投资银行需要业绩吗

1. 想进入投资银行，要有什么资格

想进入投资银行的资格：

如果是针对国内券商的投行部工作，根据大投行的操作方略，其在人员使用上奉行"精英路线"想入行，三个角度来说：学历&成绩、经历、证书。

至少985硕士或者是一线城市211财经起步，如果想在北京中大型券商最好是北大清华人大中之一，在上海的话清华北大复旦交大，其次上财、央财、南开、外经贸等等都有机会但竞争依然巨大。

投行部很看重相关实习以及推荐机制。在本硕期间有过2份以上券商核心部门的高含金量实习背景是可以作为学历、成绩方面的有力弥补，从小券商做起，过程中注意人脉和客户资源的积累。学习能力、人脉、客户资源是投行最看重的。

进入投行需要的专业知识：

进入投行需要证书，国内的则需要CPA，在考证的过程中，要学好证券发行和承销，如果你有律师资格证就再好不过了。好证不嫌多，不仅能提高专业知识，也能吸收泛金融区的本领，拓展视野。

注册金融分析师（CFA）认证证书： 侧重于投资和财务分析理论。

注册金融风险管理师（FRM）认证证书：常见于风控部门。分两级，对于数学好的人来说应该相对容易。

国内投行部，CPA/司法考试基本是隐形的硬门槛，没有这些，可能连面试都拿不到。

(1)投资银行需要业绩吗扩展阅读

投资银行(Investment Banks) 是与商业银行相对应的一类金融机构。主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。

中信证券官网招聘税务核算任职资格要求：

1、重点院校本科及以上学历，财经类相关专业，具备会计核算上岗资格和证券从业资格；

2、3年以上证券相关从业经验或者会计、审计类相关经验，具备注册会计师资格、注册税务师资格、ACCA资格优先；

3、英语听、说、读、写流利；

4、熟悉证券业务，熟悉清算业务的核算方法，良好的职业道德及保密观念；

5、良好的沟通能力、团队合作和敬业精神。

2. 什么是投行

投行指的是投资银行，是与商业银行相对应的一类金融机构，是资本市场中主要的金融中介，其主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。

3. 投行职位有哪些

同学你好，很高兴为您解答！

根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket（即大投行）和Boutique bank（精品投资银行）。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch)等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、 或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。

从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。

IBD

投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition （M&A）等为需要通过上市融资的公司提供的服务。这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。

一般IBD分为proct group以及instry/sector group。Proct group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。而在instry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。

Instry coverage group 会focus 在一个特定的instry 比如 healthcare、technology等等，并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。Proct coverage group 主要是focus on financial proct比如M&A、leverage finance、equity、high-grade debt 等等，他们会配合instry group 来完成客户的特殊需求。

从职位等级来说，IBD部门又分为analyst、associates、VP（Vice President）、Director、MD（Managing Director）这几个level。

这里需要注意三点：1、IBD里Analyst是初级职位，而部分Research里Analyst是高级职位。2、为了业务方便部分外资投行前后台采取两套职位头衔，有的投行会设置不同的职位名称，也就说你结识到的某位VP，可能并不是真的VP。3、高盛最高职位级别在MD上还有一个Partner Managing Director。

Analyst

投行中的Analyst（分析员）一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的program，具体工作包括：

Research work:基本上就是finding and organize data、using excel and powerpoint、from internet或者银行可以access到的database，比如找一个公司shareholder的名字，或者一个地方的mobile phone subscriber的number，总之什么杂七杂八的信息都有。

Benchmarking:就是做一些comparison的工作比如compare一下UK top 25 的奢侈品商的revenue、growth、EBITDA、margin等等。

Profile:就是准备专门一个公司的PPT presentation, 介绍这个公司从历史到财务等的各种情况。

Prepare ‘Pitchbooks’:其实这个pitchbook不过就是PPT的一种fancy的表达，顾名思义，就是准备各种presentation的材料，包括profile的也包括给client看的建议。

Financial Modeling:建立一些初步的模型，包括merger model、DCF、LBO等等，然后交给associate进一步review和加工。

Comparables（Comps）:需要create和update一些comparable multiples 像price to equity ratio、EV/EBITDA等等，由于用于定价，所以要做大量的工作，更新各种数据。

Administration:就是像meeting上做会议记录、打电话接电话各种杂活。

Associate

Associate一般翻译为副经理。在analyst职位上2-3年后，一般就可以升为associate。Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来，要么是公司从各名校招入的MBA学生。

