三峡集团可交换债投资价值

① 可交换债券盈利模式

可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股专份的持有者通过抵押其持有属的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

② 可交换公司债与可转换债券的区别

你好，两者的区别在于：
1、发行主体不同。可交换债券发行主体为上市公司股东；可转换专债券发行主体为上属市公司本身。
2、供转换的股份来源不同。可交换债券供转换的股份来源为上市公司股东自身持有的股份；可转换债券供转换的股份来源为上市公司未来发行的股份。
3、转换成股票后股本规模不同。可交换债券转股后不增加总股本；可转换债券转股后将增加总股本。

③ 可交换债 与 可转换债券 有什么关系

可交来换公司债券（Exchangeable Bonds，简源称为 EB）是成熟市场存在已久的固定收益类证券品种，它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。

可交换债券相比于可转换公司债券，有其相同之处，其要素与可转换债券(convertible bonds)类似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期等；对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司业绩相关，且在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。

不同之处一是发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身；二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人本身未来发行的新股。再者可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

④ 中国化学可交换债：个人合格投资人二级能买吗

公司债是复由企业发行的债券。制企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项，承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
可分离债就是发行债券时，债券和权证分开来发行，债券认购人可以无偿获得一定数额的认股权证。
可交换债大概起的作用就是延缓大小非对二级市场的压力，有人说了，治标不治本，这样只能改变大盘下跌的斜率，拉长痛苦的时间，趋势还是不会改变

⑤ 可交换债转股价是多少

可交换债来券上市期间，发行人应当自在《证券法》规定的期间内披露年度报告与中期报告，报告内容除需满足本所公司债券的信息披露有关规定以外，还应当包括：
（一）换股价格历次调整或修正情况，经调整或修正后的最新换股价格；
（二）可交换债券发行后累计换股情况；
（三）期末预备用于交换的股票市值与可交换债券余额的比例；
（四）可交换债券赎回及回售情况（如有）

⑥ 可交换债券换股会影响二级市场的股价吗

1、一般来说可交换债券都是以非公开发行模式为主，导致其投资这类投资这类债回券投资者主要为机答构或大户之类的。

2、可交换债券换股理论上会有一定程度上会影响二级市场股价表现，因这种情况可以理解为大股东变相减持(一般可交换债券的发行者都是这股票的大股东之类的)

3、但关键是要视乎这类可交换债券换股后的原债券投资者是否有抛售股票的意愿。

⑦ 可交换债券和可转换债券的区别

可交换债券(ExchangeableBond，简称EB)全称为"可交换他公司股票的债券"，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股版票给托管机构进而发行的公司债券。
该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，权直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

⑧ 可交换债券的优缺点

可交换债券可以为发行人获取低利成本融资的机会。由于债券还赋予了持有人标的股票的看涨期权，因此发行利率通常低于其他信用评级相当的固定收益品种。
一般而言，可交换债券的转股价均高于当前市场价，因此可交换债券实际上为发行人提供了溢价减持子公司股票的机会。例如，母公司希望转让其所持的子公司5%的普通股以换取现金，但目前股市较低迷，股价较低，通过发行可交换债券，一方面可以以较低的利率筹集所需资金，另一方面可以以一定的溢价比率卖出其子公司的普通股。
与可转债相比，可交换债券融资方式还有风险分散的优点，这使得可交换债券在发行时更容易受到投资者青睐。由于债券发行人和转股标的的发行人不同，债券价值和股票价值并无直接关系。债券发行公司的业绩下降、财务状况恶化并不会同时导致债券价值或普通股价格的下跌，特别是当债券发行人和股票发行人分散于两个不同的行业时，投资者的风险就更为分散。由于市场不完善，信息不对称，在其他条件不变的情况下，风险分散的特征可使可交换债券的价值大大高于可转债价值。
与发行普通公司债券相比，由于可交换债券含有股票期权，预计的还本压力较普通债券减少，且在债券到期时一般不影响公司的现金流状况，因此可以降低发行公司的财务风险。在成熟的资本市场，可交换债券比可转债更容易被分拆发售，即将嵌入的认股权证与债券拆开并且作为单独的交易工具出售。 特 点：可以直接获得资金，但在减持数量较大时容易对股价形成冲击，从
而增大成本。此外，受证监会减持新规的限制，超过1%的减持需
走大宗交易系统，因此对于大规模减持而言，直接在二级市场上抛
售需要更长的时间，对企业的形象也会造成一定负面影响。 特 点：可以得到初始资金，相对于普通的债券融资方式，其利息成本低，
且可以实现溢价减持。由于转股是个持续的过程，因此减持对市场
的冲击小。发行债券是企业通过其信用融资的正常行为，而可交换
债券又是创新品种，有助于树立正面的企业市场形象。