① 「CSFB對沖基金指數」的相關要素和大致計算方法是什麼.......
很難唉
② 對沖基金指數是什麼意思
對沖基金的英文名稱為Hedge
Fund，意為「風險對沖過的基金」，對沖基金操作的宗旨，在於通過承擔風險來追求絕對收益，同時運用對沖工具避免可能產生的重大虧損。
「hedge」這個詞在英文里的本意是「圍上籬笆」的意思，給基金「圍上籬笆」，也就是保護基金的安全，防止或減少基金損失。
目前，跟蹤對沖基金的指數眾多，主要由對沖基金數據提供商、第三方研究機構研發編制或者指數公司和數據提供商合作編制和發布。對沖基金指數按其使用功能可分為三大類：基準指數、投資指數和模擬對沖基金指數。
對沖基金基準指數
對沖基金基準指數(也稱非投資指數)，其主要目的是反映目標市場的整體波動，因此它的市場覆蓋范圍廣，代表性好。例如道瓊斯-瑞士信貸對沖基金指數(Dow
Jones Credit Suisse Hedge Fund Index)，它涵蓋了大約8000隻對沖基金，是全球對沖基金行業中最具代表性的基準指數。
對沖基金基準指數可以進一步細分為綜合指數和分類指數。
綜合指數一般包含其所在資料庫里所有的基金，用對沖基金收益率的均值，中值或加權平均值這些統計量來反應對沖基金資料庫的總體業績。例如，HFR研發的HFRX
Global Hedge Fund Index，反映全球對沖基金整體波動情況。
分類指數是基於資料庫自有分類(如按地區或投資策略進行分類)基礎之上，針對每個分類編制的指數。如Hedge Fund
Intelligence編制的亞洲對沖基金指數(Asia inc Japan - USD)、中國對沖基金指數(Chinese Long/Short
Equity)是基於對沖基金地區分類基礎上編制的分類指數;對沖基金的基金指數是基於對沖基金的基金這個分類基礎上編制的指數;而HFRX Event Driven
Index則是基於對沖基金策略分類編制的指數。分類指數反應對沖基金資料庫中某個分類的整體情況。
(二)對沖基金投資指數
投資指數，其主要目的是用於指引投資者進行投資，
投資指數的生命力在於可投資性，即有較好的流動性和較低的復製成本。構建一個投資指數，指數提供者選擇對沖基金並且開發結構化產品或者衍生工具來實現基金指數的業績。當投資者購買這些產品時，指數提供者構建標的基金，構成一個可投資的指數。這在一定程度上類似於對沖基金的基金(FOHF)投資組合。如HFR資產管理公司所研發的HFRX系列指數是投資指數。
(三)模擬對沖基金指數
模擬對沖基金是對沖基金指數領域最近的創新。模擬對沖基金不是代表實際對沖基金業績的指數，而是為了避免在直接投資對沖基金時面臨的流動性差、信息不公開和欺詐等風險，通過統計方法研究對沖基金收益率，並建立對沖基金收益率對於各種可投資金融資產變動反應的模型;然後用這個動態模型來創建這些金融資產的投資組合。這就使這個模擬指數變成可投資的資產組合——模擬對沖基金，並且在理論上可代表指數所構建的資料庫的總體業績。
③ 對沖基金選擇看哪些指標
對沖基金是為了對沖風險的一種基金理財方式，選擇對沖基金主要看：1、長期業績，至少兩年以上；2、收益風險比，了解每一份收益承擔了多少風險；3、交易的總筆數；4、公司決策和組織架構，是否有長遠的計劃和組織結構；5、對沖基金的投資領域。想知道更多對沖基金知識，可到投三六零機構官網。
④ 什麼是MSCI世界指數
MSCI世界指數: 指的就是摩根史坦利資本國際公司所編纂的全球型指數, 這其中以全球各主要國家的重點股票所組成, 也是多數全球型股票基金經理人所倚賴的一個指數, 不論是國家別權重或個股權重, 對經理人而言都是重要的參考指標, 這也是為為什麼只要被MSCI指數納入投資組合的股票, 都會有一波漲幅, 因為一但被納入組合中, 全球性的資金將會源源不絕的買進這檔股票, 記得群創這檔股票在今年2.14日被MSCI納入成份股後, 權重為1.15%, 也就是外資100億的投資組合資金中, 有1.15億會買這檔股票(這是在理想的狀況下), 當時股價就呈現大漲的情況, 除了這是檔新上市的鴻海概念股外, 外資的指數型加碼也提供了很大的買盤來源, 目前摩台股共有105檔股票, 大多以中大型股為主要特色...而MSCI世界指數很明顯的是以已開發國家為主要投資標的, 這其中美國,歐洲加日本就已經將近90%, 最主要的還是考量到資金流動性與這些市場的規模較大的原因, 新興市場雖然享有比較大的漲幅, 但是市場規模太小, 容易產生流動性的問題 ,況且全球型基金的規模都很大, 像最有名的坦伯頓成長基金規模就達330億美元(約1兆台幣) ,以這樣的資金規模, 只要把一部份資金放在規模小的新興國家中, 那股票還不漲翻天嗎? 但是以這種大型基金經理人的操作觀念而言, 這些市場都只是短線上的炒作, 永續經營,慎選投資標的才是其中長期追求的投資目標 .....
