的评级机构在评级标准标识上会有差别的。
C. 债券基金的A、B、C三类有什么区别
债券型基金分为A、B、C三类,其核心的区别主要在于交易费率上。
如果是ABC三类的基金,A类一般是代表前端收费,B类代表后端收费,而C类是没有申购费,即无论前端还是后端,都没有手续费。而A、B两类分类的债券基金,一般A类为有申购费,包括前端和后端,而B类债券没有任何申购费。
需要注意的是,A、B、C三种分类方式是分别适合不同持有期限或不同投资金额投资者的。对于购买资金不是很大而且持有时间超过两年的投资者而言,B类其实是较为合适的。其中有些债券型基金仅收取一次性0.6%的认购费用,且两年以上赎回费为零。
(3)aa债券券基金扩展阅读:
债券基金基金优势:
1、投资人购买债券基金可以随时变现,流动性好。投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回,而投资者如果投资于银行定期存款、凭证式国债,则变现较为困难。
2、购买债券型基金可享受多种特殊待遇,获得更高收益。例如,可以间接进入债券发行市场,获得更多投资机会;可以进入银行间市场,持有付息更高的金融债;可以进入回购市场,享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇。
3、基金现金资产存放于托管银行,享受1.89%的同业活期存款利率,远高于居民和企业0.72%(含利息税)的活期存款利率;享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税,所得分红也可免交所得税;还可享受基金进行债券投资的低交易成本。
4、对于普通债券而言,两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。
参考资料来源:网络-债券型基金
D. 什么是债券型基金现在都有哪些是这类基金大神们帮帮忙
债券型基金 (Bond Fund),是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定受益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地举行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的时机。 一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低。 债券基金有以下特点: (一)低风险,低收益。由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小,所以,债券型基金风险较小,但是同时由于债券是固定收益产品,因此相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。 (二)费用较低。由于债券投资治理不如股票投资治理复杂,因此债券基金的治理费也相对较低,目前我国债券型基金的 (三)收益稳定。投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较为稳定。 (四)注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入,相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。 投资者投资于债券基金主要有以下优点: (一)风险较低。债券基金通过会合投资者的资金对不同的债券举行组合投资,能有效低落单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。 (二)专家理财。随着债券种类日益多样化,一般投资者要举行债券投资不但要仔细研究发债实体,还要判定利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投资于债券基金则可以分享专家谋划的成果。 (三)流动性强。投资者倘使投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获取很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。 债券型基金的缺点 ①只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满足的收益。 ②在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。 与其 直接购买国债相比有两大优势: (1)投资人购买债券基金可以随时变现,流动性好。投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回,而投资者倘使投资于银行定期存款、凭证式国债,则变现较为困难,并且要承担很高的提前兑付的利息损失。 (2)相对于投资人自己直接投资债券,购买债券型基金可享受多种特殊待遇,获得更高收益。例如,可以间接进入债券发行市场,获得更多投资时机;可以进入银行间市场,持有付息更高的金融债;可以进入回购市场,享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇;基金现金资产存放于托管银行,享受1.89%的同业活期存款利率,远高于住民和企业0.72%(含利息税)的活期存款利率;享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税,所得分红也可免交所得税;还可享受基金举行债券投资的低生意业务成本。 对于普通债券而言,两个根本要素是利率敏感程度与信用素质。债券代价的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。
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E. 债券型基金怎么收费
债券型基金一般都来会自分为A类、B类、C类等细分的份额类别A类收费结构是最常见的一种收费模式,基金公司除了收取管理费、托管费以外还一次性收取申购费和赎回费。B类或C类就不再单独收取基金的申购费和赎回费,而是按照固定的年费率从基金资产中扣除相应的销售服务费,与货币市场基金相同。以华安强化收益债券基金为例,A类收取申购费和赎回费,B类则计提销售服务费,而不缴纳申购、赎回费。同时,不同级别的基金合并运作,由于受申购赎回的资金量以及每日计提销售服务费的影响,两种级别的基金实际运作的有效资金不同,这会导致单位份额的净值回报率存在差异,但差距不大。从目前分级别的债券基金来看,收取销售服务费的B类或C类的 (0)债券型基金长期的收益略低于A类基金,但这并不代表选择A类的实际投资回报率超过B类或C类。
所以,对于资金量较小且投资期限小于2年的投资者,B类收费模式无疑是更好的选择,可以避免进出资金的成本,提高投资回报率;对于资金量大、持有时间较长的投资者,采取A类收费模式则更为适合。
F. 债券型基金,推荐几只
来源:银河证券基金研究中心 高级分析师、基金研究总监 王群航
主要内容:
与今年以来发行的众多债券型基金有一个较为显著的区别,就是东吴优信稳健基金明确地强调了对于主要投资对象的信用风险等级进行评估的重视。
东吴优信稳健债券型基金并非一只纯债基金,而是一只可以适度投资股票二级市场的非纯债型债券基金,即“二级债基”。
该公司的股票投资管理能力经过几年的发展日趋成熟并有了十分显著的提高,令投资者对该公司股票投资管理能力更有信心。
发行债券型基金是2008年度开放式基金发行市场上的一个时尚,在众多新发行的债券型基金当中,东吴优信稳健债券型基金有着多个值得重点关注的地方。
一、发展低风险产品很有必要
基金公司从小到大茁壮发展的阶段性标志之一就是公司基金产品线的适时完善。东吴基金管理公司现有三只基金,按照中国银河证券基金研究中心的开放式基金分类标准,它们是股票型基金二只、偏股型基金一只,都属于以股票市场为主要投资对象的基金。此次东吴优信稳健债券型基金的发行,填补了该公司基金产品线上的一个空白点,标志着该公司的资产管理业务开始正式走上真正全面发展的道路。
同时,该基金的发行还是在给该公司的投资者提供了一个良好的规避股票市场风险的投资工具。因为就股票市场长期以来所具有的大幅度波动的客观特征来看,以股票市场为主要投资对象的基金净值也会随之出现较大幅度的波动,今年以来的股票型基金、偏股型基金等无一例外地表现出了这种情况。因此说,对于具有一定选时能力地投资者来说,上述基金类别可以属于相对长期投资的对象,即当预期股票市场行情中、长期风险较大的时候,可以转而投资其它的低风险产品,如债券型基金,这是一种十分理想的投资基金策略。其实,只要投资者一直在投资基金,就是长期投资。
