红筹架构资金流

① 什么是红筹架构

红筹一般是指进境内企业到境外上市，但是上市公司本身注册地不在国内的这种情况，内例如中国电信，中国移容动等大红筹，恒大等小红筹，公司主要经营都在国内，大股东也在国内，但是通过在开曼或者英属维尔京群岛群岛注册离岸控股公司，然后以开曼群岛注册的公司在香港或美国上市。

这种股权架构最早是中国移动和中国电信采用的，一般国有企业用这种架构的，称为大红筹，民营企业用这种架构的，称为小红筹，如果没有在境外开曼群岛设立离岸公司，而是直接把国内公司拿到香港上市，那就是H股

② 红筹架构的介绍

红筹架构复是历史最为制悠久的私募交易架构。自九十年代末就开始使用红筹架构，2003年中国证监会取消对红筹上市的境内审查程序后直接刺激了红筹模式的广泛使用，直至2006年8月商务部等6部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称“10号令”）为止，红筹架构是跨境私募与海外上市的首选架构。

③ 什么是红筹架构的公司

之前因为国内资本市场低迷，上市指标管理，部分国内企业寻求国外上市所采用的私募结构叫做红筹架构。改制结束的这类公司就叫红筹架构公司（一般指还没有公开上市的公司）。简单讲就是主要业务、利润来源可能还是在国内，但是利润最终归属方变成了外国公司，方便引进国外私募、上市。

红筹架构是历史最为悠久的私募交易架构。自九十年代末就开始使用红筹架构，2003年中国证监会取消对红筹上市的境内审查程序后直接刺激了红筹模式的广泛使用，直至2006年8月商务部等6部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称“10号令”）为止，红筹架构是跨境私募与海外上市的首选架构。

使用红筹架构的私募股权投资，先由国内公司的创始股东在英属维京群岛、开曼群岛设立离岸壳公司（法律上称为“特殊目的公司”），然后利用这家特殊目的公司通过各种方式控制境内权益，最后以这家特殊目的公司为融资平台发售优先股或者可转股贷款给基金进行私募融资，乃至最终实现该境外特殊目的公司的海外上市。红筹上市又称为“造壳上市”。

在红筹架构下，根据控制境内权益的方式不同发展出不少变种，其中以“协议控制”模式最为知名。“协议控制”，又称“新浪模式”、“搜狐模式”、“VIE架构”，在2006年以前主要应用于互联网公司的境外私募与境外上市。由于外商直接投资增值电信企业受到严格限制（法律要求投资的外商必须是产业投资者，基金这种财务投资者不属于合格投资人），而互联网业务在我国法律上又归属于“增值电信业务”，聪明的基金为了绕开这些限制，发明了协议控制这种交易架构，后来该架构得到了美国GAPP的认可，专门为此创设了“VIE会计准则”，即可变利益实体准则，允许该架构下将国内被控制的企业报表与境外上市企业的报表进行合并，解决了境外上市的报表问题，故该架构又称“VIE架构”。有说法说是搜狐最先使用了该方法，也有说法说是新浪最先使用了该方法，故有前述两种别称。

10号令对于跨境私募与海外上市的影响深远。10号令出台后，由于增加了海外上市的行政审批环节，海外红筹架构上市对于广大中小民企不再具有太大的吸引力。在业绩的压力下，海外投行与国内中介机构为国内企业设计了一些规避适用10号令的上市架构，如安排外资纯现金收购国内企业、代持、期权等等，但是，严格意义上这些方法都具有法律瑕疵，对国内企业家的法律风险也很大。

现在随和创业板的推出，IPO重启，红筹结构已经很少了，更多的是从红筹结构回归国内上市。

④ 红筹架构怎么搭建

红筹架构怎么搭建？不好意思，我也不会搭建这个

⑤ 红筹上市后募集资金如何调回国内结汇

首先在搭建红筹架构时要在国内取得境外投资批准和境外投资外汇登记，，在办理这些登记时回要提答交详细的境外融资计划，在境外的架构一旦有任何变化（股权变化），也必须在国内予以备案，这样，融到的资金才可以顺利调回国内结汇。若没有办理上述手续，则需要补办，任何资金才能顺利调回国内。另外，也可以境外主体向境内主体投资、增资或借款等方式调回国内。

⑥ 请教关于红筹架构国内上市的问题，做过相关项目的大侠请进

能回答的是第2个问题，未经营满10年是确定要补税的，有明确法律条文。《中华人民共和国专外商投资企业和外属国企业所得税法实施细则》第七十九条的规定，依照外资所得税法第八条第一款和实施细则第七十五条规定，已经得到免征、减征企业所得税的外商投资企业，其实际经营期不满规定年限的，除因遭受自然灾害和意外事故造成重大损失的以外，应当补缴已免征、减征的企业所得税税款。 免除估计不行，缓交也许还能试试。 查看更多答案>>

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⑦ 什么是红筹架构

同学你好，很高兴为您解答！

高顿网校为您解答：

10号令对于跨境私募与海外上市回的影响深远。答10号令出台后，由于增加了海外上市的行政审批环节，海外红筹架构上市对于广大中小民企不再具有太大的吸引力。在业绩的压力下，海外投行与国内中介机构为国内企业设计了一些规避适用10号令的上市架构，如安排外资纯现金收购国内企业、代持、期权等等，但是，严格意义上这些方法都具有法律瑕疵，对国内企业家的法律风险也很大。

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⑧ 什么叫红筹股什么是vie架构

你好，红筹架构和vie的本质区别：
红筹架构和vie架构的区别在于控制方专式的不同，红属筹架构是境内自然人(实际控制人)通过境外设立公司(SPV)间接控制境内实际运营公司，以SPV作为境外上市融资主体。而vie架构则是为境内实际经营实体，由境外上市主体通过协议方式控制，也就是说vie架构是由境内自然人(实际控制人)直接持有50%以上股权。
对此，我们基本上也比较明了了，vie架构与传统红筹架构的主要区别在于红筹模式下境内的外商独资企业是个空壳公司，vie由境内自然人(实际控制人)直接持有50%以上股权，因而后者比前者的掌控力度要大地多。
在当前金融市场的发展中，不少公司老总都在试图拆除红筹架构而利用vie架构来行驶控股权，因而在未来我们说不定看到的红筹架构已经成为了历史。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

⑨ 什么是红筹架构

红筹架构是历史最为悠久的私募交易架构。自九十年代末就开始使用红筹架构，2003年中国专证监会取消对红筹上市属的境内审查程序后直接刺激了红筹模式的广泛使用，直至2006年8月商务部等6部委发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称“10号令”）为止，红筹架构是跨境私募与海外上市的首选架构。