Associate的工作包括接收你上级就是VP、Director和MD的指示，然后给analyst分配工作，并且监督指导他们完成工作，其中包括要handling 更加复杂的model。除此之外，Associate要负责presentation中文字部分的编写，并且负责大多数建模工作。另外，在交易中，Associate需要和Analyst一起承担administrative work，并且主要负责与客户的沟通。

VP

在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP（副总裁，或经理），VP的工作主要由两大块组成，一就是充当project manager的角色，当D或MD接到deal的时候，VP的工作就是负责executing the deal，或者说making it happen。他需要plan所有需要的过程和任务分配给associates，并且确保整个过程的顺利按期进行。他同时也是和客户接洽以及联系各个support的人比如accountant、lawyer等等的核心人物。

Director

在VP这个职位上三年左右，一般就会升任为Director（总经理或董事）。Director主要就是负责重要的transaction比如fee negotiation、deal tactics 和senior level client meeting。还有就是做marketing吸引client。 MD工作性质与其近似，不过focus在最重要的客户上。

MD

Director三年左右一般就会升任MD（董事总经理）。MD级别有很高的业务收益指标以及客户责任要求，需参与公司的整体战略及业务方向制定。MD再往上发展就会去做team head, country head, proct heads, 最后成为head of M&A或者investment banking， 或者是做CEO之类。

以上说的是一个典型的投行职称序列，有些银行会设置一些中间职称，比如assistant VP(AVP)即助理VP、senior VP(SVP)即高级VP、executive director，安慰那些应该得到升值却没有升的人。

从升值路径来看，对于投行的普通Banker而言，职业路径一般分为Executional Banker和Coverage Banker两种——说白了，前者业务水平精湛管执行，后者人脉资源广泛拉关系。投行本质上是服务中介，没有客户，就没有收入，百万分红更加无从谈起。Executional的技能保证你不被踢出去，Coverage的能力才能让你升值。

Sales&Trading

简称S&T，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商），通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，HK多一些。

其中，sales主要负责拿着portfolio去介绍给客户并且卖给他们，代表客户跟trader沟通然后告诉trader清单；trader要做的事情就是代表客户去找他们要买的instrument,以尽可能好的价格去买，然后进行hedge。这些人统称为交易员。

交易员入职一般从交易员助理做起，他们开始时的工作是协助交易员，为他们准备早餐和午餐，做很多繁琐的事情。他们也要将交易员的非自动交易输入系统。完成记录工作（booker，记账员）。

一般一年之后得到上司赏识便可以胜任初级交易员，可以在高级交易员休假时代其交易，这也代表他们正式交易员生涯的开始。

Reseacher

Research 部门很像前面那些sales、trading 或者institutional investor 的library。主要会对小的一个group的company进行研究，并且做出buy或sell 的recommendation。他们没有直接generate revenue，但是是帮助trader trading、sales force给客户提供idea，还有investment banker寻找客户不可或缺的信息资源。本质上这个部门做的工作属于增值服务，当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。

PrivateBanking

这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。

Quant

Quant翻译成中文叫宽客，也被戏称为‘矿工’。主要一开始来自于做物理数学研究的人，跑到华尔街上给投行，还有其他的各种基金做financial model。Quant有时也作为买方交易员的身份存在。

其他支持部门

主要包括risk management（风险管理）、treasury management（财资）、internal control（内控）等各种office部门，确保投行作为一个机构，其各种工作都能有条不紊地运营下去。

比如risk management，不少投行都有单独的risk management部门，他们的工作就是运用自身金融风险管理方面的知识、技能和经验分析trader的market risk 和credit risk，然后决定给他们多少trading 的限额。其他的工作还包括同样地正确评估economic risk 和operating risk以确保market和credit risk的评估正确。

目前投行普遍缺乏足够的专业人士来填补risk management相关的职位空缺，所以投行risk management相关职位虽然压力同样巨大，但职位十分稳定且有保障，而且晋升压力相对较小。这里的专业人士一般认为是专业技能过关、通过相关认证（FRM，金融风险管理师）和具有一定行业经验的从业者。