从产品设计情况来看,作为债券型基金,该基金的投资目标是力求在控制风险和保持资产流动性的前提下,精选高信用等级债券,通过主动式管理及量化分析,追求稳健的、较高的投资收益。该基金未来将主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、信用等级较高的企业债、公司债、次级债、可转换债券、可分离债券、短期融资券、回购、央行票据、资产支持证券等,该基金投资于债券类资产(包括含权债券)的比例不低于基金资产净值的80%。
二、虽为低风险产品,依然重视控制风险
与今年以来发行的众多债券型基金有一个较为显著的区别,就是东吴优信稳健基金明确地强调了对于主要投资对象的信用风险等级进行评估的重视。该基金的债券选择策略包括两个方面内容:(一)精选信用风险低的债券构建初选债券池。为了有效控制投资风险,该基金将积极参考其它信用评级机构对于债券信用风险等级评价的结果,同时结合东吴基金债券信用风险评级体系得出的评级结果,确定债券最终信用评级等级。该基金将选择的中长期债券不低于AA级、短期债券不低于A-1(或相应的信用级别)级,同时纳入全部无信用风险债券,作为该基金的初选债券池。在具体操作方面,该基金将从企业现金流与债务匹配的角度出发去把握企业的信用状况。
(二)选择投资价值高的债券作为投资对象。在对于债券投资价值的分析方面,该基金将在信用风险等级评价的基础上,再根据东吴基金债券投资价值分析体系,选择投资价值高的债券作为投资对象。东吴基金债券投资价值分析体系是根据债券的到期收益率、信用利差和税收差异等因素的分析,并考虑债券流动性溢价和操作策略进行构建的,其具体做法是:计算各债券的到期收益率;计算剔除税率的到期收益率;考虑信用利差的到期收益率;根据各债券流动性溢价水平,以及债券操作策略,对以上债券投资价值排序进行优化,选择投资价值高的债券构建该基金的债券投资组合。
该基金首先强调对于债券信用风险等级进行评估主要是因为以下两个方面的原因:第一,从国际范围来看,美国次债危机的大爆发,已经充分说明了债券风险的巨大,如果不切实做好风险防范工作,无论是谁,都不可能侥幸避免。第二,在国内,银监会于2007年10月份发布了《关于有效防范企业债担保风险的意见》,要求银行一律停止对以项目债为主的企业债进行担保,对于其它用途的企业债券、公司债券等,原则上不再出具银行担保。近年来,债券市场发展迅速,其中又以公司债券是一个较为突出的方面。银监会的相关措施,起到了良好的风险警示作用。
在认真进行风险等级评价的基础上,该基金对于债券的投资策略主要有以下两种:利率分析及债券组合久期确定策略、期限结构配置策略。(一)前者主要包括利率分析和债券组合久期确定等内容,因为利率是债券投资收益的重要影响因素,该基金将通过对宏观经济和政策取向的分析,把握利率走势,为债券投资决策提供依据。然后,根据利率走势的判断结果,确定债券投资组合久期。在预期利率下降时,增加债券组合久期,提高债券价格上涨产生的收益;在预期利率上升时,减小债券组合久期,降低债券价格下跌产生的损失。(二)后者则是在确定债券组合久期之后,将结合基金管理人对于收益率曲线变化的预测,通过分析和情景测试,确定短、中、长期三类债券的投资比例。
三、具有相对较高的收益预期
东吴优信稳健债券型基金并非一只纯债基金,而是一只可以适度投资股票二级市场的非纯债型债券基金,即“二级债基”。根据基金契约,该基金“投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票等中国证监会允许基金投资的其它金融工具比例合计不超过基金资产净值的20%”。之所以说该基金会具有较高的收益预期,主要是因为以下两个方面的原因:
(一)股票市场行情背景较好。截止目前,股票市场指数已经较2007年10月份的高位急速下跌了60%以上,二级市场风险已经比前期降低了很多,在这样的一个股票市场行情背景之下进行适量的股票投资,有望取得一定量的股票投资收益。日前,当股指跌到1800点附近的时候,国家及时出台了一系列政策,股票市场有可能在上述点位附近形成一个阶段性的底部。
(二)该公司的股票投资管理能力进步很快。今年以来,该公司旗下基金在控制风险方面表现的较为出色,参看附表,在“过去一年”项下,该公司旗下可以符合星级评价标准的基金分别获得了五星级、三星级评价,平均为四星级,这在一定程度上表明了该公司的股票投资管理能力在经过几年发展日趋成熟并有了十分显著的提高。
未来,在股票投资策略方面,该基金将会把股票投资是作为该基金债券投资的有益补充,将主要采取自下而上的策略,精选具有估值优势的优势企业股票作为投资对象。所谓“优势企业”是指具有明显竞争优势,并且未来能够实现持续增长的上市公司,具体包括战略管理优势、技术优势、市场优势、管理运营优势、资源及其它附加优势这五方面的内容。