MSCI區域比重配置:
美國 48%
歐洲 30%
日本 10%
新興市場 8%
已開發亞洲 4%
ps.指數配置以2007.3月為准 已開發亞洲不包括日本
⑤ 請問對沖基金的凈值如何計算
最新學術研究顯示，某些對沖基金經理在對他們持有的那些交易不活躍的證券計算價值時可能會選用對他們有利的價格，以便讓基金的業績看上去更好。
投資者對此應該引起警醒，研究發現，這種做法可能會讓本來虧損的某個月「變成」有贏利的一個月。隨著對沖基金數量的激增（目前已超過7,500家），對基金經理而言，要吸引並留住投資者的錢，對上漲月數和下跌月數的統計正變得越來越重要。
近幾個月，在信貸市場一片蕭瑟的同時，如何給難以計算凈值的證券定價成了華爾街的熱門話題。有時，對一些不經常交易或買賣報價差距較大的債券來說，要讓銀行、經紀公司和對沖基金精確確定它們的價格是件很難的事。
近來，在對沖基金計價問題上最出名的一個案例是Ellington Capital Management，它是一家專門從事債券投資的對沖基金公司，旗下管理著52億美元的資產。Ellington在9月30日給客戶的信中說，由於信貸市場發生動盪，它持有的兩只債券受到波及，旗下兩只基金將暫停贖回。
信中說，無法在對要贖回基金的投資者和仍留在基金里的投資者都保持公平的前提下確定資產凈值。
沒有任何跡象表明Ellington有什麼不當行為。信中說，公司的做法不是為了回應投資者提出的贖回請求、追繳保證金或其他任何問題。
Ellington發言人拒絕發表評論。該公司的舉動在《紐約郵報》(New York Post)上有報導。
目前，投資者、審計部門和監管機構都在關注銀行和經紀公司是如何評判這些證券的價值。不過近來有研究顯示，對沖基金或許更值得人們注意。
學術研究發現，在任何一個月中，報告有少量上漲的基金家數與報告有少量下跌的基金家數之間存在很大差距。對從事流動性較差的證券交易的基金來說，這個差距最為明顯。而在主要交易股票或期貨合約的基金中間，則不存在這樣的懸殊。股票或期貨合約市場活躍，而且很容易定價。這也意味著，某些基金有可能捏造結果。
研究報告作者保倫(Nicolas P.B. Bollen)和波爾(Veronika K. Pool)說，對沖基金經理可能故意編造其投資組合的價值，以便逃避向投資者報告損失。保倫是范德比特大學(Vanderbilt University)金融學副教授，波爾是印地安那大學(Indiana University)金融學助教。他們在報告中寫道，如果真出現偽造的情況，那麼投資者可能會對未來的潛在損失估計不足，還有可能對基金經理的能力估計過高。
這項研究採用了馬薩諸塞大學(University of Massachusetts)的一個對沖基金資料庫，分析了4,268家不同投資風格的對沖基金在1994-2005年間的月回報率數據。
眼下，市場已從八月份的信貸危機中逐漸平復下來。為化解危機，美國聯邦儲備委員會(Fed) 9月份將聯邦基準利率下調了50個基點。對沖基金顧問公司Hennessee Group LLC周一表示，它們編制的對沖基金指數8月份下跌了近1%，9月份上漲了2.26%。截至9月底，該指數今年的漲幅已超過10%，同期，道瓊斯工業股票平均價格指數和標普500指數分別上漲了11.5%和7.7%。