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4. 投资银行是怎样运行的

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。

由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种：

第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。

第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。

第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。

第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

投资银行的类型

当前世界的投资银行主要有四种类型：

⑴ 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。

⑵ 商业银行拥有的投资银行（商人银行）。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。

⑶ 全能性银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。

⑷ 一些大型跨国公司兴办的财务公司。

5. 怎样才能进入投行工作呢

1. 一般而言，国内小券商投行部，重点大学金融，会计，法律专业毕业，在考内取必要证书，即可进入容。国内大券商投行部，如中金，申银万国，高盛高华等，必须是北大，清华，上交，复旦，南大等金融或会计研究生毕业，本科最好是这些学校的理工科背景（当然金融会计也行）。想进国外顶级投行，即就职于华尔街，则需要美国top10高校毕业了。
   

2. 需明确自己的职业规划，是一直就职于投行做操盘手，还是积累经验后，跳槽基金公司，做基金经理，最后辞职再合伙做私募，达到至高境界。前者不必说，过程好说。后者，楼主毕业后，首先到券商投行部就职（当然研究部也行），当证券分析师（研究员），做出出色的业绩被基金公司看重，跳槽基金公司，再作分析师，经理助理，基金经理，基金经理牛到极致，那就去做私募吧！
   

3. 一切明确后，要明白进投行，要就法律和会计，金融方面的知识，因此楼主在校期间得过司考，cpa，这样在求职是才能过简历关，进入面试。

4. 我们所说的投行，有国内券商投资银行部，还有国外的像高盛，摩根士利丹，美林（被合并）之流。
   
   

6. 投行买业绩亏损的股票为什么

投行买业绩亏损的股票就是预料到未来的扭亏为盈，从而获取高收益。

7. 关于投行

1、现在开始找投行的人陶瓷，不断的陶瓷，至少套50个人，并且争取拿到去他们那里实习兼职的机会，哪怕是面试机会。
2、考证券从业资格证五门，考CFAI级，考司法，考CPA三门。英语Toefl拿到105以上。
3、在暑假去某投行或者私募或者其他投资类金融公司实习，一定要实习。最好9月前有两个。
4、9月开始继续陶瓷，不断的陶瓷，再套50个人。争取拿到面试机会。
5、80%可能性能进投行。以上有一个工作做不到可能性降20%。

就是这样的，给分吧。

8. 证券公司要达到5000月薪，需要什么业绩要求

举个例子，倒着给你计算吧。如果你的月薪是5000，那么有1500是底薪的话，提成也就3500啦。如果按照20%来计算提成，你需要名下客户给你创造17500块钱按的佣金。如果按客户佣金率0.08%来计算你需要20000多万的资产。在一线城市，你可能做一个客户就做到了，但是如果不幸的话，你三五年也打不到这个水平。行业就是这么残酷！ 粗略估计，不是那么准确，请慎重参考

9. 投资银行是做什么的, 如何加入

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。 由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种：

第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。

第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。

第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。

第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是：

其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；
其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；
其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

投资银行的类型

当前世界的投资银行主要有四种类型：

⑴ 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。

⑵ 商业银行拥有的投资银行（商人银行）。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。

⑶ 全能性银行直接经营投资银行业务。这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。

⑷ 一些大型跨国公司兴办的财务公司。

投资银行的组织形式

一般而言，一个投资银行采用的组织结构是与其内部的组建方式和经营思想密切相关的。现代投资银行的组织结构形式主要有三种。

⑴ 合伙人制。合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东的组织形式。其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。

⑵ 混合公司制。混合公司通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或公司。本世纪六十年代以后，在大公司生产和经营多元化的发展过程中，投资银行是被收购或联合兼并成为混合公司的重要对象。这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，在这一过程中，投资银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。

⑶ 现代公司制。现代公司制度赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有的权利。法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。现代公司制度使投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不具备的优势。

二、投资银行的业务

证券承销

证券承销是投资银行最本源、最基本的业务活动，在承销过程中、投资银行起了极为关键的媒介作用。投资银行承销的证券范围很广，它不仅承销本国中央政府及地方政府部门所发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，甚至还承销国际金融机构例如世界银行、亚洲发展银行等发行的证券。

证券交易

投资银行的证券交易业务除了是证券承销业务的延续与需要之外，还是投资者在二级市场上买卖证券的需要。证券是在证券交易所（或场外市场）中集中进行交易的，但是证券市场上的买卖者之间并不直接联系、直接交易，他们也不依靠证券交易所作为媒介进行交易。因为交易所仅是提供了交易场所，只能依靠投资银行促成交易，投资银行接受客户的委托，按照客户的指令，促成客户所希望的交易，并据此收取一定的佣金。进行证券交易还是投资银行自身经营管理的要求。投资银行本身拥有大量的资产，并接受客产委托管理大量的财产，只有通过选择，买入和管理证券组合，投资银行才能获得证券投资收益，也只能通过卖出证券才能重新获得现金，保持流动性。

