国际金融期货套期保值

『壹』 国际金融学期货套期保值问题

比如一家做棉被的公司，现在接到一大批的订单，需要很多的棉花，而价格是在下订单的时候就谈好了的。如果这批订单需要很长的时间才能完成，中间这个棉花肯定是有价格波动的。所以在这个时候利用期货，套期保值

『贰』 金融期货套期保值的意义

1、套期保值意义：全球金融危机以来，无论是国家高层还是国内企业，对利用期货市场进行套期保值的重视程度都越来越高，对套期保值为国民经济服务的要求也随之提高。

但是，由于我国期货市场尚处于发展的初期阶段，套期保值的功能发挥受到限制，导致企业在套期保值过程中对风险的把控能力不尽如人意，出现了不少套保亏损额度较大的案例。

2、按照传统的套期保值定义，套期保值是指投资者在期货交易中建立一个与现货交易方向相反、数量相等的交易部位。

在一定的社会经济系统内，商品的期货价格和现货价格受相同因素的影响而呈现基本一致的价格走势，而在期货合约到期时因套利行为的存在，使得商品的期货价格和现货价格逐步收敛于一致，这就意味着可以用一个市场的利润来弥补另一个市场的损失。

3、原则理论上是完美的，但企业所面临的市场环境和经营环境是复杂多变的，若机械地依照此四项原则进行套保实践，将遭受重大挫折。

以数量相等原则为例，很多企业完全照搬此原则，选择与实际现货头寸等量的期货合约进行套保，但是在具体时点上，期货与现货价格的波幅并不一致，而且会出现价差大幅拉大或缩小的现象，这就使得完全对等的套期保值效果大打折扣。

(2)国际金融期货套期保值扩展阅读:

多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。

空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。

空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

『叁』 求金融界人士对股指期货套期保值的案例，并附带详细讲解！

讲太多又不容易突出重点了，我简单说下核心原理，有问题你再问。
套期保值分版为两类：买套保和权卖套保。
买套保：你们公司有一笔销售回款，两个月后才能到账，这笔资金本来是打算投资股票的，因为资金量大，分散买股票，就相当于买大盘了。结果最近大盘大幅度上涨，你看下最近的走势就知道，涨的很厉害。公司老总很郁闷啊，本来现在就能买的，结果因为资金要两个月后才到账，到时候买可能要比现在高太多了。怎么办？这个时候就适合股指期货买套保，只需要10%的保证金，就能买和两个月后到账资金一样数量的股票。两个月后，资金到账了，买进股票的同时，卖出股指期货。虽然买的股票价格高，但期货上把这个差价都赚回来了，这就是买套保。
卖套保呢，原理一样，只是需要反过来：持有很多股票，担心大盘跌，所以在股指期货上卖出。如果真的跌了，股票上的损失可以通过期货的获利对冲。
键盘敲了半天，核心的就是这样，有问题再问；没问题就采纳吧。

『肆』 国际金融 期货交易 套期保值 通过计算说明出口商如何进行套期保值的

一、六个月后收到60万加元，此时60万加元合美元是：60万*0.8210－60万*0.8239这是现货的收益
二、60万（0.8240-0.8201）这版是卖出套保的收益
三、权你比较一效二者的差值，不知套保效果了
就是做期货一样，你可以把它当做商品期货套保来算，会好理解点吧
再看看别人怎么说的。

『伍』 什么是对冲、杠杆、期货、金融期货、套期保值

对冲：对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
买入1K eurusd，然后买入1K usdchf，这就是对冲，两个币种相近，盈亏大体相当！

杠杆：就是一根杆子！嘿嘿，阿基米德说过，只要长度合适，能翘走地球！用在期货和保证金上比较多
保证金是作为抵押品使用。 它能使交易者以杠杆形式利用资金的一部分作交易使用。 在外汇市场中， 杠杆率则为1% 至2%， 这使得投资者以高杠杆率进行活跃的交易。
国际黄金和外汇保证金都是杠杆交易，在投资收益扩大的同时，风险扩大！100倍杠杆下1K（1000美金）的单子相当于10万美金，盈利1个万分点那么就乘以10万！而你只需要交1000美金的保证金！

期货：就是远期合约的变形形式！双方买卖的是将来的货品，这就是期货！这个例子就是说我现在交一部分保证金，保证在将来某个时间买你的货品，价格是双方协商的结果！货品的规格是事先规定好的！

金融期货：就是买卖将来的金融产品！比如买卖将来的可能出现的股票的价格或者黄金的价格或者外汇的价格！比如股指期货，就是现在我看涨股票指数，就买入将来可能出现的股票指数，对方肯定是看跌将来的股票指数，他就卖出！应该是杠杆交易，一个点对应50元或者100元，然后一张期货合约是上百份，这样一个点就最少对应5000元或者1万元！参见恒生指数说明！