附表:东吴基金管理公司旗下基金绩效表现一览
数据来源:中国银河证券研究所基金研究中心
G. 债券型基金有哪些
看门狗财富为您抄解答。
按照定义,袭债券型基金80%以上资产必须投资于债券。因此,按照剩余20%资产选择的投资标的的不同,可以将债基分为三大类--纯债基金、一级债基和二级债基。其中纯债基金只能投资于债券,完全不参与股票投资;一级债基剩余20%资产只能在一级市场上打新股,参与股票增发,并不在二级市场主动持有股票;二级债基在一级市场和二级市场投资均可参与。
H. 债券与债券型基金有什么区别
所谓债券型基金,顾名思义就是以债券为投资对象的基金,其对债券资产的投资占基金总资产至少60%以上。在目前市场上出现亏损的债券型基金主要包括两类:一是能够从二级市场买入股票的债券基金;二是只参与新股申购但留存了较多新股,没有及时变现的债券基金。老的打新股债券基金,如果股票卖出不及时,或者网下中签锁定三个月的新股较多,也会产生少许跌幅。
中国的债券市场严格来讲可以分为三部分:一、全国银行间债券市场,它是中国债券市场的一个主流市场,主要的投资者包括商业银行、保险公司、基金公司等金融企业以及一般的非金融企业,个人投资者是不能参与投资的。二、交易所的债券市场,它的投资者是除了商业银行外的金融机构和非金融企业以及个人投资者,它占有的份额是比较小的。三、商业银行的凭证式国债市场,大家可以在商业银行进行凭证式国债的买卖,参与者以个人投资者为主。
因此,目前个人可投资的债券品种比起债券基金要少,具体而言,个人只可以购买银行柜台交易或交易所交易的凭证式国债、记账式国债、凭证式或记账式企业债、可转换公司债,债券市场最主要的品种如中央银行票据、主要的国债、国开行的债券以及商业银行的金融债、次级债、浮动债、短期融资券等,都是在银行间债券市场进行交易的,个人投资者不能进行交易。而如果投资了债券基金,就可能"买到"许多利率较高的企业债,也可以"进入"银行间债券市场去买卖在那里交易的金融债和国债,获取更高的收益。这就是投资债券基金的第一个理由:可以买到更多"好"的债券。
相对于直接投资债券,债券投资基金有以下几个优点:
第一,投资债券基金可以买到更多的债券。由于目前个人可投资的债券品种比起债券基金可投资的来说要少得多。对国债而言,个人只可以购买银行柜台交易或交易所交易的凭证式国债、记账式国债等个人可投资的债券。而对于企业债,个人可以购买凭证式或记账式企业债以及可转换公司债券,况且目前对普通投资者发行的企业债很少,另外个人也不能买卖银行间市场交易的国债和金融债。假如投资了债券基金,就可能买到更多利率较高的企业债,也可以间接进入银行间债券市场去买卖金融债和国债,从而可能有更多获取更高收益的机会。
第二,债券基金可以通过将不同种类和期限结构的债券品种进行组合,从而可以比投资单只债券获得更多的潜在收益,并且分散利率变化带来的风险。债券和债券基金的主要风险是利率风险,而不同期限的债券对利率的敏感度不同,长期债价格受利率变化影响较大,所以单纯投资某种期限的债券风险比较集中,不利于分散风险。
第三,投资债券基金比投资单只债券具有更好的流动性。一般债券是根据期限到期偿还的,如果投资于银行柜台交易的国债,一旦要用钱,债券卖出的手续费是比较高的。而通过债券基金间接投资于债券,则可以获得很高的流动性,随时可将持有的债券基金赎回,费用也相对较低。
我的建议是:如果你没有时间和兴趣管理自己的债券组合,或者你希望拥有一个公司债券和地方政府债券兼有的混合投资组合,就去买债券基金;但如果你希望一个适合自己的债券组合,或者你希望回避债券基金带来的费用和风险,那么,尽管去购买自己需要的债券。
I. 债劵基金的ABC类指的是什么
目前许多债券基金实行两种或三种收费模式,A类、B类和C类。
A类是传统的支付申购和赎回费用的回前端收费模式,这种收答费模式对于投资金额较大、期限比较长、资金流动性要求比较低的投资者而言费用相对较低;
B类后端收费模式按持有时间收费,持有时间越长,收取费率越低,适合于准备长期持有的投资者;
C类则是免除申购费,同时持有一段时间(多数为30天或60天)后也不需支付赎回费,其持有期间的规定也相对A类收费模式下赎回费用递减的情况更为宽松,而以销售服务费替代,并且平摊到每一天,这类收费模式适用于投资期限相对较短、对资金流动性要求较高的投资者。
通常设置AB级别的,B为零费率,设置ABC级别的,C类为零费率。