私募发行

在私募过程中，投资银行在多方面起着重要作用。首先，投资银行是私募证券的设计者，它与发行者、潜在的机构投资者一同工作，商讨和设计发行证券的种类、定价、条件等多方面事宜。私募证券具有相当大的灵活性，因此，这一市场是许多金融创新的源生地和试验场所。其次，投资银行为发行者寻找合适的机构投资者，并按优劣列示这些机构投资者，供发行者选择。第三，如果发行者自己已经找到了投资者，那么投资银行便仅作为发行者的顾问，提供咨询服务。

兼并与收购

投资银行所支持的兼并与收购活动，是一国经济中最富戏剧性、最引人入胜之处。从资本主义经济产生的最初阶段起，企业之间兼并活动便开始滋生、发展。60年代，美国掀起了一股企业购买热，许多大公司为了变成综合型的大企业，纷纷采取"大鱼吃小鱼"的战略，收购本行业或非本行业的企业进行扩张，希望产生"1+1＞2"的效果。80年代，归功于"垃圾债券"大王迈克尔·米尔肯及其他投资银行家的努力，华尔街再次掀起了企业并购的狂潮，而且名不见经传的小公司吞并声誉卓著的"小鱼吃大鱼"、"蛇吞象"事件频频发生。90年代，华尔街企业并购战争更加激烈，而且更引人注目的是，实力雄厚的"巨象"之间的互相吞并已屡见不鲜。汽车三巨头之一的克莱斯勒公司、美国广播公司、哥伦比亚广播公司三类行业巨头都已成为并购者的猎物。在上述企业兼并、收购过程中，投资银行扮演了极为重要的角色。投资银行可以以几种方式参与企业的并购活动：（1）寻找兼并与收购的对象； （2）向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询，或者帮助猎物公司采取行动，抵御恶意吞并企图；（3）帮助猎手公司筹集必要的资金，以实现购买计划。

基金管理

投资银行业与基金业有密切关系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金（基金的投资者可能是个人，也可能是机构投资者）；其次，投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金；第三，投资银行还可以作为基金的承销人，帮助其他基金发行人向投资者发售受益凭证，募集投资者的资金（这一过程和证券的承销过程很相似）；第四，投资银行还常常接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理基金，并据此获得一定的佣金。例如，第一波士顿公司所设立?quot;第一波士顿资产管理公司"，黑石集团设立的"黑石财务管理公司"与野村证券公司设立的"野村投资管理公司"都是投资银行借以从事基金管理的专门附属机构。

投资银行拥有高水平的金融投资专家、迅捷的信息渠道、先进的金融技术、广泛的金融业务网络，因而在基金管理上有得天独厚的优势。基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，证券组合投资就显得极为重要。

风险资本

风险资本又称创业资本，它是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。一般说来, 新兴公司尤其是运用新技术或新发明，生产新产品，源于新思想的公司具有很大的市场潜力，只要经营管理得当, 往往可以获得远高于平均利润的利润。但是，新产品研究、开发和推向市场的过程中充满着风险，新技术或新发明是否科学实用，新思想是否客观可行，都还是未知数，因此，这类公司高额潜在收益的实现过程中存在着很大的不确定性，其破产、倒闭的风险也非常大。新兴公司在发展过程中最需要资金支持，但是在企业家自有资本有限需要外部资金的情况下,由于其规模小、资信差、风险大,很难从商业银行和其他金融机构获得债务融资。正是在这样的艰难状况下，投资银行的风险资本业务帮了他们的大忙。

投资银行的风险资本业务与私募证券业务与证券管理业务有密切关系。许多无法筹得贷款、更不可能公开发行股票的新兴公司找到投资银行，要求投资银行通过私募发行设法为之融资。在私募发行过程中，投资银行不仅向其征收一定的发行报酬，同时，如果投资银行觉得该新兴公司替力巨大、管理科学、财务健康，还往往投资于该公司，成为其股东。有些投资银行还专门设?quot;创业基金"或"风险基金"，作为专门向新兴公司提供创业资本的基金，当然还有一些非投资银行设立的创业基金，投资银行为新兴公司进行私募发行时，常将证券卖与这类基金。