套期保值：简单说就是现在保将来的值！是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
例如：某铜业公司1999年6月与国外某金属集团公司签定一份金属含量为3000吨的铜精矿供应合同，合同除载明各项理化指标外，特别约定TC/RC为48/4.8，计价月为1999年12月，合同清算价为计价月LME（伦敦金属交易所）三月铜平均结算价。
该公司在签定合同后，担心连续、大规模的限产活动可能会引发铜价的大幅上涨，因此决定对这笔精矿贸易进行套期保值。当时，LME三月铜期货合约价为1380美元/吨。（后来铜价果然出现大幅上涨，到计价月时，LME 三月铜期货合约价已涨至1880美元/吨，三月铜平均结算价为1810美元/吨。）
于是该公司在合同签定后，立即以1380美元/吨的价格在期货市场上买入3000吨期货合约，（这意味着该公司所确定的铜精矿目标成本=1380-（48+4.8*22.5）=1224美元/吨）到计价月后，1810美元/吨清算价被确定的同时，（铜精矿价格=1810-（48+4.8*22.5）=1654美元/吨）该公司即在期货市场上以1880美元/吨的价格，卖出平仓3000吨期货合约。

『陆』 国际金融关于套期保值的问题

美国公司出口，12月收到瑞法，因此6个月后需要卖出瑞法，在期货市场上做套期保值的话应该是做空头，卖出期货。因此最终的损益计算应该是：以6月时的期货价格卖出，而以到期时的价格买入。

『柒』 银芝麻：金融期货套期保值是什么

套期保值——是指交易者在期货市场上建立交易，用来对冲现货市场的实物交易中已经进行的或将要进行的交易的一种交易方式。通过套期保值可以减少交易者在现货市场上的价格风险。一般来说，交易者通常在期货市场设立与现货市场方向相反的交易部位(或头寸)，使一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而达到转移、规避价格风险的目的。

或者说，套期保值是指交易者在现货市场和期货市场同时或稍后(指期货市场交易稍后于现货市场交易)，就同种商品进行数量相同、买卖方向相反的交易——即在现货市场买进(或卖出)某种商品的同时或稍后，在期货市场卖出(或买进)与现货市场品种相同、数量相同、交易方向相反的期货合约，以便在未来一定时期内通过买进(或卖出)相同数量的期货合约而补偿因现货市场价格波动所带来的实际价格风险。

交易者也可以通过期货交易来代替(或对冲)未来的实物交易。如果将来要在现货市场上买入实物，那么现在就在期货市场买入期货合约。其基本特点是，在期货市场的第二个交易部位才与现货市场的交易方向相反。

套期保值的主要目的在于尽可能地减少价格波动带来的风险。它是实现这种目的的有效手段，使期货市场中的交易者得以规避(或转移)价格风险，防止(或减轻)损失，降低现货部位现行的(或潜在)的价格风险。

实际上，期货市场之所以存在，其根本原因就在于它为套期保值者提供了一个转移价格风险的场所。期货市场的一个主要经济功能就是具有价格风险转移机制。这种机制的存在，使期货市场中的交易者得以规避或转移价格风险，防止或减轻损失。而实现此目的的手段就是套期保值。套期保值的作用，可概括为以下几个方面。

1.能够稳定产品的成本

企业进行套期保值，能够使其在很大程度上逃避价格波动对其经营造成的不利影响，从而使其“锁住成本”，使企业可以根据其经营安排来控制其成本开支，稳定其生产经营活动，进而对社会成本的稳定起积极作用。

2.节约社会资本

套期保值交易可以用较少数额的保证金，实现数倍或数10倍于保证金的商品的买卖，使经济主体可以用较少的资金频繁地进人市场，从而可以使经济主体的资金摆脱被存货大量占压的局面，并节约相应的仓储费用，降低营业成本。这在一定程度上加快了社会资本的流通速度，节约了社会资本。

3.加强了期货交易的流动性

有活力的期货合约总是与大量套期保值的活动联系在一起，否则就难以存在下去。虽然由投机活动可以产生出具有较短期限的交易量，但投机活动大多是不稳定和不确定的，而且许多投机黄持有一个部位往往仅几周的时间。期货交易大厅的做市者所能提供的流动性也非常有限，通常只在一天之内。如果在一个交易池中没有投机者和套期保值者，做市者会很快离开而到另一个交易池去。因此，套期保值者，是期货市场的支撑者和主力军。套期保值者通过套期保值交易大大加强了期货交易的流动性。

4.形成合理的价格水平

套期保值行为本身具有平抑商品价格的作用。当商品价格偏低时，套期保值者在市场上竞相购人合约，可以使商品价格回升;当商品价格偏高时，保值者竞相出售合约，使商品价格回落。被保值的商品又通过其与整个商品市场的连锁反应，促使整个市场价格趋于稳定，从而形成合理的价格水平。

『捌』 关于金融期货套期保值和金融互换交易的问题

懒得打字，给个思路，楼主自己想想就明白了

1、某基金经理，经过半年牛市盈利专颇丰属。判断大盘见顶，按照要求基金仓位不能低于xx%，并且该基金是xx公司的主要股东，不能大量售出该公司股份。

2、国开行向中长期项目发放贷款，固定利率。而其资金来源是浮动利率。这就是国开行面临的利率风险。光大正好相反。二者互换后，国开行借款、贷款两方面均为浮动利率，实现风险对冲

『玖』 金融期货的套期保值是如何实现的

股指期货之所来以具有套期源保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货合约的价格与股票的价格大多受相似因素的影响，从而它们的变动方向是基本一致的。 因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然在一个市场上亏损而在另一个市场上盈利。通过计算适当的套期保 值比率可以达到亏损与盈利的大致平衡，从而实现保值的目的。