有關弱流動性證券的定價問題第一次進入公眾視野是在今年春天，當時，貝爾斯登(Bear Stearns)的兩只基金出了大麻煩。其中一家基金起初公布4月份虧損了6.5%，但幾周後投資者得知，該基金當月實際下跌了20%。該基金對投資者表示，這個變化是因為對不易估價證券的估計價格做了向下調整所導致的。
基金經理在判斷這類證券是盈是虧方面有很大的靈活空間。舉例來說，只要他們前後保持一致，他們可以選擇是採用一隻證券的買入報價還是賣出報價來計算投資組合的價值，而這兩個價格有時懸殊很大。他們還可以選擇不同經紀公司報出的不同價格作為「標價」。如果一家對沖基金預計某個月可能出現虧損，那麼基金經理可能會針對某些證券挑選比較樂觀的價格，從而使基金總體不會下跌，而不會去考慮那些放大虧損的價格。
由於銀行和經紀公司是公共交易機構，因此他們採用的這些估值通常要面對投資者及審計機構的審查。最近的市場動盪更是促使監管部門對經紀公司採用的價格發起了深入調查。
而對沖基金則不會受到外界的同樣審視。他們大多並未在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)注冊，而且很多對沖基金甚至是在開曼群島等離岸避稅地注冊。另外，一些基金每年只接受一次審計，也就是說月度估計值未必會被外部審計方審查到。
以前的研究發現，在不斷變化的經濟形勢下，各種對沖基金都能獲得較平穩的回報。保倫和波爾最近發表的論文也在這方面做了研究，但結論卻有所不同。他們的論文指出，基金經理會把回報率向上圓整，以保證基金是略微上漲的，而不會將升值和虧損都遮掩掉。
通常來說，對沖基金的回報率會表現出一種人們熟悉的正態分布曲線，其高點會落在略微上漲的區域。對股票持中性策略的交易（不論預計股價會下跌還是上漲）其回報率會有這樣的表現，而針對弱流動性證券的策略則不會如此。
論文指出，這或許並不奇怪：當經理們發揮自主能動性的機會比較大的時候，歪曲回報率就比較容易做到了。
⑥ 買基金的話買指數基金好嗎還是對沖基金基金好點
指數基金做定投比較好，不定投的話，可以做場內ETF的擇時買賣交易，抓得好的話，收益也不錯。
目前國內對沖基金做得還算不錯的，只有海富通阿爾法對沖混合：519062
這只不作為投資推薦，僅作參考，畢竟好不好，都是歷史業績，未來不好說的，要不要投資還是要看自己的眼光和判斷。
⑦ 對沖網是什麼對沖網的對沖基金指數是什麼對沖網的對沖基金評級體系是怎樣
對沖網是中國對沖基金與另類投資領域領先的綜合服務門戶網站；
對沖網的對沖基金指數包括：
阿爾法對沖基金綜合指數、
阿爾法對沖基金策略指數、
阿爾法對沖基金可投資指數、
阿爾法對沖基金區域指數；
對沖網的對沖基金指數樣本空間：
阿爾法對沖基金指數樣本空間由同時滿足以下條件的私募產品組成：
1.國內私募機構、券商、信託等機構發行的開放管理式陽光私募產品。
2.產品成立時間超過一個季度，即至計算日滿三個月且連續公布凈值。
3.產品運作規范，公司最近一年內無重大違法違規和不誠信經營的行為。
對沖網的對沖基金評級體系包括：定性評級體系和定量評級體系；
核心指標：ARAR指標
理論基礎：期望效用理論
ARAR衡量特點：
1、未規定超額收益是服從特定分布的；
2、在所有情況下，風險要受到懲罰；
3、其理論基礎——期望效用理論被專業投資人和分析師所 接受。
以上體系資料來源於：對沖網