咨询服务

投资银行作为业务广泛的综合金融服务机构，还为客户提供有关资产管理、负债管理、风险管理、流动性管理、投资组合设计、估价等多种咨询服务，为客户排忧解难。由于投资银行在人才、信息、技术等方面有很大优势，因而在提供咨询服务时总能驾轻就熟。

有时候，投资银行提供的咨询服务是包括在其他服务项目，例如承销证券、私募发行、基金管理等之中的，当然，其报酬当然就列入其他业务中计算；有时，投资银行受客户委托为客户提供投资报告等项目服务，其收费便由投资银行与客户双方商定，也常常由投资银行根据该项目所花的人工决定；对于个人客户的咨询服务，则由投资银行按小时计算酬金。

风险控制工具的创造与交易

首先，投资银行可以作为经纪商，代理客户买卖这类金融工具，并向其收取一定佣金，这与经纪人为顾客买卖股票与债券获取佣金的方式完全一样。其次，投资银行也可以获得一定的差价收入，因为投资银行往往作为客户的对方进行衍生工具的买卖，接着它寻找另一客户作相反的抵补交易，获取差价收入。第三，风险控制工具还可被用来保护投资银行自身免受损失。例如，在进行债券承销时，如果市场利率突然上升，会造成投资银行卖出的债券价格不得不下调，给其带来损失。因此，投资银行常常通过利率期货或利率期权来规避这一承销风险。

三、投资银行的作用

媒介资金供需

与商业银行相似，投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。 投资银行和商业银行以不同的方式和侧重点起着重要的资金媒介作用，在国民经济中，缺一不可。

构造证券市场

证券市场是一国金融市场的基本组成部分之一。任何一个经济相对发达的国家中，无一例外均拥有比较发达的证券市场体系。概括起来，证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

优化资源配置

实现有限资源的有效配置，是一国经济发展的关键。在这一方面，投资银行亦起了重要作用。

首先，投资银行通过其资金媒介作用，使能获取较高收益的企业通过发行股票和债券等方式来获得资金，同时为资金盈余者提供了获取更高收益的渠道，从而使国家整体的经济效益和福利得到提高,促进了资源的合理配置。

其次，投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设，从而为经济的长远发展奠定基础。同时，政府还可以通过买卖政府债券等方式，调节货币供应量，借以保障经济的稳定发展。

第三，投资银行帮助企业发行股票和债券，不仅使企业获得了发展和壮大所需的资金，并且将企业的经营管理置于广大股东和债权人的监督之下，有益于建立科学的激励机制与约束机制，以及产权明晰的企业制度，从而促进了经济效益的提高，推动了企业的发展。

第四，投资银行的兼并和收购业务促进了经营管理不善的企业被兼并或收购，经营状况良好的企业得以迅速发展壮大，实现规模经济，从而促进了产业结构的调整和生产的社会化。

第五，许多尚处于新生阶段、经营风险很大的朝阳产业的企业难以从商业银行获取贷款，往往只能通过投资银行发行股票或债券以筹集资金求得发展。因此从这个意义上说，投资银行促进了产业的升级换代和经济结构的进步。

促进产业集中

在企业并购过程中，投资银行发挥了重要作用。因为企业兼并与收购是一个技术性很强的工作，选择合适的并购对象、合适的并购时间、合适的并购价格及进行针对并购的合理的财务安排等都需要大量的资料、专业的人才和先进的技术，这是一般企业所难以胜任的。尤其在二战之后，大量的兼并与收购活动是通过证券二级市场进行的，其手续更加繁琐、要求更加严格、操作更为困难，没有投资银行作为顾问和代理人，兼并收购已几乎不可能进行。因而，从这一意义上来说，投资银行促进了企业实力的增加，社会资本的集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。

四、深安信公司的的主要投行业务：资本运作、企业重组、买壳上市、财经公关以及MBO

与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种"稀有资源"，所谓"壳"就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这"壳"资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。

所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上中公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上中的事件。

借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团"借"子"壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市于公司--浦东强生的"壳"资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团借壳上市的目的。

买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，

从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的"壳"公司，一般来说，"壳"公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，具上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。

在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目汀入进上市公司名现借壳）＝市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为"买壳--借壳"两步走，即先收购控股一家卜市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。

买壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易。为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。